美国或封锁半导体出口到中国 受伤的不止是中国企业

昨天，应用材料、科磊（KLA-Tencor）、MKS Instruments、泰瑞达（Teradyne）等半导体设备厂商的股价纷纷下跌，ASML最高下跌了4.71%。这与美国国家安全会议、美国商务部拟加强技术出口管制有着一定的关系。

其实，本月早些时候美国政府发布加征关税商品清单后，便有分析师指出，美国可能宣布对出口到中国的商品实施新的管制，若包括中国芯片制造商需要的半导体材料等，这将对芯片类股票产生重大影响。如今，恰恰印证了这一点。

华尔街日报称，美国财政部正在起草规定，对于白宫所称的参与“工业重要技术”的公司，将禁止中资股权在25%或更高的公司对其展开收购。此外，美国国家安全委员会和商务部正在制定加强出口管制的计划，意在阻止这类技术出口到中国。这两项计划将于本周结束前公布，意在阻止“中国制造2025”战略列出的项目。

目前看，半导体设备是否会被特朗普政府纳入出口管制清单尚不清楚。但是透过以上半导体设备厂商的股价表现，可以看到市场对此表现出的担心。

前十大半导体设备厂商中，美国厂商占据了近一半的席位。而半导体设备一直是我国最薄弱的一个环节，主要依赖于进口。

在我国大力发展半导体产业的背景下，国际半导体设备厂商纷纷表示要助力中国半导体成长，并看好自身在中国市场的机遇。据Cowen & Co.分析师Krish Sankar的统计数据，在中国市场，应用材料、MKS Instruments、泰瑞达、科磊、科林（Lam Research）、ASML分别带来了21%、19%、18%、17%、15%、9%、7%的营收。

穆迪(Moody`s)分析师Richard Lane认为，如果美国政府真的限制厂商将半导体设备出售给中国，我国的芯片企业根本找不到可替代的供应商，无法获取生产线所需要的尖端设备。

若特朗普政府将半导体设备纳入出口管制清单，受伤的将不止是中国半导体企业。

以科磊和科林为例，2018财年第3季度，中国市场占科磊营收比重高达19%，为仅次于韩国的第二大市场；中国市场占科林比重高达17%，为其全球第二大市场。

尽管美国半导体设备供应商的对我国半导体企业而言至关重要，但我国设备制造商也在逐渐崛起，其制造技术水平已经取得一定进步。据悉，在8英寸制造的主要关键设备方面，刻蚀机、离子注入机、薄膜生长设备、氧化炉、LPCVD、退火炉、清洗机、单晶生长设备、CMP设备、封装设备等产品基本形成国内配套能力，技术水平基本可以满足用户要求。预计今年将有40多种装备可以通过生产一线用户的考核，并进入采购程序；部分国产12英寸设备在生产线上实现批量应用。