中美贸易战关税添变数 记忆体模组厂转移产线大塞车

尽管业界对于第2季记忆体价格跌幅落底取得共识，但中美贸易战重启战场再添变数，对下半年市场需求回温将转趋保守谨慎。

中美贸易战再度陷入胶着，美国针对2000亿美元中国输美货物调高关税至25%，消费性电子产品恐将遭受关税加征波及。据指出，随着近日双方对峙情势升温，记忆体模组厂紧急将外销美国的产品线拉回***厂房，由于时间紧凑，内部阵脚大乱、产线塞车形成排挤效应。

相关业者指出，从2018年起记忆体模组业者已陆续调节大陆厂房产能，由于近年来中国大陆人力与生产成本持续增加，过去成本效益逐渐丧失，即使没有这一波的关税开征，模组业者也有意调整内部产能规划。

但没有预料到中美谈判瞬间进入僵局，为了避免课征25%关税，近日部分记忆体模组厂紧急调度产线，临时将原本外销美国的产品拉回***厂房，短期内无法吸收大陆原有产线，造成***厂房的内部产线协调不及、生产流程大乱。

不过模组业者也表示，此次调度产线主要针对外销美国的产品，原有的大陆产线并不会全数移走，但由于2019年记忆体市场价格跌宕，记忆体终端价格下滑以及上半年在通路拉货动能疲弱等影响下，短期内尚未考虑在***大规模扩充产线，尽量以现有生产规模进行调度，最快也要等到2020年整体情势稳定后再做考虑。

考量到大陆进口关税增加带来成本压力，记忆体大厂美光(Micron)也曾经在2018年下半起陆续分散组装出货地，当时一度带动台系记忆体模组厂的短暂转单效益，特别是针对美国旗下的Ballistix电竞系列产品，而部分对人力需求较大的产线则转移至越南地区。

面对2019年中美贸易战火再起，美国加征课税的清单仍以WTO的原产地认定原则为基准，电脑电路板电脑零件、电脑或手机主机板、电玩主机等多项电子产品将首当其冲，因此DRAM模组、固态硬盘(SSD)等记忆体也难逃波及。

全面的影响是，当关税大幅提高，可能将抑制终端需求回升的速度，当记忆体终端市场需求无力支撑，整体价格将再度下滑，手上库存将面临跌价损失，对于上、下游业者营运将带来严峻挑战。

记忆体业者也指出，由于DRAM及NAND Flash价格一路下跌，刺激消费性市场需求回升，以大陆市场统计，PCIe SSD 512GB价格已从62美元跌破50美元，而SATA SSD 512GB价格也从59美元降至45美元左右。

但值得注意的是，过去几个季度以来，消费性记忆体市场已积极力拱PC应用的升级需求，然而PC整体市场总量并未明显成长，若国际情势逆转将冲击消费买气，下半年的终端市场回升力道恐将难以乐观。

不过也有业者认为，从2018年下半以来，景气持续处于谷底，继续衰退的幅度有限，而中美贸易战的歹戏拖棚终会落幕，毕竟美国总统川普仍要面对即将而来的选举压力，预料大国开打的局势将有望降级。

来源：Digitimes