安霸遭遇危机，如何寻找新机会？

销售放缓、盈利下降、竞争激烈，使得Ambarella（安霸）被二级市场投资者视为“高风险投资”。

安霸主要提供低功耗、高清视频压缩与图像处理的解决方案，生产用于运动相机、便携式穿戴相机、安防摄像头、无人机摄像和其他设备的图像处理SoC（片上系统）。

安霸公司股价最近跌至52周低点，此前该公司公布今年第二季度财报，二季度安霸的收入年降13%，约6250万美元。非一般通用会计净收入年降56%，至850万美元。在美国会计准则标准下，该公司净亏损690万美元，而上年同期净利润为330万美元。

安霸预警其第三季度营收将同比下降34%至38%，其非一般通用会计准则下毛利率将在59%至60.5%之间，而去年同期为61.4%。

分析师预计，安霸第三季度非一般通用会计的盈利将下滑88%，至每股0.09美元，其美国会计准则下每股收益仍处于亏损状态。

过去，安霸的大部分收入来自GOPro，全球最大的动作相机制造商。然而，Gopro陷入了艰难时期，并在最新的产品中不再使用安霸的SoC。

由于这一转变，旧GoPro相机的SoC在安霸第二季度占其总销量的不到1%。没有GoPro，Ambarella的核心业务持续衰退，这是它的销售增长在过去一年中持续下滑的原因。

在第二季度，安霸将其归咎于运动相机、VR设备和无人机相机的SoC销售疲软。在电话会议期间，首席执行官表示，运动相机“需求降低”，VR市场仍然“处于早期阶段”，无人机市场领头羊大疆（曾经是安霸的战略客户）转而使用自己的芯片解决方案，这些市场仍将“处于压力之下”。

而安霸的A12芯片在车载市场表现中规中矩。本季度，丰田在C68系列推出了两款新的高清行车记录仪，基于安霸A12A SoC，包括HDR处理、微光夜间记录等。

在中国市场，上汽集团发布的Marvel X电动SUV，提供了基于安霸A12 SoC摄像头，并带有WIFI功能的行车记录仪；比亚迪的SUV新车唐，还推出了一款基于安霸A12 SoC高清行车记录仪。这些量产设计利用了A12内置以太网功能，以连接到车辆的信息娱乐系统。

公司表示，在本季度继续向客户提供基于CV1的SuperCam进行评估，可以提供超过150米的立体障碍物检测和超过100米的单目物体分类的感知范围。我们还演示了我们的新的CV2 SoC，它结合了与CV1一样强大的CNN处理，包括更高级的图像处理以及增强的立体处理。

我们的测试证实，CV2消耗的功率小于5瓦，同时执行神经网络处理、图像单处理和HEVC编码。在中国，安霸仍然是在OEM行车记录仪市场占据领先地位。

安霸正试图通过在安防、汽车和机器人等市场寻找新机会，但这些市场仍然很小。这就是为什么分析师预计安霸全年的收入将下降21%。

安霸在图像处理SoC市场上拥有先行者的优势，但现在面临一些非常困难的竞争者。

英特尔的Movidius计算机视觉芯片组在图像处理SoC中加入了人工智能特性，抢走了此前使用安霸SoC的几大客户：大疆便携式Spark无人机、海康威视的AI安防摄像头和Alphabet的Google Clips相机。

英特尔还可以为汽车制造商将Movidius的芯片与其Atom汽车CPU和Mobileye ADAS捆绑在一起，这有可能削弱后续安霸在汽车芯片方面的雄心。英特尔目前也在与宝马和菲亚特克莱斯勒合作，推出无人驾驶汽车的新平台。

安霸正试图用新的AI驱动的CV系列计算机视觉芯片来对付英特尔的Movidius。当然，还有Mobileye（前向ADAS）和英伟达（L3-L5级自动驾驶）。

然而，英特尔现在有了一个先发优势，相对而言资金也更充裕——这使得安霸在CV芯片上的大赌注变得更多不确定。安霸还面临来自中国国内的SoC制造商的激烈竞争（在低成本、高性价比市场争夺），尤其是在汽车、安防市场。

比如，国内芯片厂商富瀚微今年发布的首款汽车前装芯片FH8310，作为国内本土首款百万像素以上的车规级ISP芯片，目前已在比亚迪新能源汽车上搭载（车内摄像头）。

在电话会议上，安霸首席财务官乔治·拉普兰特承认，中国安防、汽车市场的竞争压低了其毛利率，并警告说，关税和贸易紧张“仍然是一个风险”，可能导致中国客户转向国内供应商。

激烈的竞争显然降低了安霸的毛利润率。

与此同时，安霸CV芯片等新项目的研发支出增加，导致该公司本季度营业亏损670万美元，而去年同期营业利润为530万美元。

安霸认为，新推出的计算机视觉芯片CV1最大的杀手锏，便是它的新架构。这个架构可以提供立体视觉处理和深度学习感知算法。而其目的，是为自动驾驶汽车提供解决方案，并满足包括ADAS、电子后视镜和环视影像在内的自动驾驶功能。

CV1支持高达4K或800万像素分辨率，功率为4瓦，配备CNN和深度神经网络（DNN），图像DSP，两个四核ARM Cortex-A53和其他加速器。

CV2是继安霸在今年CES（消费电子展）上宣布CV1之后公布的新一代产品。安霸表示，CV2的深度神经网络性能是CV1的20倍。

目前，安霸CV芯片的客户开发仍在进行中（包括芯片配套的软件和开发工具），因此该公司将今年称为过渡的另一年。唯一持续增长的指标是费用，这种扩张在很大程度上可以归结为研发成本。

但汽车工业应用的销售增长速度比管理层预期的要慢。CV系列芯片收入预计将在该公司2020财年（明年）上半年出现。

尽管存在风险，但该公司管理层依然充满信心，仅在上一季度就回购了约4500万美元的股票。“三年前，我们开始为OEM公司做行车记录仪产品方案，去年开始看到收入。我们预计CV将花费更长的时间。然而，我们确信汽车市场对性能要求和功耗限制对我们是有益的，我们对进入市场的机会持乐观态度。”

然而，从现在到明年，芯片制造商的情况可能会变得更糟，竞争可能愈发激烈。安霸重心押注深度学习视觉芯片CV系列，但未来谁知道呢？