ASML给集成电路产业打下了一剂强心针

最近两个月，因为分析机构和很多企业的看衰，产业界对集成电路产业下半年乃至明年的走势表达出悲观的态度。但从昨晚路透社的报道可以看到，全球设备大厂ASML乐观观点，给集成电路产业打下了一剂强心针。

作为半导体设备的领先供应商，光刻机的绝对龙头，ASML最近表示，内存和逻辑计算机芯片制造商的需求依然强劲，预计2018年创纪录，2019年也将更进一步增长。但集成电路产业真的还会继续上涨吗？

ASML看好集成电路前景

据路透社报道，ASML首席财务官Roger Dassen在一份声明中表示，近来备受关注的存储市场需求稳定，而用作高端设备的“大脑”的逻辑芯片的需求仍然处于上升阶段。

“许多客户正计划升级或最大化现有系统的容量，这是另一个重要的收入来源”，Roger Dassen补充说。

在这些需求的推动下，该公司预计第四季度销售额将达到30亿欧元，这意味着全年销售额将超过110亿欧元。更重要的一点，市场从这个Intel、三星和台积电等大型半导体企业的供应商口中重获了信心。在声明发布之后，ASML的股价上涨6.7％至165.30欧元， STMicroelectronics上涨5％、英飞凌也上涨了3.2％。ING的分析师Marc Hesselink也表示，ASML报告了一个非常令人欣慰的更新。

而从ASML的产品构成和市场份额上看，他可以对市场做出一个准确度极高的判断。

由菲利普与先进半导体材料国际（ASMI）在1984年合资成立的ASML公司是全球领先光刻机供应商。成立几年字后，凭借能显著降低芯片生产所需时间的优势 PAS 5000光刻机，ASML在市场上打响了名堂。进入21世纪初，ASML公司推出具有双工作台、浸没式光刻技术的Twinscan XT、Twinscan NXT系列，一举打败了日本的竞争对手，登上全球光刻机供应商的宝座，持续至今。再之后，公司EUV光刻机Twinscan NXE系列的成功，进一步扩大了ASML的市场份额，推动他们成为行业内的绝对龙头。

现在的先进工艺芯片制造光刻机，尤其是7nm以下芯片制造必须的EUV光刻机方面，更是除了ASML，别无其他供应商。而我们所谈到的计算机逻辑芯片和存储芯片，使用的基本的20nm以下的工艺，所以他们必须从ASML处拿设备，这就让他们的数据和预测拥有很强的准确性。而从以下的销售数据我们可以进一步印证。

ASML公司2017 年营收数据显示，其设备贡献的营收为63.74 亿欧元，占公司总营收的70%，其中前三大下游市场是韩国、***、美国，占比分别达到36%、26%、13%，这主要是因为三星、台积电、英特尔是ASML 的三大主要客户。中国大陆则是ASML的第四大市场，去年的营收达到7.2 亿欧元，占比为11%。

ASML的下游用户结构

以上数据与全球集成电路产业的发展现状和态势是密切相关的。

在去年，由于存储需求的暴增，三星作为全球最大的存储供应商和全球领先的晶圆厂，他们在设备这方面的需求达到上文的程度是毫无疑问的；而英特尔作为全球计算器逻辑芯片的主要供应商，他们在去年的业绩表现和这些数据也吻合。至于最大代工厂台积电，因为对新工艺和新工厂的投入，这也带动了销售的增长。

换句话说，ASML的业绩表现，能够相对正确地反应终端的需求，而他们的观点正如前面所说——看好。

市场普遍对集成电路失去信心

但翻看过去几个月的市场观察结果，我们可以看到，除了ASML外，几乎所有的厂商和分析机构都对集成电路的未来没信心。

首先看设备厂商方面，应用材料在八月的第三季财报发布会上表示，随着晶圆代工厂客户优化现有产能，已经削减了今年的资本支出计划。另外，分析师预估2019年记忆体芯片相关支出将会呈现相对疲软，恐导致整体设备支出微幅下滑。

九月，芯片设备制造商KLA-Tencor Corp曾警告，芯片销量将迎来“旱灾”，这引发了人们的担忧，即芯片行业长达两年的超级周期也许将中止。”

在另一个设备供应商东京电子方面，他们CEO在上个月接受路透社采访的时候提到，半导体下一阶段增长将不依赖于智能手机，物联网将成为未来一切的核心，人工智能、增强现实和虚拟现实以及5G等新技术也将影响对半导体的需求。但考虑到智能手机、电脑和数据中心需求的不确定性，而他们他谈到的新兴市场不可能像之前的智能手机那样突然爆发。

三星的表现，则更是进一步印证了市场不景气的观点。