DRAM库存高 Q4出货增长或有限

dram市场在第三季度恢复。世界产业收入增加了18%。由于第四季度原工厂的价格上涨态度明确，因此第四季度合同价格的上涨趋势是确定的。预计仍将上升13%至18%。但需求方面的恢复程度不如过去的旺季。虽然整体上购买者有库存需求，但从目前情况看，服务器领域库存水平仍然很高，因此引进产品的态度仍然被动，第四季度dram产业的出货增幅可能有限。

trendforce表示，第三季度三家企业的营业利润均有所增加，由于ai话题的扩散，对高用量产品的需求保持稳定，而且在批量生产1 alpha nm ddr5以后价格也有所上升，从而使三星第三季度dram销售额增长15.9%，约52.5亿美元。

sk海力士得益于hbm、ddr5产品的需求，出货量连续三个季度增长，再加上平均销售单价上涨10%左右，营业利润约达46.26亿美元，季度增幅达34.4%。

美光公司的平均销售单价虽然小幅下降，但随着需求恢复和出货量增加，季度销售增幅约为4.2%，达到30.75亿美元。

在生产能力计划方面，三星计划对库存较高的ddr4产品扩大减产，第四季度的减产幅度将扩大到30%。另外，旺季预计将在2024年下半年，从2024年第二季度开始增加生产。sk海力士胶片的出货量将从2023年底开始率先增加，ddr5渗透率将提高到2024年，因此总出货量可能会按季度增加。美光的库存量相对健康。2023年第四季度胶片投入量开始上升，2024年胶片投入量仍有小幅上升。

台厂方面的南亚科主流DDR3、DDR4产品需求相对低迷，价格仍呈下降趋势，销售增幅受到限制，达到2.44亿美元。

华邦电为扩大ddr3事业，解除了高雄工厂的新生产能力，价格弹性高，出库量增加，第三季度收益上升到1.12亿元人民币。

力积电的销售以除委托生产dram以外的自主生产用dram来计算，由于现货价格上涨，需求小幅增加，因此，季度dram的销售增加了4.4%。