运营商在4G与5G的换挡期如何才能实现转型成功

近日，电信运营商2019年上半年经营报告陆续发布。中国移动、中国电信和中国联通财报显示，中国移动、中国电信和中国联通2019年上半年营运收入分别同比下降了0.6%、、1.3%、2.8%。这份“成绩单”的公布，让运营商的“难过”一目了然。

对于运营商来说，营收普遍下降虽是意料之外，但也在情理之中——提速降费、市场饱和、激烈市场竞争及4G流量红利逐步消退等是主要因素。这也意味着，运营商必须改变主要依赖个人移动市场的经营思路。

运营商的“黄金时代”已然过去。在4G与5G的换挡期，转型迫在眉睫。近期三大运营商都有所动作：中国移动拆分政企分公司；在云南联通之后，广西联通正式启动混改；中国电信的三大研究院也进行了调整。可见，三大运营商都在不断寻找由提供“要素”转向提供“能力+要素”的金钥匙，但“能力”究竟为何物？金钥匙如何才能获取？转型尚未成功，迷茫仍是主旋律。

“基本粮田”消失殆尽

随着传统通信业务市场趋于饱和，流量红利快速消退，行业整体都呈现了负增长状态。在三大运营商上半年中期业绩报告发布之前，工信部发布的2019年1-6月通信业主要指标完成情况显示，通信业1-6月累计营业收入7710亿元，同比下降0.2%。

对运营商营运收入影响最大的仍是个人移动市场。财报显示，中国移动和中国联通2019年上半年的个人移动市场收入分别同比下降6.2%、6.6%，中国电信上半年移动服务收入虽同比上升5.6%，但语音业务同比下降14.5%。传统基础语音业务收入的普遍下降，三大运营商似乎已经习惯。不过，对于占据“半壁江山”的手机上网流量收入也同样在下滑——中国移动和中国联通分别同比下降1.5%、4.7%，中国电信同比增长11.5%。其财报显示，中国移动和中国联通手机上网总流量以及手机上网DOU皆有大幅升高，但流量平均资费降幅更大，这成为了运营商营收下降的关键因素。而中国电信流量收入增长抵消其语音业务的亏损，才使其移动服务收入上升。

可以看出，流量经营到如今效果仍不客观。那么，已被业界探讨多年的流量经营是否是个“伪命题”？上海茁思迅行企业管理咨询有限公司咨询总监金峰认为，流量经营并不是“伪命题”，只不过其具有时效性。在一定的历史时期内，流量是电信运营商业务转型的重要抓手，也是整体收入增长的核心引擎。但目前，人口要素红利消耗殆尽，提速降费让流量的“剪刀差”持续放大。通用流量已经不能成为收入增长引擎。

下一步，运营商的流量经营不能再仅依托通用流量规模放大而带来的收入增长，而需要发挥“流量赋能”价值，其核心是与各类业务捆绑，而不限于定向流量，同时也需要结合业务需求以及5G技术特性提供差异化网络服务，并在此基础上考虑是否增量费用收取。

实际上，运营商也有所行动，如三大运营商近期相继透露要取消“不限量套餐”。业内专家杜建民认为，这其实是变相让用户购买“网速”，运营商也有向英国等国家学习5G资费制定的迹象，考虑向用户供应网速、使用时间和流量的套餐服务。金峰认为，这也证明运营商终于不再开展价格战，让资费价格与业务价值实现统一化。毕竟，在目前的情况下，减少过多的内耗才是最好的策略。

家庭和政企市场潜力可观

显然，曾为运营商“基本粮田”的个人移动市场，“余粮”已然不多，运营商简单依靠传统要素投入拉动业绩增长将难以为继，家庭和政企市场就成了“香饽饽”。从运营商2019年上半年财报来看，家庭和政企市场都有所增长，但杜建民认为，其应该承担起更大的“责任”——替代个人移动市场成为“顶梁柱”，改变目前“一份独大”的情况。并且结合三大运营商2018年全年财报，可以看出家庭和政企市场的收入增长更多是源于投资的增多，其潜力可观，运营商需用心挖掘。

度物象而取其真，运营商对新业务的高速增长不能盲目乐观。比如，就家庭宽带本身而言，其并不是新收入增长点，金峰认为，一方面，目前宽带普及率上升，人口要素红利同个人移动业务相似，已经基本消失殆尽；另一方面，从市场竞争看，家庭宽带市场成已经陷入价格战，ARPU值持续下降（如图所示），甚至民营宽带运营商巨头鹏博士不得不退出市场。

图  2015-2018年三大运营商固网宽带ARPU值

家庭宽带具有众多可承载的终端与业务进行拓展的特点才是机会。第一，在家庭内可以容纳多种终端的存在，不同终端可以承载差异化内容和应用，并且不同的家庭需要的类型也有差异（相比较而言，个人移动业务基本只需一台通用终端即可）；第二，对于家庭内的终端连接和管理，运营商可提供专门的网络，例如IPTV的管道、网关实现家居统一连接等，这是避免OTT化的优势点。例如，智慧家庭就是新机遇，其可以刺激用户的信息化需求新增，产生新的业务模式，从而拉动营收。

同时，固网专线的发展使得政企市场朝气蓬勃，也成为运营商增长的重要板块。目前，各运营商都将政企市场作为重点市场发力，不仅在传统通信业务发力，更多的是ICT方面的业务。例如，中国移动近期将政企分公司的拆分落地，并在财报中透露具体情况；中国电信成立的生态公司中，成立了主打云计算、物联网等注重ICT业务的公司；中国联通利用混改的抓手，合资成立了大数据、车联网等方面的公司。

金峰认为，运营商对于政企市场的把握，需要强调“管道赋能，生态发展”的模式：通过差异化的网络，连接、终端等与管道结合紧密的平台，作为发展ICT业务的抓手，将其与生态伙伴的方案进行融合，并充分利用运营商的政企渠道，实现政企业务的发展；在收入分配当中，运营商可以获取管道收入、平台使用收入、集成收入分成、渠道销售收入分成等。

5G投资应该谨慎

上半年开局不利，运营商下半年还能力挽狂澜吗？坦白而言，从全年收入角度来看，运营商很难通过下半年的努力，将全年收入由上半年的下降扭转为全年的增长。对此，金峰认为其核心原因在于2019年缺乏有效拉动收入规模化增长的抓手。但下半年的工作，可以在5G运营基础能力建设、政企业务能力完善、优化内部能力建设三大方面努力。

值得注意的是，在上半年财报发布会上，中国移动表示将增加投资的计划，全年资本开支将从年初公布的1499亿元增加到1659亿元，多出了160亿元投资，主要用于5G建设。而中国联通负责人表示，维持今年5G资本开支80亿元不变。截至发稿日期，中国电信未透露其5G投资是否增加，但宣布将于年底建成4万个5G基站。

在上半年营收下降的情况下，运营商对于5G投资应该谨慎。金峰认为，第一，降低内部成本，为5G建设腾挪资金。一是在管理、营销等成本上下降，今年运营商们在咨询、广告等方面投入已经显著降低；二是在网络建设和运维方面，当前关于2G/3G退网的安排，不仅是腾退频率，同时也是为了降低多网络运营成本。

第二，降低一次性建网成本。一种方式是租赁的形势，即由设备商投资建设，然后租给运营商，目前已有部分省公司，采用相应方式进行集采；另一种方式是联合建网，例如联通董事长王晓初8月14日在中期业绩说明会上，表示“未来联通或将不会在所有地方进行5G建设，目前中国联通正与中国电信和中国移动谋求合作”，包括和中国电信的共建共享基站，以及漫游到中国移动的5G网络当中。

第三，利用金融手段，获取建网资金。以中国联通为例，除了通过混改获取资金外，2019年1月中国联通获证监会批准，在24个月里向合格投资者发行500亿元的公司债，5G建设是其重要用途。

不过，在5G SA并未大面积展开前，个人信息化需求仍不会得到扩大，政企市场也很难铺开，运营商的“阵痛期”还将持续。也许对于现在的运营商而言，前方迷途太多，只有坚持下去才是真理。