盖板玻璃制造商信濠光电开启IPO!

2019年6月24日深圳市信濠光电科技股份有限公司(以下简称：信濠光电)发布关于公司创业板首次公开发行股票招股说明书(申报稿2019年6月6日报送)。内容显示计划发行股票数量不超过2,000万股，募集资金18亿元用于黄石信博科技有限公司电子产品玻璃防护屏建设项目和补充流动资金。

募资15亿建黄石信博，用的都是谁的设备？

信濠光电表示，本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，其中有15亿元用于黄石信博项目，另外3亿用于补充流动资金，具体情况如下：

黄石信博项目选址于湖北省黄石市经济技术开发区，项目占地面积为 139.95 亩。总投资 150,000 万元，包括土地及厂房购置费用 5,000 万元；土建工 程费用 21,500 万元；设备购置及安装费用 98,000 万元，基本预备费 3,500 万元；铺底流动资金 22,000 万元。具体明细如下：

主要设备选型方案如下：

经测算，项目完全达产后预计可实现年均销售收入 16亿元，年均净利润 2亿元，项目税后内部收益率为 24.00%，税后静态回收期为 5.85 年。

主要客户深天马、三星、信利华星光电

招股说明书内容显示，信濠光电于 2013 年 11 月 26 日由信濠精密以货币出资设立，注册资本为 1,000.00 万元，信濠精密持股 100%。信濠精密主要从事精密塑胶结构件、精密五金结构件及精密模具的生产、研发和销售。2012 年 7 月，信濠精密拟投资玻璃防护屏及触控显示产品项目，相较于其传统精密塑胶结构件业务，玻璃防护屏及触控显示产品业务在生产设备构成、技术难点、客户结构、原材料需求、人才结构等方面均存在较大差异。因此，2013年末，信濠光电有限设立，并收购信濠精密玻璃防护屏及触控显示产品业务的资产、业务及人员，独立发展玻璃防护屏等相关业务。

玻璃防护屏又称盖板玻璃（CoverGlass/Lens），通常由导电层、玻璃层、油墨层等 7 层组成，是一种具有强度高、透光率高、韧性好、抗划伤、憎污性好、聚水性强等特点的玻璃镜片，其内表面须能与触控模组和显示屏紧密贴合、外表面有足够的强度，达到对平板显示屏、触控模组等的保护、产品标识和装饰功能，是消费电子产品的重要零部件。

玻璃防护屏是目前电容式触摸屏各类技术方案的必要组件，在 2007 年以前，从事玻璃防护屏生产和加工的企业较少，主要是一些精密手表企业采用玻璃防护屏对手表内的精密元器件进行保护。2007 年，苹果公司研发出第一代iPhone 手机，采用电容式触摸屏，并应用多点触控技术，大幅提高了触控体验，使得触控技术逐渐普及，并推动玻璃防护屏市场的增长。目前，玻璃防护屏广泛应用于通讯设备、消费电子、智能穿戴、家用电器、办公设备、数码产品、汽车电子、财务金融、工业控制、医疗器械、仪器仪表等领域。

报告期内，公司主营业务收入按产品分类如下表所示：

信濠光电已通过诸多国内外知名消费电子产品品牌厂商的供应商认证，与之建立了长期稳定的合作关系，具体如下：

报告期内主要产品的产能、产量和产销率：

报告期内，公司主要产品的平均销售单价变化情况如下表所示：

报告期内，发行人向前五大客户销售金额及其占营业收入的比例如下：

截至 2018 年 12 月 31 日，公司主要生产设备情况如下：

被供应商康宁起诉

信濠光电表示，主营业务成本包括直接材料、直接人工及制造费用，其中直接材料占比较高，占主营业务成本的比重整体稳定在 60%左右。报告期内，公司向前五名供应商采购金额及占采购总额比重如下所示：

注：鸿奕博科技主要包括深圳市鸿奕博科技有限公司和香港鸿奕博实业有限公司，系德国肖特的主要代理商；日立高科技主要包括日立高科技香港有限公司和日立高新技术（深圳）贸易有限公司，系日本旭硝子的主要代理商；拓科达科技（深圳）有限公司系日本电气硝子的主要代理商。

但在主要供应商里面，信濠光电却面临着康宁的诉讼风险。2018 年 10 月，康宁公司就合同违约一事以发行人为被告向美国纽约西部地区法院提起诉讼。原告诉称发行人使用了合同涵盖的康宁专有技术加工了非康宁玻璃。因此请求法庭判令：1、确认发行人已构成违约并仍在继续违约；2、禁止发行人及其相关人员：（1）使用或披露发行人与 2016 年 4 月至今从康宁获得的任何保密资料或商业秘密，但根据合同正在精加工的康宁玻璃除外；（2）使用根据合同中康宁技术定义的专利及申请中所述的技术，至少包括 US-*专利和CN-* 专利的权利要求，但根据合同正在精加工的康宁玻璃除外；3、责令发行人赔偿康宁在庭审中被证明的损害损失金，包括因发行人违约而造成的所有伤害；4、 责令发行人归还和/或退回因其违反本合同而可能获得的所有营业收入、盈利、利润、补偿和利益；5、要求发行人允许康宁对其工厂进行审核；6、责令发行人负担康宁的诉讼费用和律师费；7、由法院酌情给予康宁所有其他法律方面的救济。

信濠光电已聘请美国律师积极应诉，并已于 2019 年 3 月 12 日向美国纽约西部地区法院提交《驳回起诉的动议》，请求美国纽约西部地区法院驳回原告康宁的起诉。截至本招股说明书签署日，本案件尚未开庭审理。但若相关诉讼败诉，将会对公司经营利润产生不利影响。

黄石信博主要为武汉华星和武汉天马服务

据李星从产业链中了解的信息显示，黄石信博成立的目的主要为武汉华星和武汉天马服务。

武汉华星t3产线目前已经满产满销，对国际一线品牌大客户的出货量大幅增长，武汉华星光电正在对产线进行改造，以进一步扩充产能满足客户需求，预计2019年5月面板产能可达每月5万张大板，届时将成为全球单体产能最大的LTPS工厂。

而武汉天马成立于2008年，目前拥LCD和OLED两种产品的产能，长期以来都是小米、联想（摩托罗拉）等品牌手机的核心显示屏供应商。

在湖北当地的玻璃盖板配套方面，其实除信濠光电将要投建的黄石信博外，维达力在湖北的玻璃盖板产能基地早就已经投产，主要供货终端客户产品正是三星的智能手机。

而去年JDI的手机面板产能不再供给中国品牌厂商，加上国产手机出货量上升后，京东方和天马的产能也被抢光后，三星和华为则把部分新增订单塞给了昆山友达和武汉华星，因此也让武汉华星的产能释放速度加快，从而对当地的产业链配套提出了更大的要求，所以包括信博在内的玻璃盖板厂商，都有规划增加湖北当的产能。