Alphabet Q2财报公布,业绩表现良好

这次没有了罚款的累赘，本季度谷歌母公司 Alphabet 的业绩表现平稳上扬，在即将到来的监管风险之前，Alphabet 提供强劲的收益。受此影响，谷歌 CEO “劈柴哥”(桑达尔·皮查伊）的心情也变得不错。

北京时间 7 月 26 日凌晨，谷歌母公司 Alphabet 发布 2019 财年第二季度财报。数据显示，第二季度 Alphabet 实现总收入为 389.4 亿美元，同比增长 19%，净利润为 99.47 亿美元，同比增长 211%。营收和净利润双双提升，此前华尔街分析师 Refinitiv 预测第二季度 Alphabet 的总营收为 381.5 亿美元，而这次 Alphabet 官方的财报超出此前预期。

值得注意的是，这次净利润有 211% 的增长，是因为此前欧盟对谷歌进行了 50 亿美元的罚款。另外在上个季度，Alphabet 又被欧盟委员会处以 17 亿美元的罚款，影响了上一季度业绩。6 月，该公司表示已开始对罚款提起了上诉。

受到财报业绩向好的影响，在盘后交易中，Alphabet 的股价上涨 7.39％，但收盘时小幅下跌，而截至美国时间 7 月 25 日收盘，Alphabet 的股价下跌 0.50%，报 1,132.12 美元。

在财报电话会议上， “劈柴哥”的心情非常不错，他欣喜地表示，“从搜索、地图和 Google Assistant 等核心信息产品的改进，到人工智能和我们不断增长的云和硬件产品的新突破，我对谷歌业务的动力以及推动我们增长的创新感到非常兴奋”。

在财报中，Alphabet 的业务分为三个核心部分：Alphabet 子公司谷歌搜索与广告、其它关于 Alphabet 的收入（包括谷歌云计算、硬件等）和其它对非谷歌业务的投资。

其中，广告业务收入为 326 亿美元，而去年同期为 280.9 亿美元。同比增长 16%，在所有收入中依然占比最大，达到 83.8%。而其他业务，包括云服务和硬件等业务收入为 61.8 亿美元，去年同期这一数字为 44.3 亿美元，同比增长 39.6%，这是本季度 Alphabet 所有业务线中增长最快的部分。

Alphabet 和谷歌首席财务官（CFO） Ruth Porat 在财报会议上表示，云服务收入是整个 Alphabet 收入增长的第三大推动因素，营收贡献仅次于谷歌搜索和 YouTube。而在财报电话会议上，桑达尔·皮查伊表示，他预计谷歌云计算业务的年收入超过 80 亿美元，该公司希望在未来几年内将其云销售人员增加两倍。此前在 2 月份，谷歌曾表示，其云业务每季度能够带来 10 亿美元的收入，相比之前，预期提升。

关于谷歌硬件产品，桑达尔·皮查伊表示，随着 Pixel 3A 在 5 月的推出，第二季度的 Pixel 等硬件产品的销售额，同比增长超过两倍。值得注意的是，Google 之前从未提到 Pixel 的具体销售数字。

而关于其它对非谷歌业务的投资，其中包括谷歌以外的子公司，如自动驾驶汽车公司 Waymo 、Verily 和 Fiber 等业务收入为 1.62 亿美元，去年同期为 1.45 亿美元，小幅上涨。但是营业亏损高达 9.89 亿美元，上一季度为 8.68 亿美元。

这次财报当中披露了另一个业绩数字是下降的，即流量获取成本（TAC），本季度 TAC 占谷歌广告收入的比例略低于去年同期，达到 22％，在 2018 年，这一数字为 23％，TAC 数字低于分析师预期。这意味着谷歌必须支付大量的广告费，以获取更多的广告流量和盈利收入。这是分析师和投资者评估谷歌业务健康状况的关键性数据。比如说之前 Business Insider 曾报道称，谷歌从苹果生成的 Google Ad 流量中获得超过 10 亿美元的收入。但谷歌不得不向苹果支付约 75％ 的费用，谷歌实际上从中只赚取了 3.35 亿美元。

除此以外，本周美国司法部（The Justice Department）宣布对部分互联网公司展开广泛审查，以确定它们是否有垄断行为。虽然这份声明中没有透露具体公司的名称，但指出是“市场领先的在线平台”，而谷歌在美国的互联网搜索市场份额约占 90％。据华尔街日报报道，美国司法部正计划对谷歌进行单独的反垄断调查。

在本次财报电话会议第 52 分钟上，被问及监管环境时，桑达尔·皮查伊表示，谷歌之前已经历过审查，并表示：“我们必须回答问题，我们将建设性地这样做。”而对于其他美国政府是否已经对谷歌展开调查等问题，桑达尔·皮查伊并未提及。

而首席财务官 Ruth Porat 表示，审查对 YouTube 的影响可以忽略不计，对该部门的收入几乎没有影响。

与当天财报同时宣布的，还有一项总额 250 亿美元的股票回购计划，作为对未来信心的象征，Alphabet 表示，这是有史以来最大的回购计划。该公司在本季度结束时，现金流超过 1210 亿美元。

外媒表示，这次是在即将到来的监管风险之前，发布的一份强劲业绩报告。而在下个季度财报发布之时，可能会受到监管影响，整体营收或将下挫。

正如之前所说，谷歌正在走出舒适区，对于以搜索为核心业务的公司来说，转型是必不可少的。谷歌现在要做的，就是扎根每个业务，不断深耕，展望未来。而对于监管与垄断问题，实事求是，按照要求执行即可，让投资者提高信心，是必不可少的。