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为立体展示区块链技术对实体经济的促进作用，彰显企业上链助力实体经济的真实成效，可信区块链推进计划组织开展了2019可信区块链实践案例征集活动。
11月8日，在2019可信区块链峰会主论坛上，2019可信区块链峰会高价值案例正式发布。
腾讯区块链-微企链
深圳市腾讯计算机系统有限公司（以下简称“腾讯”）是中国最大的互联网综合服务提供商之一，也是中国服务用户最多的互联网企业之一。在金融科技领域，其秉承合规、精品、风控、开放、有所为有所不为的发展理念，构建金融开放生态，携手合作伙伴为全球用户提供移动支付、财富管理、证券投资、企业金融、民生产品等服务。
腾讯微企链平台为腾讯金融科技孵化的国内首个“供应链金融+区块链+ABS（资产证券化）”开放平台。基于腾讯区块链技术、财付通支付等金融科技能力，平台实现应收账款债权的拆分、流转与变现，使得核心企业的信用可以传递至长尾供应商，改善了小微企业融资难、融资贵问题。此外，微企链提升了核心企业全供应链管理能力，丰富金融机构风控手段，形成资金流与信息流在微企链平台的完整闭环。
引言
目前，区块链技术在供应链金融领域应用已成为市场热点之一。基于国家政策大力支持与亟待填补的小微企业融资需求，腾讯金融科技整合腾讯金融科技能力，结合腾讯区块链技术、财付通支付、ABS平台、AI技术打造国内首个“供应链金融+区块链+ABS”开放平台——腾讯微企链平台。通过区块链不可篡改、信息可溯的特性，打造应收账款的拆分、流转与变现功能模块，实现全流程线上化、半自动化、透明可追溯，应用效果显著，获得了良好的经济社会效应，提高小微企业融资可获得性、降低融资成本，帮助资金真正流入实体经济。
方案概述
1.背景介绍
近年来，全球经济发展增长速度放缓，我国进入了经济增速换挡期、经济结构调整期，国家从战略层面首倡“供给侧改革”、“加大小微企业扶持力度”、“支持实体经济”，因此，供应链金融与产业链管理也已成为市场的重点课题之一。通过管理核心企业的供应链条，支撑整体产业链上下游小微企业，从一定程度上解决小微企业融资问题、优化核心企业产业链管理，助力实体经济快速稳健增长。
纵观市场，中小微企业的融资难、融资贵问题仍未得到根本解决。有关数据显示，至2020年末，应收账款总额或将超过20万亿，且呈逐年攀升态势，而实际获得保理融资服务的仅3万亿左右，仍有近17万亿左右的供应链条长尾小微供应商应收账款融资需求无法覆盖。传统金融机构对于小微企业融资也存在获客成本高、风控手段有限、操作效率低等诸多痛点。传统金融机构由于风险偏好及操作成本考虑，仅有三分之一的小微企业融资需求通过传统融资形式被覆盖。核心企业对于加强供应链条管理、提高产业链上下游合作粘性存在较强诉求，然而通过对数十家行业龙头核心企业的走访调研发现，大部分核心企业缺乏平台化、系统化的管理工具，且自行研发存在成本高、周期长、实用性差等问题。
政策方面，2017年至今，国务院与多部委共发布逾10次指导意见文件，旨在推进供应链金融的积极推进与小微企业应收账款融资，优化供应链金融、改善小微企业融资难融资贵问题，已成为国家重点关注课题。如2019年10月，中央******强调区块链技术应用已延伸到数字金融、物联网、智能制造、供应链管理、数字资产交易等多个领域，要加快推动区块链技术和产业创新发展，积极推进区块链和经济社会融合发展。2019年7月，银保监会首次针对供应链金融业务正式发文，发表155号文《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》，明确供应链金融业务原则与未来监管看好方向。
2.产品设计
基于国家政策大力支持与亟待填补的小微企业融资需求背景下，微企链平台打造了开放式供应链资产服务平台，实现应收账款的拆分、流转与变现。通过核心企业在区块链上对其应付账款进行确权后，形成数字债权凭证，应收账款通过区块链不可篡改、双重记账的方式流转至多级，穿透覆盖至长尾端供应商，提高小微企业融资可获得性、降低融资成本。
微企链通过结合区块链技术、财付通支付、资产线上获取审核系统、腾讯小程序等金融科技能力，建立了全线上化操作的供应链金融开放平台，针对传统供应链金融中的痛点，打造了微企链平台。
（1）资产端：打造应收账款流转平台，实现债权拆分、多层流转与变现。
资产端模块结合金融科技能力，基于市场痛点，打造具备远程获客、债权可拆、自动风控、秒级放款、闭环可视以及系统定制化等特色服务的资产获取模块，实现债权通过平台拆分、向长尾供应商流转以及变现的职能，降低长尾供应商融资成本，帮助金融机构触达小微企业、挖掘低风险高收益资产，满足核心企业产业链管理诉求。
利用区块链数据防篡改、交易可验证的功能，核心企业强确权的应收账款上链生成数字债权凭证至一级供应商（S1），S1可根据自身需求选择持有到期、向上游供应商拆分流转、选择上链资金方融资变现，二级供应商（S2）在链上签收数字债权凭证亦可重复以上三大选择。
（2）资金端：打造多渠道资金标准化对接模块，实现资产与资金的有效对接。
微企链平台引入多渠道资金，对接平台类标准化资产，实现全平台资金流与信息流闭环。资金方针对不同核心企业提供报价，在平台自主选择申请融资变现的供应商，通过接单、审核、签收放款三大环节完成全线上化封闭式融资服务，批量服务小微企业。
（3）ABS平台：打造全线上化、透明化协同操作平台。
微企链平台协同ABS平台模块，将资产导入、产品设计、资产池管理、机构审核、存续期管理与到期管理全流程线上化、透明化、可追溯，实现平台资产与交易所的标准化对接。通过各方协同线上化留痕操作，帮助监管机构穿透底层资产、实现透明化管理，也帮助中介机构大幅提升操作效率，降低运营与人工成本。
（4）底层部署区块链技术
平台引入了腾讯TrustSQL区块链技术，将底层资产信息、各环节操作信息、资金流信息统一写入分布式区块链账本，确保信息不可篡改、清晰可追溯。同时在付款时，付款信息需与区块链账本上记载的金额、付款人、收款人、账户等信息作双重校验，降低操作风险与道德风险。
腾讯区块链从0开始独立自主构建了区块链基础设施，在共识机制、大规模组网、十亿级用户规模、隐私安全、监管便利、性能和扩展性上有丰富的技术积累，同时积极参与工信部、 IEEE、ITU-T等区块链的标准，积累了超过150篇区块链技术专利。腾讯区块链性能业界领先，在18年工信部信通院的测试中，在测试用例、相同测试机器的测试条件下，获得单链5万TPS、业界第一的成绩。在性能提升方面，积累了区块并行、区块分批、共识自适应、合约先并行后修正、多链扩展等多项核心专利。
平台意义
1、助力拓展中小微企业融资渠道、降低融资成本
微企链平台助力拓展中小微企业融资渠道、降低融资成本。根据前期市场调研，传统业务中三级以后的供应商由于传统金融机构风险偏好及操作成本等问题，融资渠道十分受限，且融资价格普遍高于平均水平。而通过微企链平台，小微企业可凭借数字债权凭证在链上向多资金渠道申请变现，同时依赖于核心企业确权，可大幅度降低融资成本。
2、优化经营现金流，提高企业周转率
微企链平台帮助企业盘活应收账款，提升资金流动性管理，进一步优化企业周转率。在供应链金融业务中，由于账期原因，上游供应商的资金流动性、存货周转率都会受到较大的限制，从而导致企业的经营、规模扩张受限。而微企链平台的流转、变现功能，则可帮助企业盘活应收账款，优化流动性管理，真正助力实体经济。以房企上游供应商为例，账期普遍为一年及以上，通过微企链平台供应商可在资金流短缺时向上流转或申请变现，帮助企业优化经营、提升周转率。
3、紧密围绕国家政策，解决中小微融资困境
微企链平台助力核心企业优化产业链管理，提供开放式企业管理工具。借助区块链不可篡改、去中心化特性，核心企业可通过微企链实现全线上化、可视化供应链管理，实现科技对实体产业赋能。未来微企链平台将紧密围绕国家扶持小微企业政策，通过领先的技术与产品体验，帮助中小微企业缓解融资难、融资贵问题。
应用成果
1、经济效益
微企链平台自2017年8月推向市场后，受到了各参与方的广泛关注与认可。截止2019年底，合作伙伴已覆盖逾百家核心企业，并以微企链模式在深交所、上交所各获批100亿储架额度，是全市场首单非特定债务人供应链区块链ABS。目前，“创维集团“、”麦当劳”合作案例已成为微企链平台服务大型龙头企业的标杆案例。
2、社会效益
2018年10月，由信通院、腾讯、联易融牵头联合发布《区块链与供应链金融白皮书》，成为首个入选案例；
2018年11月，中国青年报报道“微企链平台”，揭示传统供应链金融模式下的痛点，将微企链平台下的“区块链+供应链金融”模式称为小微企业融资的一扇窗；
2019年5月，微企链 ABS 获批深交所储架 100 亿，成为供应链金融市场首单非特定债务人区块链 ABS；
2019年6月，腾讯金融科技作为副会长单位加入深圳市供应链金融协会，推动建立供应链金融在深圳市的规范应用，推动金融科技赋能深圳市供应链金融业务；
2019年7月，“微企链平台”荣获深圳市金融创新奖三等奖；
2019年7月，“微企链平台”案例被巴曙松课题成果《大数据通俗读本》收录；
2019年11月，“微企链平台”入选2019可信区块链峰会高价值案例；
2019年11月，微企链 ABS 获批上交所储架 100 亿。
发展愿景
微企链平台作为国内首个“供应链金融+区块链+ABS”开放平台，将金融科技能力与供应链金融业务充分结合，充分挖掘市场各参与方痛点与诉求，实现业务模式创新、金融科技能力组合运用创新以及用户体验创新。相较于传统核心企业与一级供应商的反向保理供应链金融业务，通过应收账款拆分、流转的模式创新，实现核心企业信用在全产业链条的传递，真正触达长尾小微企业、挖掘低风险高收益资产；相较于传统单点金融科技能力输出，微企链进行了创新性的金融科技能力组合，实现金融科技对供应链管理、小微企业融资等诉求的赋能；相较于市场已有应收账款流转平台，微企链以用户需求为导向，以合作开放为宗旨，可实现更加高效、便捷的用户体验，并可为更多企业和金融机构提供定制化服务，帮助核心企业帮助产业链内小微企业良性发展，帮助金融机构优化小微企业融资服务、提升服务覆盖率、降低信息不对称，多元化风控手段与抓手，助力实体经济发展。
未来，在政策的宣导与大力支持下，微企链平台也将进一步优化平台能力，多元化产品模块与产品能力；紧跟市场痛点与需求，落地更多应用场景、服务更多参与角色、打造行业标杆案例与示范效应，围绕核心企业产业链、政府平台，服务小微企业，为供应链金融的各个参与角色提供更高效、便捷的服务，做产业中的智能“连接器”。
责任编辑：ct
工商网监
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