两场贸易战,全球电子产业链脱钩已不可逆

七月的风，八月的雨，今天真是风雨交加的一天。美国总统特朗普一大早就宣布，因此前新一轮美中贸易谈判未能取得进展，美国将自9月1日起，对其余3000亿美元的中国商品加征10％关税，直接打破了两国贸易战停战协议。

除此之外，日本也在今天上午的内阁会议上正式决定，将韩国从可享贸易出口优惠的白名单国家中除名，这也意味着日本对韩国第二波加强版的出口管制措施即将开启。风雨交加之下，对整个电子产业链的从业者来说，钱途一片．．．．停！哪里还有钱途可言！

加10％关税对电子行业的影响？

根据今年5月14日美国贸易代表办公室（USTR）公布的第四批约3000亿美元的拟征税商品清单来看，这份共有3805种产品，近140页的清单涵盖几乎所有未被征收关税的消费品，主要包括手机、笔记本电脑和平板电脑，以及活畜、肉制品、奶制品、服装、玩具、首饰、金属制品、机械设备及零部件、电子设备、家用电器、手机、艺术品、文具、体育用品等。

根据2018年美国从中国进口数据计算，第四批清单商品的海关减值约为2673亿美元，占2018年美国从中国进口的比重为49％。

在大家关心的电子产品领域，包括有线电话、蜂窝网络或其他无线网络的电话（手机）、基站、耳机、多种类型的音频录播设备、多种类型的屏幕尺寸超过13．5英寸的视频录播、监控、显示设备均被涵盖在内。

据光大证券测算，如果征加关税属实，部分行业销售利润率边际上会受到非常大的影响，文教、美工、体育和娱乐用品制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业等影响居前。

对此，有分析师认为，对于本次新加关税，是特朗普“以战促和”的进一步措施，本质上是一种大博弈策略，不宜理解为修昔底德陷阱或者进一步滑向“新冷战”，无需过度恐慌。中国商务部也表示，下一轮中美经贸高级别磋商9月将在美国举行，具体情况，还要谈了才知道。

移除“白名单”！日本第二轮升级版制裁的影响！

再把目光转移到日韩的纠纷当中，在过去一个月时间里，韩国的半导体企业就开始了各种自救与求助。三星掌门人李在镕紧急出访日本、想办法绕开管制获取材料、寻求材料替代、韩国民众抵制日车、 6万亿韩元加大半导体材料研发力度等等。但取得的效果甚微，该发生的还是发生了。

所谓“白名单国家”，是日本从国家安全保障上认定的友好国家。日本厂商可以以相对简便手续，向这些国家出口可转为军事用途的产品和技术。对没有列入清单的国家，日方企业需要获得经济产业省批准，才可以出口产品。

目前被日本列入白名单的国家有美国、英国等27个，韩国于2004年加入。已有15年，是唯一的亚洲国家，也是第一个遭排除的国家。

一旦韩国被清出“白名单”，但凡包括工作机械、碳纤等转作军事用途危险性高的商品都将受到严格管制。除食品、木材等商品外，几乎所有产业的1100多种产品将受影响，其中主要包括有高科技材料、电子零件、IT设备、工具机等对科技企业至关重要，甚至用“命脉”来形容都不为过的材料。

不过日本对韩国祭出的出口管制令对中国半导体的生产并不是没有影响，其中三星电子、SK海力士在中国的半导体工厂中用到的氟化氢就是经由韩国出口至中国，而第一波出口管制的三种半导体材料就包含了氟化氢，以中国电子产业链对韩国企业供应半导体的依赖程度来看，长期下去必定会受到波及。

在韩国被移除白名单后，受到限制的范围更大，三星等韩企在中国、东南亚等地的分公司要使用日本进口的产品时、很有可能将面临更为严苛的审查及手续，影响暂时无法预估。

赢家只有特朗普

对于中美贸易战，特朗普认为，关税有助于提升美国经济，并表示中国将为这些关税买单。特朗普还在推文中表示，中国因贸易关税流失数以百万计的工作职位，经济处于27年来最糟糕的一年，相较之下，美国经济蓬勃增长。

但是特朗普的白宫前首席经济顾问科恩表示，贸易战对美国经济的打击更大，关税让美国生产商的成本提高，消减了减税对经济的刺激作用。“我认为贸易战中，每个人都蒙受了损失。”

的确，贸易战下每个人都蒙受了损失，唯独特朗普成为了赢家。中美贸易战下，不确定因素增加、需求减缓，今年原本就不好过的电子产业链还要承担来自日韩贸易摩擦的风险，真是难为整个电子行业了！