科捷机器人股权被转让的背后，业绩表现难言乐观

4月1日，青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称“森麒麟”，002984.SZ）发布公告称，公司使用了2000万元的部分暂时闲置募集资金进行投资。

除去使用募集资金进行投资外，森麒麟还利用公司自有资金进行投资。2月18日，森麒麟发布公告称，公司与青岛众城产业投资中心（有限合伙）（以下简称“青岛众城”）签署了青岛科捷机器人（以下简称“科捷机器人”）的股权转让协议。协议签署后，森麒麟以3.75元/股，合计2100万元的股权转让价款，收购青岛众城所持有的科捷机器人5.2744%的股权，本次股权收购事项资金来源为公司自有资金，不涉及募集资金。

公告发出后的第一天，便有一位关注森麒麟的投资者在互动易平台上发帖，向森麒麟高层寻求收购科捷机器人股权的考虑。

上述投资者表示：“此前公司发布公告称收购科捷机器人5.2744%的股份。有报道称，标的公司近年来业绩不佳，营收缩水且净利亏损，此时公司以3.98亿元的整体估值收购标的公司是出于什么考虑？”

实际上，投资者对于森麒麟股权收购疑虑的背后，与科捷机器人的业绩表现不无关系。数据显示，科捷机器人2019年营业收入、净利润分别是1.91亿元、1828.5万元；但在2020年1~9月，科捷机器人的营业收入、净利润分别是4404万元、-1404.7万元。

对于“接盘”亏损标的股权的具体考量，以及企业发展等相关问题，《中国经营报》记者致电并致函森麒麟董秘处，但截至发稿尚未收到回复。

标的估值存疑

实际上，科捷机器人股权被转让的背后，业绩表现难言乐观。

天眼查显示，科捷机器人成立于2013年11月，是一家致力于智能机器人、物流系统集成和自动化物流装备的研发、制造、销售、服务为一体的高新技术企业。

在股东持股方面，青岛众城持有科捷机器人8.48%的股权。此外，深圳众力鼎信息咨询企业（有限合伙）（以下简称“深圳众力鼎”）持有45.35%股权；闫勇持有15.94%股权；软控股份有限公司持有8.01%股权；青岛拓疆机器人有限公司持有5.98%股权。

公开报道显示，科捷机器人与青岛另一上市公司软控股份有限公司（以下简称“软控股份”，002073.SZ）关系颇深。科捷机器人成立之初，软控股份便持有其64.94%股份，此后又收购科捷机器人剩余股份，成为其全资控股人。

但在2017年11月，软控股份发布公告称，向深圳众力鼎、青岛易元投资有限公司、青岛众城以及自然人闫勇分别签署《股权转让协议》，拟向以上公司及自然人分别转让所持有的科捷机器人45.35%、16.58%、8.48%及15.94%的股权，86.35%股权转让的交易价格为12651.04万元。转让后软控股份也不再是科捷机器人的控股股东。

“出于对公司未来发展的考虑，出售控股子公司科捷机器人86.35%的股权有利于集中精力和资源发展主营及相关行业业务，符合公司的战略发展调整目标，有利于提升公司综合竞争力。”彼时，软控股份方面如上阐述股权交易的影响。

但实际上，科捷机器人股权被转让的背后，业绩表现难言乐观。数据显示，科捷机器人2016年度实现营业收入8744万元，净利润-919万元，2017年1~9月份实现营业收入4748万元，净利润-1687万元。“业务规模和盈利能力下滑，主要产品销售未达预期，现有产能仍未得到充分释放。”软控股份方面说道。

科捷机器人股权被转让的同时，软控股份的“工业机器人及智能物流系统产业化基地二期”募投项目也被取消，科捷机器人为上述项目的实施主体。

值得注意的是，依照此次转让股权的价格计算，科捷机器人的整体估值3.98亿元，但依据2017年软控股份的股权转让价格，科捷机器人的整体估值约为1.46亿元。在营收下滑、净利亏损的情况下，科捷机器人估值也受到外界关注。

诉讼风险未解

森麒麟方面称，公司针对上述诉讼和仲裁已聘请律师积极应对，配合公安机关侦查、法院审理及仲裁部门仲裁。

2020年9月11日，森麒麟成功在深交所上市。

上市首年，森麒麟交出的“成绩单”可谓亮眼。2月2日，森麒麟发布了2020年的年度财务报告。财报显示，森麒麟2020年实现营业收入47.05亿元，同比增长2.76%；归属于上市公司股东的净利润9.81亿元，同比增长32.38%。

截至2020年12月31日，森麒麟的货币资金为16.2亿元。账上货币资金充足，使得森麒麟的股权收购计划具备了可实现的基础。

在未来的发展上，森麒麟制定了“833Plus”战略规划。计划的背后，森麒麟也招致外界质疑。招股书显示，森麒麟上市拟募集资金为12.09亿元，主要用于年产8万条航空轮胎（含5万条翻新轮胎）项目、研发中心升级项目和补充流动资金。其中“年产8万条航空轮胎（含5万条翻新轮胎）项目”拟投入2.09亿元募集资金。

“公司在2014年已经取得了生产航空轮胎的许可证书，到现在整整6年了，销量几乎为零。公司航空轮胎什么时候能够大批商用，而不是仅仅在实验厂房内？”2020年12月2日，便有投资者在互动平台上质疑道。

森麒麟方面回应称：“航空轮胎研发门槛、质控门槛、认证门槛非常高，公司已掌握航空轮胎设计、工艺、制造核心技术，目前公司航空轮胎生产线正在建设过程中，相关情况将按有关信息披露要求及时对外披露。”

不过，森麒麟方面也坦言：“航空轮胎领域，飞机制造厂商及飞机使用单位对新进厂商的客户认可及产品推广需要一定周期。项目在参照市场因素情况下，已经审慎预测其未来效益实现情况，但仍存在航空轮胎产能短期内无法完全消化、效益释放不及预期的风险。”

除去募投项目遭到质疑外，森麒麟面临的司法风险也有待解决。天眼查显示，截至4月2日，森麒麟涉及的司法风险有200项。自2013年1月至2021年2月，森麒麟先后14次被列为被执行人。

此外，记者还了解到，森麒麟与平安银行天津自由贸易试验区分行的保理合同纠纷诉讼，以及与红日国际经贸有限公司的天然橡胶采购合同争议仲裁，使得森麒麟的银行存款分别被冻结结1960万美元、1000万元人民币。

森麒麟方面称，公司针对上述诉讼和仲裁已聘请律师积极应对，配合公安机关侦查、法院审理及仲裁部门仲裁。“上述纠纷及仲裁导致公司部分资金被冻结。如后续诉讼及仲裁结果对公司不利，将会对公司经营业绩造成一定不利影响。”

原文标题：森麒麟2100万收购科捷机器人股权背后

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责任编辑:haq