超百亿美元打水漂!美供应商“默默”承受着华为禁售的冲击

据国际电子商情，为禁售而下调了相关营收预期，分别有Skyworks、NeoPhotonics 、Qorvo、Inphi、Lumentum等等。此外，根据海外供应商的2019财报及其同期数据来看，华为禁售的影响仍有增无减，美国供应商的损失将进一步扩大……

营收下调、股价缩水

自美国公然制裁华为之后，国内媒体屡次三番地宣扬华为将会对全球产生巨大影响，这难免有鼓动情绪、言过其实的成分。但是数据不会骗人，笔者翻阅了全球半导体厂商已经公开的营收报告，从中也能察觉出华为被禁后，美国供应商的日子有些苦。

最近一家公开“喊苦”的，是美国芯片厂商思佳讯（Skyworks Solutions）。6月4日，思佳讯发表声明称，将下调2019财年第三季度营收预期，从此前预计的8.15亿美元至8.35亿美元，降为7.55亿至7.75亿。至于原因，该公司称是5月初在进行业绩展望时，未能料到美国政府将华为列入“实体清单”，而本财年的前六个月，对华为的销售额占到了其总收入的约12%。

另一方面，与华为利益交汇最大的美国上市公司——光电设备供应商新飞通光电（NeoPhotonics）也在进行类似调整，同时宣布将减记部分库存价值。据悉，2019年前三个月新飞通营收达7940万美元，但其中49％均是来自华为及其子公司海思半导体。更致命的是，在过去一个月时间内，新飞通股价狂跌，其市值缩水了约40%。对此，新飞通不得不重新评估其正在进行的业务，并于5月23日发布了第二季度的盈利预警，将此前预计的8800万美元到9300万美元，下调至7500万美元至8000万美元，并预计毛利率为10%-14%。

与此同时，光学和光子产品制造商鲁门特姆（Lumentum）将本季度收入预期的下限从4.05亿美元下调7.4%，至3.75亿美元。在Lumentum最近一个季度的总收入中，对华为的销售占18%。

此外，美国的华为供应链中包括Qorvo、Inphi、Analog Device等纷纷下调2季度营收预期7~8％及第3季度预期。科沃（Qorvo）近日前还表示，不确定何时出货量可能回升。

超百亿美元打水漂！

除了以上已经公布下调营收预期的美国上市公司，还有数十家美国半导体企业“默默”承受着华为禁售的冲击。

据年初《国际电子商情》列出的华为92家核心供应商中，有33家位于美国的公司，占据了总数的1/3。可见华为已成为美国半导体市场的“超级买家”。

此外，根据高盛(Goldman Sachs)列出的“对华为营收依赖度最高的前20家美国供应商”中得出，从最核心的半导体、射频器件IC，到连接器、存储器、软件、光电器件、再到测试和代工，都有美国供应商的身影，合计带来了超过145亿美元的营收！

另一则数据显示，华为去年700亿美元的采购预算中，有超过110亿美元用于向美国供应商采购。尽管2019年终端市场持续放缓，但在5G和AI的消费加持下，相信华为今年预计在美国的采购资金将在150-200亿美元之间。然而，美国政府一旦实行华为禁令，美国华为供应商将一夜之间与超百亿美金失之交臂。

对于半导体产业下修营收展望的动作来看，资深半导体产业分析师陆行之公开表示，特朗普政府对美国半导体行业没有帮到忙，反而是在害他们。随后，Qualcomm、Micron、Xilinx、Broadcom、德仪、赛普拉斯、Marvell、II-VI、On Semi、Mellanox、WDC也可能下调营收预期，更多的美国华为供应商将会面临重创，只是时间问题罢了。

分析师认为，“贸易战”只是美方“逆全球化”的手段之一，从商业角度来看，结局将会是“伤敌一千、自损八百”。经济全球化将近20年以来，中方需要先进的技术和产品来提升“国货”的价值，从而提高产品利润；美方需要中方的庞大的市场需求，来不断提升自己的技术工艺，从中谋求正当利益，这是经济全球化最成功的范例。倘若美国一意孤行，切断供应链合作，对于国内半导体产业来说，只有自立自强才不会任人鱼肉，半导体国产化将会是一个长时间的挑战。