动力电池企业开动率低市场需求疲软

摘要

相比三元材料的量价齐升，2018上半年磷酸铁锂材料的产量、出货量以及产品价格等都呈现下滑趋势。

尽管市场开始回暖，但磷酸铁锂材料企业依然感觉如履薄冰。

“当前磷酸铁锂材料市场需求确实出现回暖迹象，但仍不及去年同期，回暖时间也比去年来的更晚一些。”天津斯特兰副总经理李积刚对高工锂电表示，受补贴政策影响，当前动力电池领域的需求增长并不明显，这波磷酸铁锂材料市场回暖主要是受储能市场需求拉动。

事实上，作为锂电池中成本占比最高的材料，在补贴退坡、上游原材料涨价、下游主机厂压价以及市场竞争加剧等多重压力下，正极材料成为动力电池企业要求降价呼声最高的材料之一。在此情况之下，磷酸铁锂材料自2017年第四季度开始呈现产品价格和毛利率双双下滑的发展趋势，导致大批铁锂材料企业在2017年及2018上半年营收净利大幅下滑。

高工锂电了解到，当前动力用磷酸铁锂材料市场均价已经从去年底的9.8万元/吨下滑至7万元/吨左右，降幅达28%；储能用铁锂材料价格均价在6.4万元/吨左右，低端产品甚至在5万元/吨左右，部分材料企业为销库存低价出货导致市场价格较为混乱。

业内人士指出，当前磷酸铁锂材料市场呈现出市场高度集中、行业两极分化的发展趋势。

一方面，一些产量大、配套宁德时代、比亚迪等大客户的大型铁锂材料企业上半年订单依旧比较饱满，产能持续紧张甚至找外部企业代工生产交货，月产量和出货量都比较大，如德方纳米、北大先行、湖北万润等。

另一方面，受沃特玛事件拖累以及动力电池市场高度集中影响，大批磷酸铁锂材料企业上半年产能利用率极低，亟待消耗库存。其中沃特玛体系的供应商、金锂科技、卓能材料、浩瑞普等企业遭受重创。同时，当前动力电池企业普遍资金紧张回款困难，磷酸铁锂材料企业迫于现金流压力不敢太多动力订单，不敢大规模开工生产避免亏损，企业材料产量和出货量大幅下滑导致公司营收净利大幅下滑。

“今年东南亚储能市场增长明显，国内多家铁锂电池企业都中标了几个大的订单，带动储能铁锂材料需求增长。”欧赛能源副总经理梁永光对高工锂电表示，今年包括南都、哈光宇、海四达、雄韬等多家电池企业都中标了东南亚的铁锂电池储能订单。这个订单的付款条件比较好，量也比较达，价格也还可以，这部分的铁锂材料订单增长比较快，从而吸引了大批铁锂材料企业转向储能领域。

客观来看，相比三元材料的量价齐升，2018上半年磷酸铁锂材料的产量、出货量以及产品价格等都呈现下滑趋势，主要有以下几个原因：

1、碳酸锂价格滑坡铁锂材料降价

受市场供需失衡影响，碳酸锂价格从2015年的5万元/吨左右一路飙升至2017年底的18万元/吨，磷酸铁锂材料企业必须现款采购甚至还可能买不到货，由此助推铁锂材料价格上涨。但进入2018年，国内外多个新建锂盐项目产能逐步释放极大缓解国内碳酸锂供应紧缺现状，市场出现供过于求导致碳酸锂价格从高位大幅滑坡。

同时，一些中小型碳酸锂供应商为抢占市场，恐慌性的抛售产品低价出货，对碳酸锂的成交价格也造成了一定影响。

高工锂电调研了解到，目前主流企业电池级碳酸锂价格在10.5-11万元/吨，较年初的17万元/吨下滑约38%；而工业级碳酸锂价格已下滑至8.5-9万元/吨。业内分析认为，未来碳酸锂价格有可能跌至7万元/吨左右回归行业理性。

碳酸锂价格大幅下滑也直接带动磷酸铁锂材料降价，导致产品毛利率和盈利能力下滑。在此情况之下，碳酸锂企业对磷酸铁锂材料企业在购买原材料时的交易条件也开始变得友好。

“以前采购碳酸锂必须现款而且得排队，现在碳酸锂企业可以接受承兑甚至给1个月的账期了。”李积刚表示，尽管现在碳酸锂采购条件变得友好，但因为价格波动较大不敢大规模采购，现在都是一周采购一次不会有库存。

2、磷酸铁锂材料供过于求压缩企业盈利空间

在补贴政策的推动下，新能源汽车市场快速增长带动动力电池产销量增长，对上游正极材料产生强劲需求，从而带动正极材料产能扩充浪潮，其中磷酸铁锂材料是扩充主力。

经过近两年的扩产，大批磷酸铁锂材料新建项目和技改项目在2018年得到集中释放，导致当前磷酸铁锂材料产能过剩，供过于求导致产品价格下滑，市场竞争激烈导致大批中小型磷酸铁锂材料企业生存艰难，大型企业也遭遇了客户大幅压价的压力。

在补贴退坡和下游主机厂的压价之下，动力电池企业处于买方市场要求铁锂材料价格态度较为强势，导致磷酸铁锂材料产品毛利率和盈利能力被压缩。

3、动力电池企业开动率低市场需求疲软

受补贴政策调整影响，补贴金额与能量密度直接挂钩导致三元电池受追捧，导致三元材料市场需求快速提升，磷酸铁锂材料下滑明显。与此同时，受多方因素影响，除宁德时代、比亚迪等少数几家大型电池企业之外，一季度动力电池企业开工率普遍不高，对磷酸铁锂采购热情不高。

从第二季度开始，动力电池企业开工率开始上升，但受补贴政策以及市场集中度进一步提升影响，动力电池用铁锂材料需求增长依然不明显。磷酸铁锂材料市场需求回暖主要集中在储能领域，但对铁锂材料整体产销量影响有限。

高工产研锂电研究所(GGII)数据显示，2018年二季度国内正极材料总出货量6.41万吨，同比增长13.7%。其中三元材料同比上涨52.1%，磷酸铁锂同比下滑33.6%。

4、沃特玛事件冲击铁锂材料市场

受补贴政策调整、上游原材料涨价、下游主机厂压价等多重因素影响，2018上半年动力电池竞争格局较去年同期发生较大变化，主要体现在第3-20名企业排名的变化。

其中，去年装机电量位列第三的沃特玛在2018上半年出局对上游材料行业产生了极大的影响，而正极材料首当其冲。

今年3月，沃特玛出现财务危机之后，其动力电池出货量和产能利用率急速下滑。受此影响，沃特玛体系的供应商如湖南升华、金锂科技、卓能材料、浩瑞普、重庆特瑞等企业因对其存在重大依赖，导致上述企业上半年磷酸铁锂材料销售收入下滑，并被拖欠巨额货款。

金锂科技2018半年报显示，公司上半年营收415.79万元，同比下降67.01%；实现净利润-999.79万元，同比下降333.68%；卓能材料发布公告称，公司被沃特玛拖欠磷酸亚铁锂货款约1.4亿元，已向山东省烟台市中级人民法院提请诉讼，法院已经裁定冻结和查封上述公司的相应资产。

6月28日，沃特玛发布通知，称公司2018年以来一度出现资金困难的紧张局面，为解决因公司订单不足、资金困难给全体职工带来的职业发展影响，经公司高层战略研究决定：自2018年7月1日起全体职工放假六个月。公司深圳电芯生产线开工率仅为4%，PACK生产线的开工率为24%，其它地区的产线已经停产，这意味着其下半年将不会再有正极材料采购需求，从而出现巨大磷酸铁锂需求缺口，将对磷酸铁锂材料行业产生极大冲击。

业内人士认为，随着动力电池市场集中度的日益提升和三元电池市场占比快速提升，磷酸铁锂材料行业加速洗牌，两极分化的发展趋势已成定局。未来能够给动力电池企业大规模供货的铁锂材料企业只会剩少数几家，绝大部分企业都将转向储能或其它领域甚至被淘汰出局。而有资金实力、产品有特性、技术有创新、客户结构良好的铁锂材料企业会在未来市场竞争中会过得好一点。