安世应该是最后一个能并购的优质半导体标的了

1、联发科Q2毛利率被看好 未来将走出智能机红海

尽管台积电先前释出高端手机市场动能不佳的信息，但外资圈仍普遍看好联发科Helio P60芯片出货动能，以及客制化芯片（ASIC）与物联网业务持续成长。下半年预计联发科将展现强劲走升态势，最快下半年毛利率便可挑战40%。

点评：为高通今年受到中美贸易战影响，联发科迎来最佳复苏机遇，就看能否抓住。

2、碎片化的IoT时代，中天微填补国产嵌入式CPU空白

2018年，集成电路再次被写入政府工作报告，位列实体经济发展第一位。尽管我国芯片产业日益强大，但由于起步较晚，无论是产业基础、产业结构、产业规模还是创新能力和水平与发达国家相比差距仍旧很大，尤其在IC产业基础设施布局与建设领域中，仍然严重滞后于发达国家水平。尽管如此，在中国IC产业内也不乏始终坚持的开拓者，拥有自主知识产权的嵌入式CPU的空白便被杭州中天微系统有限公司所填补。

点评：阿里巴巴投入芯片产业是好事，不过真正想在集成电路产业取得重大成就还需要更大耐心。

3、闻泰科技114亿元中标，成安世半导体第一大股东

不出意外，中资收购海外最优的半导体资产——恩智浦标准产品业务，又叫Nexperia（中文为“安世半导体”）的独立公司将落户手机ODM龙头闻泰科技。4月23日，安徽合肥公共资源交易中心发布公告称，受合肥芯屏产业投资基金（有限合伙）委托，3月15日发布对安世半导体部分投资份额进行公开转让的公告后，4月22日确定了受让方，即合肥中闻金泰半导体投资有限公司、云南省城市建设投资集团有限公司、上海硅胤企业管理合伙企业（有限合伙）联合体，成交金额为114.35亿元。这意味着，备受关注的合肥广芯基金转让旗下7成股份已经被闻泰科技收入麾下，闻泰科技顺势成为安世半导体第一大股东

点评：安世半导体争夺战告一段落，闻泰、东山精密、中建投三家公司经过超过两百轮竞标，闻泰仅以五百万人民币领先中标。恭喜，安世半导体应该是最后一个能并购的优质半导体标的了。

4、中兴员工:华为仅部分芯片自己设计 谁被美制裁都得死

近日，一张声称是中兴内部员工发声的截图在网络流传，针对当前各种非议，该员工表示事实并非完全和新闻上看到的一样，中兴2016年被罚确实违规，此后成立了总裁为首的合规团队，公司对于美国完全透明，所有的邮件及服务器全部开放，FBI常驻公司，这次没有明显违规的行为，都是正常的合规过程检查。此外，该员工还表示，华为也只是部分芯片自己设计，而且很少。对于“中兴不投入芯片，所以才有这样的后果”等观点，该员工认为，隔行如隔山，中国最大的问题是不具备自己的生产工艺，芯片即使自己设计，生产中也是用美国的技术生产的，甚至于设计芯片的软件也是美国的。“不让你用，你怎么仿真算法？ 所以说，任何一家公司被美国制裁都马上死掉。”

点评：从联电台积电竞争到中兴华为竞争，可以看出格局对一个公司长久发展的作用。

5、评论：台积电南京厂即将量产 大陆代工市占率抢50%

预计2018年台积电依旧稳居大陆晶圆代工市场之首，主要是台积电优异的制造技术与高良率的表现，持续获得大陆下游客户的青睐，且在2018年5月台积电于南京12吋厂开始导入16纳米来进行量产，以及比特大陆已包下台积电南京厂每月约2万片16纳米产能之下，估计2018年台积电在大陆晶圆代工市场的市占率将有机会往50%靠拢，有效拉开与排名第二名中芯国际的差距。显然在大陆针对晶圆代工进行进口替代之际，台积电祭出直接投资的对策来先发制人，卡位其进口替代，且南京设厂以独资的方式进行，可避免许多大陆半导体公司与官方机构，借由合资或合作方式来取得国外晶圆代工制造技术的隐忧。

点评：台积电到南京设厂，直接将南京整体集成电路产业提升了一个档次，不仅台积电设厂，还带动了众多产业链公司到南京设厂。

6、大陆切入苹果供应链 TPK欧菲光结盟案告吹

报道，TPK宸鸿与大陆触控面板龙头厂欧菲光，去年3月共同宣布相互交叉持股，双方还将成立合资公司。不过时隔一年，因为大陆资本管制、以及双方对于如何合作没有共识，因此认购协议和合资协议宣告终止。业内看法认为，这等于是宣布两岸触控结盟案告吹。

点评：大陆***现在关系微妙，***当局对陆资视作洪水猛兽。

7、四大电信巨头遭美国司法部反垄断调查,幕后推动者是苹果？

Verizon、T-Mobile 和 Sprint 展开反垄断调查。美国司法部要求四大运营商配合反垄断调查，怀疑其相互勾结、妨碍消费者自由转网。据一位消息人士透露，美国司法部已经在 2 月份向上述四家公司发出了信函，要求其提供相关信息。该消息人士还表明，美国司法部此前在 2016 年就对此展开过调查，但最后则不了了之。而据另一位消息人士透露，苹果公司此前提出了一项指控，而这项指控是促使美国司法部在 2016 年发起调查背后的原因之一。司法部正在调查这些电信运营商是否曾共谋阻挠一种技术，这种技术可令手机用户在无需更换 SIM 卡的情况下改换运营商。

点评：电信运营商面临转型，无论苹果还是谷歌都野心勃勃。