受益于新能源汽车行业销量的快速增长，动力电池的出货量节节攀升

1月的动力电池市场中，宁德时代与比亚迪合计贡献了70%的装机量；3至10名的厂商则贡献了17%的装机量；TOP10单体供应商合计占领了近9成市场份额，行业集中度依然很强。

受益于新能源汽车行业销量的快速增长，动力电池的出货量节节攀升。根据第一电动研究院的最新统计测算，动力电池2019年1月装机量为4.982Wh，同比爆涨282.5%；其中，纯电动车型装机占比93.0%，插混车型装机占比6.88%。

从车型看，1月新能源汽车装机量主要来自于纯电动乘用车及纯电动客车：纯电动乘用车1月产量为69804辆，装机量为3.22GWh，占总装机量的64.6%；纯电动客车1月产量为6531辆，装机1.2GWh，占总装机量的24.1%。

从企业表现看，1月的动力电池市场中，宁德时代与比亚迪合计贡献了70%的装机量；3至10名的厂商则贡献了17%的装机量；TOP10单体供应商合计占领了近9成市场份额，行业集中度依然很强。1月宁德时代在乘用车上的装机量为1.35GWh，主要配套车企为北汽新能源、吉利汽车和上汽乘用车等，同时还包括蔚来、威马汽车、合众新能源等造车新势力；客车方面装机量为715MWh，共为21家车企提供装机，主要配套车企为宇通客车、中通客车和中车时代。比亚迪方面，乘用车和客车的装机量分别为1138MWh和169MWh，且全部为比亚迪车型自用。亿纬锂能装机量基本来自客车，其最大客户为南京金龙，装机量占其总量的70%。孚能科技装机量全部来自于乘用车，其中长城汽车占总装机的97%，北汽新能源占3%。华霆和重庆长安也均为乘用车装机，其配套车企分别为江淮和长安汽车。

“公司现在的产能有些紧张，正在加紧扩产。”鹏辉能源副董事长、董秘鲁宏力表示。据了解，鹏辉能源的动力电池目前主要向东风汽车供货，去年8月双方签署战略合作框架协议，在乘用车、物流车、商用车等领域进行深度沟通探讨，并研发适配的新能源汽车动力电池系统。同样，电池巨头比亚迪现阶段也是满产，“比亚迪目前有三个厂（动力电池），惠州和深圳两地工厂现在都是满产的，青海工厂也在努力提升产能，预计2019年可以满产。”比亚迪相关负责人此前表示。

近日，宁德时代发布了2018年业绩快报，全年营收296.11亿元，同比增长48.08%;扣除非经常性损益后归属于上市公司净利31.11亿元，同比增长30.95%。宁德时代营收大增的背后是整个2018年在全球范围内独领风骚的市场表现，根据动力电池创新联盟及SNE统计数据，宁德时代2018年装机量达到23.5Gwh，再次领先松下，蝉联全球动力电池出货量冠军；在国内动力电池市场份额占有率亦是达到了惊人的41.3%。

显而易见，新能源汽车未来竞争的核心要素是产品力，而动力电池作为新能源车的最核心部件，且涉及到安全问题，是决定新能源车产品力的关键，因此整车厂商想在新能源车的发展浪潮中有更大机会胜出，更高性能更高品质的动力电池是必然选择，而电池龙头公司在产品性能品质、品牌上优势十分明显，这使得整车厂都更倾向于与其合作，高端的动力电池成为稀缺的战略资源。

相比之下，一些动力电池企业已处于生死边缘，“投资巨大，技术更新快，行业的规模效应特别明显，市场正快速向龙头企业集中，宁德和比亚迪的优势已经很明显，还有七八家公司在争夺第三，厮杀和出局都在所难免。”有券商研究员分析。

从政策面看，国家旨在推动龙头企业做大做强。2016年11月，工信部发布了《汽车动力电池行业规范条件》（征求意见稿），大幅提高了动力锂电池企业的生产门槛，要求锂离子动力电池单体企业年产能力不低于8Gwh。2017年3月，四部委发布了《促进汽车动力电池产业发展行动方案》，提出到2020年形成产销规模在40Gwh以上的国际龙头。东方证券认为，随着锂电池成本持续下降，新能源汽车作为消费品的性价比优势将逐步体现，渗透率持续提升，加上储能行业即将突破，动力电池在未来十几年内的需求将维持25%以上的高复合增速。