IC Insights表示两年的疯狂投资后 DRAM资本支出今年将暴跌28%

IC Insights近期更新了报告，并修订了截至2023年的全球经济和IC行业预测，其中包括了对今年和预测时间内的资本支出和DRAM市场趋势的回顾。

在2019年下半年，IC行业面临的一个重要问题是DRAM市场何时会反弹。而市场的反弹部分是由产品的量产能力驱动的。在经过2017年和2018年DRAM的巨额资本投入后，现在的问题就是新的产能什么时候能上线，而产能扩大后，DRAM的价格会下降多少？

对此，市场上三家DRAM核心供应商三星、SK海力士和美光都认为，在未来的几年里，DRAM的产量将以每年将近20%的速度增长。

美光和IC Insights DRAM历年资本支出和预测数据对比

随着新的DRAM技术变得越来越复杂，也就需要更多的晶圆厂设备和更大的晶圆厂来承载这些设备。据美光估计，DRAM出货量要增长20%，需要投入的资本将翻倍，投资也从2015年的80亿美元增加到2018年的180亿美元！但实际上2016年DRAM的行业资本支出略低于增加20%需要的投入，2017年也差不多。

然而，在2018年，针对DRAM市场的资本支出达到了237亿美元，比增长20%所需要的180亿美元多出了32%。值得一提的是，2018年DRAM的出货量仅增长了13%，预计2019年的增长为17%。

大量的资本投入后往往导致的就是产能过剩和价格疲软，这种情况还会因为经济的不景气和用户需求减少而进一步放大。去年，三星、SK海力士和美光大力投入升级和增加DRAM产能，再加上贸易战带来的不确定性继续渗透到全球市场。IC Insights认为，DRAM产能过剩带来的价格疲软时态将持续到整个2019年下半年。

IC Insights预计，2019年DRAM的实际资本支出将低于维持20%出货量增长所需要的支出。这也可以抵消了2018年的超额投资，将有助于2020年DRAM市场恢复到供需平衡的状态。