解读LED芯片厂商最新动态

　　随着LED照明产业的不断发展，LED芯片行业迅猛突破。2014年，受下游照明市场旺盛的需求拉动，LED上游芯片行业快速增长。多家LED芯片企业都在战略布局，以下为近期芯片厂商最新动态。

　　乾照光电：进入蓝绿光领域

　　4月29日，乾照光电举行2013年度业绩说明会，公司副董事长兼总经理王向武称，公司已是国内最大的红黄光外延片芯片公司，公司已经决定进入蓝绿光LED外延片及芯片业务领域，相信公司未来在全色系领域会有广阔的前景。

　　乾照光电的创业团队大部分来自三安，两家公司的主要产品皆为LED外延片和芯片，然而在细分市场上又有所区别。乾照光电曾与三安光电签订协议，规定乾照光电从2006年4月起，5年内不得生产蓝绿光LED芯片。按照协议推算，乾照光电2011年4月便能生产蓝绿光LED芯片。所以，乾照的产品为红、黄光LED外延片和芯片，而三安则生产蓝、绿光LED外延片和芯片。

　　让乾照光电一直不甘心缺席蓝绿光领域的原因之一是，显示屏领域的RGB封装产品，三分之一是属于红光芯片，另外三分之二是属于蓝绿光芯片。这也就意味着，专注于四元系、红黄光芯片规模已属中国大陆第一的乾照光电，如果不做蓝绿光芯片，那就只能眼睁睁看着蓝绿光芯片厂来分食这一市场。

　　现在，乾照光电宣布进入蓝绿光LED外延片芯片领域，将会重塑LED显示屏芯片格局，对华灿光电、三安光电、士兰明芯等竞争者的市场份额带来一定的冲击。

　　澳洋顺昌：子公司获1500万元政府补助

　　2014年5月12日公告，公司子公司淮安澳洋顺昌光电技术有限公司于2014年5月9日，收到淮安市清河区人民政府拨付科技专项补助资金1，500万元人民币，上述补贴款指定用于引进先进的外延炉及相关配套设备，属于与资产相关的政府补助。淮安澳洋顺昌光电技术有限公司主要从事LED外延片及芯片生产、销售业务。

　　2013年以来，LED行业拐点确认，主要LED企业盈利状况大幅好转。获得科技专项补助用于引进先进的外延炉及相关配套设备，有利于提升淮安光电LED业务未来持续发展能力，但对公司2014年度业绩不产生重大影响。

　　三安光电：百亿加码LED芯片业务27亿元增资子公司

　　4月9日，三安光电发布公告，董事会通过了公司与厦门火炬开发管理委员会签订的《投资协议》议案，公司决定将芜湖光电产业化（二期）项目实施地点变更为福建省厦门市火炬高新区（翔安）产业区内。按照《投资协议》，该项目投资总额100亿元，总规模为200台MOCVD（以2英寸54片为基数折算），首期启动100台MOCVD设备，建设期为一年，全部厂房及相关生产配套设施在两年内建成，其余100台MOCVD待首期设备全部投入后启动，不迟于2018年底到位并投入使用。

　　三安光电5月6日晚间公告，厦门三安光电有限公司为公司全资子公司，成立于2014年4月，注册资金为1000万元。经公司第七届董事会会议决议和公司股东大会决议，公司2013年度非公开发行股票募集资金将用于投资厦门三安光电有限公司光电产业化首期项目建设。为尽快实施该项目，经公司董事会研究，决定用自有资金924.85万元和募集资金274875.14万元增加厦门三安光电有限公司注册资本275800万元，增资后的厦门三安光电有限公司注册资本为276800万元。

　　士兰微：LED芯片业务进入满产状态

　　近日，士兰微应某机构邀请举办了一场机构交流会。今年一季度公司业绩大增299%，各大业务中除了器件芯片收入同比略有下滑，其他业务收入都实现了同比增长。

　　公司董秘陈越在交流会上表示，今年公司LED业务一季度实现大幅增长，一方面与下游需求旺盛有关，另一方面则是因为去年基数较低。到目前为止，公司LED芯片和成品业务均进入满产状态，还在扩大产量。公司LED芯片在市场具有竞争力，今年全年目标是产销26亿只，预计上半年就能达到20亿只。

　　陈越强调，士兰微旗下主营LED彩色显示封装器件的美卡乐光电今年来实现满产，一季度毛利率大幅提升，并已经开始盈利，下一步美卡乐还将进入特种照明市场。

　　陈越还透露，未在一季报中单列的LED照明电源收入同比实现成倍增长。不过他也指出，虽然今年公司对LED业务的发展较有信心，但也不会过于激进加大投入。

　　士兰微预计，2014年公司将实现营业总收入21亿元左右（预计比2013年增长28%左右），营业总成本将控制在19亿元左右。

　　映瑞光电：发力高端LED芯片

　　近日，映瑞光电科技（上海）有限公司喜上眉梢，其研发的倒装LED芯片成功实现量产，并且经评估倒装LED芯片性能也已处于国际领先水平。而身处激烈竞争大环境中的映瑞通过这次新品推出，也进一步向行业展示了其不俗的生产和研发实力。

　　倒装LED芯片是一种即将被广泛应用的电子封装形式，它已成为微电子领域中研究与生产的热点之一。映瑞光电本次发布的倒装LED芯片规格型号为FC4040，大小为40mil*40mil，驱动电流为350mA，VF：2.8V～3.1V，光效可达190lm/W，在结温和热阻上均处于行业领先地位。2014年，对LED整个产业而言，是机遇也是挑战。据映瑞光电透露，公司计划2014年实现销售额突破3亿元，MOCVD机台数将增加至25台以上。

　　德豪润达：终止LED外延芯片项目

　　德豪润达前期的投入正在步入收获期。财报显示，2013年公司LED业务收入猛增42.84%，达到14.39亿元。为了打通整个LED产业链，公司目前正把重心从上游芯片产能的增加转至下游品牌和渠道的建设上。

　　德豪润达是目前国内第二大LED外延芯片生产商，拥有MOCVD设备92台，仅次于三安光电。然而，与三安光电、华灿光电等上游芯片企业选择继续扩产不同，德豪润达暂停了MOCVD设备的购置。

　　德豪润达在年报中称，今年2月11日，公司第二次临时股东大会通过了终止使用募集资金实施LED外延芯片项目的议案。公司表示，随着国内MOCVD设备投资的大量增加，LED外延芯片的产能大幅提升，产能严重过剩，价格持续下跌，公司已经用募集资金及自有资金购置了92台MOCVD设备，这些设备的产能已经能够满足公司的需求。

　　华灿光电：持续扩建芯片项目

　　4月18日，华灿光电发布公告，公司拟投资LED外延片芯片三期项目，项目总投资11.84亿元。

　　公司股票将于21日复牌。

　　公告显示，华灿光电（苏州）有限公司LED外延片芯片三期项目属于扩建项目，在华灿苏州公司现有厂区内建设。本项目拟利用厂区现有外延厂房和芯片厂房总面积14，500平方米，拟购置MOCVD、PECVD、ICP等生产及辅助设备589台/套（其中：进口设备466台/套，国产设备123台/套）。

　　项目投资总额11.84亿元，其中设备投资9.31亿元，土建及安装工程0.54亿元，铺底流动资金1亿元，建设期为一年。项目建成后，将形成年产4英寸LED外延片65.6万片、LED芯片262.4亿颗的生产能力，项目的年销售规模7.99亿元，年利润1.60亿元。

　　项目将筹集投资资金11.84亿元，其中自筹资金4.24亿元，债务融资7.60亿元。

　　另外，华灿光电规划未来三年在苏州子公司已有第一、二期项目的基础上，将产能扩增至每月生产并处理折合2英寸外延100万片的目标，按照目前机型估算，相当于购置200台MOCVD及配套PVD等外延芯片配套设备的设备规模。

　　总结：受益下游市场需求拉动LED芯片厂商营收走高

　　受下游照明市场旺盛的需求拉动，LED上游芯片行业快速增长。

　　调研表明，目前我国LED上游企业的产能利用率总体约在70%左右，而三安光电、士兰明芯、乾照光电等几大龙头企业产能利用率已达到90%以上。另据2014年第一季度业绩预告，大陆LED外延芯片上市企业除德豪润达预告为亏损外，三安光电、华灿光电、乾照光电以及国星光电均为盈利。德豪润达表示亏损原因一方面是产品毛利率下滑，另一方面是财务费用大幅度增长。对于预告盈利的企业和去年同期相比也是增减有别。盈利预期增幅最大的三安光电报告称，市场需求旺盛和公司主要生产设备MOCVD满产是业绩增长的原因，同样国星光电也将业绩增长归结为销售收入增加，表明了市场需求的增加是主因。而华灿光电和乾照光电因为非主营业务收入减少而使业绩预期低于去年同期。

　　预估进入传统行业旺季的第二季度，上游企业将开足马力向更好的业绩冲刺，营收也将挑战新高。