21亿美元！全球感知巨头再收购

来源：半导体行业观察

编辑：感知芯视界 Link

安费诺公司已同意以 21 亿美元的价格收购康普控股公司的户外无线网络和分布式天线系统业务。

康普股价周四在纽约交易中一度上涨 37%，下午 1:07 时上涨 9.9%，使该公司的市值达到 4 亿美元。该公司的债券也是高收益债券市场中涨幅最大的债券。安费诺的股价也一度上涨 3.6%，市值达到约 780 亿美元。

安费诺在一份声明中表示，预计这笔全现金交易将于 2025 年上半年完成。该公司总部位于康涅狄格州沃灵福德，生产光纤连接器、天线和传感器等电气设备。

总部位于北卡罗来纳州的通信网络基础设施解决方案提供商康普在另一份声明中表示，此次出售将使其能够更加专注于剩余的业务部门。

据彭博社汇编的数据，该交易是安费诺有史以来最大的一笔交易，超过了今年以 20 亿美元收购卡莱尔公司的高性能电线电缆业务。

声明称，高盛集团 (Goldman Sachs Group Inc.) 为安费诺的此次收购提供咨询，而康普则与 Moelis & Co. 合作。

01安费诺公司将收购康普移动网络业务

安费诺公司今天宣布了一项最终协议，以 21 亿美元现金收购康普的移动网络业务，但须遵守惯例交易后调整。该交易包括收购康普的户外无线网络 (OWN) 部门以及康普网络、智能蜂窝和安全解决方案 (NICS) 部门的分布式天线系统 (DAS) 业务。目前预计这些合并后的业务 2024 年全年销售额和 EBITDA 利润率分别约为 12 亿美元和 25%。假设目前的经济状况持续下去，此次收购预计将在交易完成后的第一个完整年度增加安费诺的摊薄每股收益，不包括收购相关成本。

安费诺总裁兼首席执行官 R. Adam Norwitt 表示：“我们很高兴看到康普移动网络业务及其约 4,000 名优秀员工加入安费诺家族。康普提供移动网络解决方案，在基站天线和相关互连解决方案以及分布式天线系统领域拥有先进技术。尤其让我们感到振奋的是，我们收购的业务构成了前安德鲁公司的产品组合，该公司在无线行业拥有丰富的创新历史和技术领导地位。我们期待通过这些先进的解决方案以及我们现有的互补产品，为全球开发下一代无线网络的客户提供支持。最后，此次收购进一步支持了安费诺在电子市场所有领域的长期增长和均衡的终端市场占有率。”

安费诺预计将通过现金和债务相结合的方式为此次收购提供资金。在获得常规监管批准和其他成交条件后，该交易预计将于 2025 年上半年完成。

安费诺期待在 2024 年 7 月 24 日公司报告 2024 年第二季度收益时讨论此次收购。

资料显示，安费诺公司是全球最大的电气、电子和光纤连接器、互连系统、天线、传感器和基于传感器的产品以及同轴和高速特种电缆的设计、制造和营销商之一。安费诺在全球约 40 个国家/地区的工厂设计、制造和组装其产品，并通过其自己的全球销售团队、独立代表和全球电子产品分销商网络销售其产品。安费诺在互连市场的高增长领域拥有多元化的领先地位，包括：汽车、宽带通信、商用航空航天、国防、工业、信息技术和数据通信、移动设备和移动网络。

康普的 DAS 业务隶属于其网络、智能蜂窝和安全解决方案 (NICS) 部门，该部门还生产和销售 Ruckus 的 Wi-Fi 设备以及用于授权和未授权频谱的小型蜂窝和私人无线平台。康普的 OWN 部门专注于规划和建设宏蜂窝和小型蜂窝网络以及某些支持组件和设备（康普称之为“除无线电之外的一切”）。

02后者集中精力削减债务

此次交易是在对康普业务（内部称为“NEXT”）进行更广泛评估的过程中达成的，评估内容包括可能剥离资产以帮助削减该公司 93 亿美元的债务负担。此次最新出售也是在康普将 Home Networks 出售给Vantiva 七个月后进行的，Home Networks 是生产有线调制解调器、机顶盒和其他类型客户端设备 (CPE) 的部门。作为交换，康普保留了 Vantiva 25% 的股份。

康普首席执行官查克·特雷德威 (Chuck Treadway) 在关于今天与安费诺达成的协议的声明中表示：“此次交易使康普能够更加集中精力，并通过其剩余的部门和业务部门进一步加强其 CommScope NEXT 重点业务。”

目前尚不清楚康普是否打算剥离更多资产。该公司已被要求澄清是否仍在探索更多交易。

早在 2023 年秋季，业内消息人士证实了一份报告，称该公司还在探索出售其他资产，包括 Ruckus Wireless 和接入网络解决方案 (ANS)，该部门负责制造和销售有线接入网络设备和软件以及放大器和其他类型的户外工厂设备。

然而，康普最近以 4510 万美元的价格成功收购了 Casa Systems 的电缆资产，这表明该公司看到了 ANS 的长期潜力。

康普执行副总裁兼首席财务官 Kyle Lorentzen 在 2 月份的公司 2023 年第四季度财报电话会议上强调，公司在评估机会时“不打算低价出售资产”。

一旦 OWN 和 DAS 业务退出，康普剩余的业务将包括连接和电缆解决方案（电缆头端和 PON 技术以及面向云/超大规模的数据中心连接）、其余的 NICS（包括 Ruckus）和 ANS（DOCSIS 电缆调制解调器终端系统、虚拟 CMTS、用于分布式接入架构的远程 PHY 和远程 MAC PHY 设备，以及其他类型的电缆接入网络设备和软件）。

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审核编辑 黄宇