韩国进口日本隔膜受限,中国企业机遇几何

据韩媒报道，继限制向韩国出口半导体材料之后，日本正在酝酿向韩国出口电池材料的限制令，目前日本政府正在审查与电池有电各种核心材料的规定。

由于韩国电池企业在电池材料方面的应用尤其是隔膜材料，对日企如旭化成、东丽等产品进口依赖度高，因此韩国电池企业推进锂电池隔膜采购多样化迫在眉睫。对于技术实力、规模实力快速攀升的中国隔膜企业而言，这无疑是一大机遇。

韩国电池企业隔膜采购多样化，从路径来看，一是将进口隔膜产品国产化，二是寻求其他国家或地区的替代供应商。

综合来看，LG化学在隔膜材料维稳方面处于领先位置，其目前已与中国多家隔膜供应商建立深度合作，如星源材质、纽米科技、恩捷股份等。SKI作为全球第二大湿法隔膜制造商，日本出口限制暂时对其影响较小，其目前正计划在中国及欧洲扩建隔膜产能。由于三星SDI此前隔膜采用多以日本进口为主，因此本次受影响或相对严重。

隔膜采购多样化迫在眉睫

当前，韩国动力电池企业正在全球范围内加速动力电池产能布局，原材料的供给短缺将制约其扩张的速度，甚至对其造成严重打击。

作为韩国电池出货量排名第一的企业，LG化学计划，其要在2024年实现锂电池销售额31.6万亿韩元(约合人民币1838.34亿元)。按照每千瓦时递降的价格趋势（150美元/KWh-75美元/KWh），未来5年的电池销量可能是178GWh、214GWh、267GWh和356GWh。

1GWh对应的锂电隔膜用量约2000万平方米，这意味着LG化学未来5年对锂电池隔膜的需求将分别达到35.6亿平方米、42.8亿平方米、534亿平方米和71.2亿平方米。

庞大的隔膜增长需求以及与SKI的历史隔阂，让LG化学不得不通过隔膜采购多样化来解决供应链隐忧。

一位隔膜行业资深人士表示，自2011年LG化学与SKI爆发专利诉讼以来，LG化学对SKI隔膜的采购份额从70%下降到目前接近于零，隔膜供应商主要来自日本和中国。一旦日本限制向韩国出口电池材料，LG化学只能依靠中国隔膜供应商进行化解。

对隔膜需求同样迫切的还有三星SDI。资料显示，2018年三星SDI锂电池业务营收6.95万亿韩元（约合人民币405亿元），同比增长60.66%，占总营收76%。三星SDI计划今年通过进一步扩大锂电池市场供应，维持增势。

高工锂电注意到，从去年下半年开始，三星SDI已分别在底特律、中国西安、中国天津开工/规划扩建动力电池项目。

目前三星SDI的隔膜主要供应商是旭化成、东丽。三星SDI表示，公司正在向SKI等韩国隔膜企业寻求采购替换并制定出相应对策。

值得注意的是，SKI的隔膜产能供应能力已经明显不足。今年以来，SKI已先后宣布在波兰、中国常州建立隔膜工厂。其中，波兰工厂预计2021年Q3量产，年产能将为3.4亿平方米锂电池隔膜和1.3亿平方米mC陶瓷涂层隔膜；常州工厂预计2020年投产，隔膜产能规划8.5亿平方米。

隔膜的扩产与其产能扩张的节奏有关，按照规划，2020年SKI的实际产能将达到20GWh（含韩国电池工厂）。同时，SKI还证实，正与大众汽车就建立电动汽车电池合资公司进行谈判。此外，SKI还或与中国一家动力电池企业成立中国动力电池合资公司。

可以预见的是，SKI隔膜在满足内在体系供应之外，外部供给或存在一定难度。无论是对SKI还是对三星SDI而言，隔膜采购多样化或也成为其长远的战略考量。

中国隔膜供应商机会

今年以来，韩国电池企业在隔膜供应链采购多样化布局方面已经开始加快脚步。

5月，LG化学与上海恩捷签订5年合同订单，供应体量预计10亿平方米，合同金额不超过6.17亿美元。

事实上，一方面配合国际动力电池企业供应链维稳需求，另一方面得益于技术沉淀的厚积薄发、产能规模的快速攀升以及成本价格的下降，部分中国隔膜企业早在几年前已经跻身进入国际电池企业供应链。

作为隔膜领域头部企业，星源材质从2013年开始就与韩国LG化学形成战略合作关系，同时目前也是韩国LG化学唯一的干法隔膜供应商。

高工锂电从韩国方面了解到，星源材质对LG化学的湿法隔膜已保持长期供给，随着星源材质常州基地产能进一步释放，公司与LG化学将在湿法隔膜方面展开全面合作关系，在湿法隔膜和涂覆隔膜的合作将进一步加大、加强。

作为同时掌握湿法、三层复合隔膜及涂覆工艺制备锂离子电池隔膜生产技术的企业，纽米科技对于LG化学的产品供应也长期保持在稳定状态。

技术方面，中国隔膜企业也在积极配合头部电池企业需求，无论是在动力电池领域、储能领域还是在3C数码领域，为其提供薄型化、高韧性、高性能隔膜产品。

干法隔膜方面，星源材质的高韧性产品在电池重物冲击、断面等安全性测试时，隔膜可延展保护极片，防止正负极接触。新一代产品较上代产品强度提升30%，并兼顾了注液起皱的改善，适合于三元体系电池应用。

湿法隔膜方面，星源材质9-12μm薄型产品已实现量产供货，应用于电动汽车及高端储能领域。其中，基于客户需求定制的一款10μm薄型产品，刺穿强度达550gf，孔隙率达43%，MD拉伸强度达3200kgf/cm2，TD拉伸强度达2100 kgf/cm2。

在数码领域应用超薄隔膜方面，纽米科技5μm超薄膜相对于进口产品，拥有更优异的刺穿强度和机械强度。其中，刺穿强度达到320GF，进口隔膜的刺穿强度大约在250GF左右。纵向拉伸强度达到3400kgf/cm2，横向达到2000kgf/cm2，进口产品的双向拉伸强度在2000kgf/cm2左右。

同时，产品良好的模量，也可使得超薄膜经过涂层加工后的隔膜相对于进口产品在卷翘平整方面也更具优势。

在产能布局方面，今年以来，包括星源材质、沧州明珠、纽米科技、上海恩捷等都在加速扩张/释放产能。

可以预见的是，一旦韩国巨头供应链采购多样化趋势转向中国，在技术、产能、资金等方面已经做足准备中国隔膜企业将迎来新一轮市场增长空间。