光伏龙头企业纷纷加快扩产步伐，未来市占率有望进一步提升

光伏龙头通威股份与隆基股份近日联手宣布将深化战略合作，加码硅料产能扩张。今年以来光伏企业开始走向强强联合的道路，基于各自资源优势，合作采购原材料、扩产或市场开拓。

龙头企业纷纷加快扩产步伐，反映企业对于未来光伏新增装机需求的良好预期。随着光伏平价上网时代的来临，未来头部光伏企业的市占率有望进一步提升。

1、两大龙头企业携手扩产

隆基股份9月26日公告，就隆基股份参股投资通威股份控股子公司永祥新能源和云南通威，并与通威股份建立长期稳定的多晶硅料供需关系达成合作意向。

永祥新能源一期高纯晶硅项目实际年产能3.5万吨，通威股份拟对其进行增资扩产，扩产后设计年产能7.5万吨，隆基股份同意保持15%持股比例同步增资。

云南通威目前为永祥股份全资子公司，系通威股份4万吨高纯晶硅项目的实施主体。隆基股份参股后，隆基股份和永祥股份将分别持有云南通威49%和51%的股权，永祥股份为控股股东。

同时，双方以每年10.18万吨多晶硅料的交易量为基础目标。隆基股份的硅料需求优先从通威股份采购，通威股份硅料优先保障供给隆基股份。双方的合资公司硅料项目新产能投产前，通威股份将优先满足2020年-2021年隆基股份多晶硅料采购需要，具体另行签订采购协议。

隆基股份指出，协议的签订是双方在光伏产业进行深度战略合作的延伸，有助于发挥双方产能、技术等产业链相关环节的领先优势，实现双方专业分工、优势互补、合作共赢。同时，协议的签订有利于保障公司高纯多晶硅料的稳定供应。

华创证券指出，此次合作将保障通威股份新扩产能的终端销售，同时对于保障隆基股份未来硅料供给形成了强力保障支撑，有利于加强隆基股份、通威股份在硅料产能上的合作。

2、强强联合成趋势

今年以来，多家光伏企业宣布强强联合。

9月3日，吉电股份公告，全资子公司北京吉能新能源科技有限公司与东旭蓝天签署了《关于合作开发新能源项目框架协议》。根据协议，双方将利用各自拥有的资源和优势，实现在光伏、风电等新能源项目上的强强联合，优势互补合作共赢。合作期间拟达成2GW-3GW新能源项目。

吉电股份表示，东旭蓝天系A股主板上市公司，拥有新能源方面综合开发的技术优势、人才优势，并在新能源市场开拓、电站评估、工程设计、建设施工、安全运维等方面具备优势。本次签署合作框架协议，将有效发挥双方优势，增强公司在光伏及风电等新能源领域的市场开拓能力。

晶科科技7月7日公告，将探索以设立合资公司的方式，与碧辟（中国）投资有限公司联合开发中国境内的分布式光伏电站或地面式电站。

林洋能源3月10日公告，与江苏华能签署了光伏项目合作框架协议，双方一致同意成立合资平台公司，江苏华能占股90%，林洋能源占股10%，均以货币按股比同步出资。合资公司由江苏华能管理，江苏华能运用合资公司与林洋能源开展光伏发电项目的投资合作。双方同意以合资公司或合资公司设立的项目公司在重点布局地区按江苏华能技术经济标准开发大型光伏电站，计划在2020年至2022年每年开发不少于50万千瓦，累计开发不少于150万千瓦光伏电站。

3、中长期成长空间开启

光伏企业扩产的背后，是对行业前景的看好。强强联合有利于降低风险，实现双赢。山西证券认为，通威股份和隆基股份达成战略合作协议，两大龙头联手互相保证了对方销售渠道及原材料供给，大大提升了双方业绩的稳定性。

据国家能源局统计数据显示，2020年上半年，全国新增光伏发电装机1152万千瓦，其中集中式光伏新增装机708.2万千瓦，分布式光伏新增装机443.5万千瓦。截止2020年6月底，光伏发电累计装机达到2.16亿千瓦，其中集中式光伏1.49亿千瓦，分布式光伏6707万千瓦。

山西证券指出，近期龙头企业纷纷加快扩产步伐，反映企业对于未来光伏新增装机需求的良好预期。随着光伏平价上网时代的来临，未来头部光伏企业的市占率有望进一步提升。

华创证券看好光伏行业前景，并表示随着产业链价格逐步企稳，国内竞价项目陆续启动招标，预计四季度将迎来交付旺季。海外市场方面，疫情冲击逐步趋缓，项目陆续启动，上半年递延需求有望有所恢复，下半年需求有望迎来改善。

从中长期看，华创证券认为，随着光伏在全球范围内逐步迈入平价，补贴需求逐步弱化，行业内生增长将逐步被激发，政策扰动性逐步降低。随着低碳排放、绿色发展理念逐步被接受和认可，光伏发展在全球范围内有望被大力推动，行业中长期成长空间逐步开启，龙头公司有望持续享受行业成长红利及市占率提升。

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