扩产带动芯片价格下跌，是市场所需还是盲目竞争使然？

在LED和MEMS双轮驱动下，2018年华灿光电“百尺竿头，更进一步。”

华灿光电董事长俞信华介绍到，2018年第一季度销售额7.1亿，同比增长40%左右，整体净利润1.43亿，LED芯片净利润超过1亿，蓝宝石业务净利润3000多万。扣除非经常性损益归母净利润为7000万，同比增长57%。

作为一家以技术为先导的芯片企业，历经十几年的发展，华灿芯片逐渐占领LED各细分市场。如今，华灿的LED芯片已经覆盖全国，成为国内第二大芯片供应商，国内最大显示屏芯片供应商。2015年收购云南蓝晶，整合LED上游产业资源；2018年收购美新半导体，未来形成LED芯片和MEMS传感器双主业发展。

其中，蓝晶科技的工厂在晶体生长上有优势，在材料利用率等方向现在正在提升。而美新的加速度计早已进入国际大品牌汽车，如通用、福特、马自达等，主要是通过 Autoliv公司进入上述汽车厂商；今年拓展国产车市场，国内会有百万量级的销量。美新半导体现有几个亿的销售，在稳定性、精准度，都有自己强大优势。

据华灿光电副总裁汪江波透露，华灿光电将会从2018年第二季度开始做垂直一体化合并，再加上公司原有的蓝宝石业务，整个业务就可以和三安光电相比。

的确，一直以来三安光电是华灿光电在国内最大的竞争对手。继三安光电去年年底宣布投资333亿元用于半导体项目扩产之后，华灿光电也在今年2月份宣布投资108亿元用于扩产。由此可以看出，三安与华灿的产能赛跑已经由“小跑”进展为“大迈步跑”。

其实，在整个LED芯片行业，扩产的不只有三安和华灿两家。包括红黄光规模供应量最大的乾照光电，“新科状元”聚灿光电以及倒装芯片技术引领者德豪润达都在大规模扩产，还有兆驰股份这样的新进者也在芯片领域动作频频。这些芯片大厂的扩产行为，曾一度引发市场对芯片市场供需关系失衡以及恶性竞争的恐慌。

对于芯片市场的担忧，华灿光电表示，去年据说很多厂商都要扩产，但是真正扩出来形成产能的并不多。例如，很多人以为兆驰股份的100台MOCVD机台会在今年扩出来，但是可能要到2019年第二季度以后才能真正形成产能。同时可以对比2010-2011年这个时间段，2010年有很多新产能进入，但真正在用的并不多，部分厂商2011年购买的设备至今仍未派上用场。

“LED芯片是技术高度密集型的产业，具有一定的技术门槛。”汪江波表示。因此，对于芯片产业来说，扩充产能的释放并不是一蹴而就的，需要有阶段性地释放。

另外，从行业角度而言，每年都有超过10%的增长，2018年也会如此。从中游封装和下游应用厂商今年第一季度业绩增长情况来看， 2018年第一季度中游封装厂商营业收入基本都是在20%-30%的增速，下游显示屏应用厂商收入增速甚至高达60%。因此可以肯定的是，整个LED行业对于芯片的需求量在持续增长是毋庸置疑的。

与此同时，我们不得不正视的是，芯片大厂的扩产举动带动了市场芯片产品的价格下滑。有消息人士称，由于中国制造商产能增加导致了供应过剩的局面，自2017年第四季度以来，LED芯片价格就开始下降。作为中国最大的两家LED外延片和芯片制造商，三安光电和华灿光电于2017年第四季度将LED芯片的报价下调了20%；与此同时，2018年第一季度LED价格持续下跌。

对此，华灿光电认为，目前芯片作为工业品，肯定会有下降幅度，一季度略微有下降，但是幅度不大，大概下滑了2-3个百分点，2018年第二季度到下半年的价格走势一定是平稳略有下降。

LED芯片价格结束了长达两年的稳定和小幅上涨趋势，而此次芯片降价对于LED封装厂商来说，连续两年不降价带来的成本压力也得到了一定程度的缓解。