充电桩行业持续高速增长,新基建浪潮下有望迎来关键发展阶段

据国际能源署（IEA）近期发表的《全球电动汽车展望》，2019年电动汽车的公共充电桩数量跃升60%，是过去三年来最大增幅，并超过了电动汽车本身的销量增幅。全球慢充和快充充电桩数量达到86.2万个，中国占有其中60%份额。

目前我国已建公共充电桩51.6万，公共和私人充电桩总计保有量为121.9万，距离480万的目标尚有三百多万的距离，此目标将成为我国新能源车行业的长期目标。

而对于未来的国内市场规模，据工信部发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》征求意见稿提出，预计到2030年，我国新能源汽车保有量将达6420万辆。

根据《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）》，我国到2020年要建设超过480万个分散式充电桩，以满足“一车一桩”的需求。

根据车桩比1:1的建设目标，未来十年，我国充电桩建设存在6300万的缺口，预计将形成1.02万亿元的充电桩基础设施建设市场。

充电桩建设不仅仅是要补齐新能源车辆上发展中的短板，更为重要的是，充电桩还是信息桩、数据桩、网联桩，能够推进出行领域乃至整个社会实现数字化转型。

随着2020年充电桩纳入新基建，窗口期缩短，充电桩行业有望迎来关键发展阶段。

充电桩产业链完整，从建设到运营涉及充电设备制造商、建设运营商、整体解决方案提供商、电力供应、场地供应以及第三方充电平台，充电桩下游涉及产业支持，主要包括导航功能支持、支付功能支持。

从制造端看，充电模块是制造端的核心设备，设备厂商在加装配电设备和滤波器等器件后，组成充电桩销售给下游客户。

上游零部件中充电模块具备技术护城河，其主要功能是将电网中的交流电转化成可以为电池充电的直流电，约占充电系统成本的50%。

充电模块技术关键在于IGBT（绝缘栅双极型晶体管），其加工难度较高，目前主要依赖进口，国外研发IGBT器件的公司主要有英飞凌、ABB、三菱、西门子、东芝、富士等。

除IGBT外，大部分关键充电桩元器件均具备国内生产能力，充电设备本身的技术壁垒不高，产品不存在显著技术差异，目前主流的充电桩整机制造商如特锐德、许继电气等，均可自行生产功率模块等器件，仅需对外采购断路器、接触器、电缆等标准化电气附件。

从运营端看，国家电网和特来电等厂商是公共充电桩建设的主力，国网“e充电”项目鼓励私人充电桩进入到共享运营领域，充电桩运营端进入门槛显著降低，有望进一步带动充电桩的建设。

按充电方式，充电桩可以分为交流充电桩和直流充电桩。

交流充电桩俗称“慢充”，是通过车载电机为电动车电池充电，交流充电桩只提供电力输出，没有充电功能，交流充电桩大多安装在居民小区的停车场内。

直流充电桩俗称“快充”，是先将交流电转化为直流电，再通过充电插口直接给电池充电。直流充电桩只适合于那些对充电时间要求较高的场景，如出租车、公交车等，直流桩也一般安装于集中式的充电站或加油站。

根据数据显示，到2019年我国直流公共充电桩的数量已经突破20万个，预计未来会有更大的突破。

随着充电技术的逐渐成熟，直流桩功率模块成本明显降低。2019年直流模块将至0，4元/W，仅为2016年的30%。功率变化方面，新增交流桩功率以7kW为主，平均功率稳定在8.7kW左右，预计2025年将提高到10kW。

新增直流桩平均功率为115.76kW。由于电池容量的提升和大功率充电技术的发展，预计直流桩功率未来两年内将持续上涨。

从充电桩行业政策方面来看，当前政策支持方向正在由鼓励投资向投资、运营、平台、用户等多角度并重转变。

随我国新能源车快速发展，充电桩需求亦水涨船高，当前国内充电桩数量距离各省规划仍有差距。

北上广深等特大城市作为充电桩建设领先地区，2019年充电桩保有量均在5万台以上，其中北京市直流桩占比相对较高，达到39.3%。

目前上海市充换电设施保有量超过27万台，其中公共充电桩9.74万台（公用桩5.5万台，专用桩4.24万台），2019年新建充电桩超过6万台，同比增长31.5%，其中公共桩2.2万台，同比持平。

随着近年来充电桩行业持续高速增长，政策扶持力度不减，与新能源车协同发展，叠加新基建浪潮下充电桩建设节奏加快，未来充电桩行业仍有巨大的增长空间。

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