特斯拉与松下纷争内幕:松下担心独家电池供应商地位不保

4月22日消息，据外媒报道，从竞争对手到卖空者，再到美国证券交易委员会(SEC)，电动汽车制造商特斯拉公司首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)曾在Twitter上与许多人发生过口角。

不久前，这种情况再次上演，但这次的赌注可能会更高。马斯克与特斯拉关键供应商松下公司(Panasonic)发生了罕见的公开纠纷，松下为特斯拉旗下电动汽车生产了所有锂离子电池。

斯特拉与松下的纠纷始于一份报道，据称两家公司正在调整位于美国内华达州雷诺附近联合运营的电池厂扩张计划。马斯克发推文宣称，松下是罪魁祸首，因为它以较低的速度生产电池，这也限制了特斯拉Model 3轿车的生产。

即使按照马斯克的标准来看，与其最大供应商进行如此公开地决斗也是非常不同寻常的。由于市场对需求的担忧，特斯拉是否有能力维持盈利能力再次引发质疑。2019年第一季度，特斯拉在全球的销量仅为6.3万辆，而此前三个月为9.1万辆。

今年以来，特斯拉的股价下跌了近18%。松下显然不愿提高电池产量，这只会增加人们的怀疑，同时也可能预示着更大的麻烦。

Roth Capital Partners分析师克雷格·欧文(Craig Irwin)表示：“特斯拉和松下需要尽快解决分歧，但现在看起来双方有着更加尖锐的关系。”

奇怪组合

自从2014年7月特斯拉和松下首次宣布“超级工厂”协议以来，这两家公司就已经化为一体，尽管从纸面上看，这对组合令人觉得有点儿古怪。特斯拉是有着16年历史的电动汽车制造商，由性格急躁的老板经营，而松下是有着百年历史的保守日本制造商。

特斯拉管理着超级工厂，但松下是其主要合作伙伴，负责生产柱状锂离子电池，并将其出售给特斯拉，后者将其打包成Model 3轿车所需的电池组。这个计划的目标是到2020年，每年生产35亿瓦特电池，足以为大约40万辆Model 3提供动力。

但两周前，总部位于日本大阪的松下宣布了震惊投资界的声明：由于对特斯拉汽车销量的担忧，特斯拉和松下正冻结将产能扩大至35亿瓦以上的扩建计划。

Gordian Capital日本公司的高级投资组合经理克里斯·雷德尔(Chris Redl)说：“松下是一家有101年历史的公司。日本公司很少会通过日经新闻的报道，公开表达对顶级客户的不满。”

生产能力

马斯克说，松下的电池实际上限制了Model 3的组装，因为前者只以三分之二符合运转，也就是每年生产24亿瓦的电池。松下没有直接回应这一说法。但该公司在声明中表示，截至今年3月底，该工厂的装机容量为35亿时。

两家公司都认为，超级工厂远未全面投产。目前还不太清楚的是，他们未来将如何继续合作。马斯克在一条推文中表示：“直到松下当前产能接近35亿瓦理论值之前，特斯拉不会花钱购买更多产能。”

第三方竞争

多数分析师表示，他们认为特斯拉汽车销量缓慢，因此松下有理由限制电池产能。但另一种解释是，松下对第三方可能会破坏他们与特斯拉的合作感到不快。

尽管松下目前是特斯拉唯一的汽车级电池供应商，但后者仍在建造另一家工厂，即上海超级工厂，并已与包括宁德时代新能源科技有限公司(CATL)在内的几家中国供应商进行了谈判。

电池咨询公司Cairn ERA董事总经理山姆·贾菲(Sam Jaffe)说：“特斯拉开始与中国其他电池制造商眉来眼去，松下显然对此感到不满。”

除了马斯克的推文外，特斯拉拒绝置评。该公司警告投资者，预计第一季度净利润将受到低于预期交付量和多次降价的“负面影响”。特斯拉将于4月22日在加州帕洛阿尔托总部举行“自动驾驶投资者日”活动，并将于4月24日发布财报。

过去的问题

这不是特斯拉与松下两家公司第一次因产能问题出现分歧。松下松下首席执行官泽一郎(Kazuhiro Tsuga)在去年11月接受彭博社采访时表示，2017年松下在特斯拉解决其自动化生产线上的问题时退缩了。然后在2018年，随着汽车产量的增长，松下也拖了后腿。泽一郎称，双方的产量在11月初几乎持平，松下将增加两条电池生产线。

Roth Capital Partners分析师欧文表示，这两家公司在某种程度上已经被绑在一起，不可能永远处于冷战状态。他说，松下需要特斯拉稳定其电池业务，而“没有松下，特斯拉就没有电池可用。”

不过，晨星投资服务公司(Morningstar Investment Services)驻东京分析师伊藤和典（Kazunori Ito）表示，目前公开的分歧表明松下可能对特斯拉的未来感到担忧。

伊藤和典解释称：“由于电动汽车销量没有像预期那样增长，松下越来越不愿意承担风险。过去两家公司的命运息息相关，但现在很明显松下希望与特斯拉保持距离，而泽一郎开始划清界限。马斯克对此绝不会感到高兴。”