云系统和工业软件推动工业互联网的发展

工业互联网的诞生是工业和物联网发展到一定阶段荣获的结果，是我国发展智能制造的关键基础，在工业互联网的融合趋势下，工业制造的趋势逐渐从数字化向网络化和智能化转变，形成新型业态和应用模式。

云系统和工业软件推动工业互联网的发展

网络是实现工业互联网的基础，我国云计算市场从2008年起步，初期一直处于概念和技术消化阶段，直到2010年我国云计算市场逐渐激活，并进入快速膨胀期，根据中国产业信息网数据显示，2016年我国云计算市场规模为3540亿元，2008-2016年CAGR为62.53%。

2016年全球工业软件市场达到3531亿美元，同比增长5.4%，我国工业软件市场规模达到1235亿元，同比增长15.5%，占全球市场的35%。2016年我国工业软件行业中产品研发类、信息管理类、生产控制类占比约分别为8.3%、15.5%、13.2%，其余的63%均为嵌入式软件开发。

利好政策纷纷落地 工业互联网加速发展

2015年，国务院出台《中国制造2025》，确立我国制造强国的发展战略，通过“三步走”实现综合实力进入世界制造强国前列。2017年，国务院引发《深化“互联网+先进制造业”发展共有互联网指导意见》等政策，明确我国工业与互联网融合的长期发展思路，同时为产业融合提供顶层文件支持。2018年国家制造强国建设领导小组设立工业互联网专项工作小组，未来有望推动“中国制造2025”的实施。

人口红利消失+自动化水平低 推动制造业转型

根据国家统计局数据，2011-2016年我国劳动年龄人口锐减3500多万人，占总人口的比重由69.83%跌落至65.72%。劳动年龄人口下降必将导致人力成本的提升，2010-2016年城镇非私营单位制造业人均工资由3.07万元增长至5.95万元，CAGR达11.6%。方正证券认为，人口红利的消失引发制造业利润下降和资本外流，国内制造业转型升级势在必行。

工业机器人是制造业升级的重要智能装备，而我国制造业自动化水平较低，从使用密度指数看，我国工业机器人使用密度仅为68台/万人，落后于平均国际水平74台/万人，与发达国家相比，日本303台/万人、德国309台/万人、韩国631台/万人。自动化率低限制了生产效率，未来中国智能制造需求空间巨大。

收益下游快速增长 工业机器人需求巨大

201-2016年中国市场工业机器人销量CAGR高达32%，2016年销量为8.7万台，同比增长约27%，远高于欧美等发达国家。2016年英国、德国、美国、日本工业机器人销量分别为1787、0039、31404、38586台，中国已连续五年成为全球头号工业机器人应用市场。

从价值份额看，国内自主品牌机器人占比不到10%，而从销售台数份额来看，国产自主品牌在中国工业机器人市场占比30%左右。根据国家统计局数据，2017年中国市场工业机器人产量达13.1万台，同比增长68%。方正证券认为，在劳动成本增加的大环境下，自动化改造可以有效代替人工，提高生产效率。特别是汽车和3C对工业机器人需求更加旺盛。

系统集成企业掌握生产数据 未来成长空间大

系统集成通过结构化的综合布线系统和计算机网络技术，将各个分离的设备、功能和信息等集成到相关联的、统一和协调的系统之中，使资源达到充分共享，实现集中、高效、便利的管理，系统集成运用光伏，汽车和3C是主要领域。据控制工程网数据，我国绝大部分的系统集成企业2016年营业收入10亿元以下，和国内近千亿的系统集成市场相比，单个公司市场份额较小，而且信息孤岛比较严重，研发和生产端几乎没有合作，需要整合产业伙伴资源，强强联手搭建合作共赢的生态圈，未来企业成长空间巨大。

总结：与发达国家相比，我国网络信息产业基础设施处于领先地位，不仅4G覆盖率高，而且5G更是全球领先，但我国工业基础较差，工业信息化进程起步晚，因此工业+互联网发展相对缓慢，但在政策的扶持下，中国制造业尤其是智能装备企业不断加强控制系统、伺服系统等工业领域环境，整合产业资源，强强联手，通过提高硬件的渗透率在当前的中国市场获得了一定的话语权，未来有望迈向更加高端的智能装备。