解析欧洲的存储之殇

中美博弈，黯淡的是欧洲，受益的是欧洲，被收割的还是欧洲。

欧洲，这个为世界带来内燃机、显微镜、万维网的老贵族，却迷失在一串串代码筑成的数字时代中。

自2015年瑞士的诺华集团，最后一次出现在全球最具价值的企业榜单中，此后这份名单中便再没出现过欧洲企业的身影。

近些年来，以“让欧洲再次伟大”的报道时常见报，欧盟也野心勃勃的想要扶持欧洲的科技企业，以图恢复老欧洲的往日荣光。

最近，又有外媒报道，德国、法国、西班牙等其他13个欧盟国家，已经联手投资处理器和半导体技术，以赶超美国和亚洲，预计将投入1450亿欧元。

1欧洲存储之殇

1999年愚人节这一天，西门子旗下半导体部门被正式独立出来，这就是大名鼎鼎的英飞凌，整整7年零一个月之后，英飞凌又剥离出了一个公司专注存储业务，这个公司就是昙花一现的奇梦达。

奇梦达的成立，承载了欧洲渴望突破存储产业的宏大愿景，是欧洲存储业的希望之光，彼时的奇梦达，是300毫米晶圆制造业的技术领袖，是全球第四大DRAM供应商，全球员工一度超过12000名，从成立到在纽约证券交易所上市，仅用了三个月。

盛世之下，暗藏危机。2008年一场金融风暴席卷全球，上半年奇梦达营收就同比锐减57%。更为严重的是，当年正好遇上全球DRAM供过于求，价格一路狂泄，DRAM颗粒价格从2.25美元暴跌至0.31美元，而同一时期的材料成本需要0.6~0.7美元。

在生意场上，奇梦达又遇到了三星这个玩逆周期投资的高手，在韩国政府的支持下，这一年，三星将总利润的118%用于DRAM扩产，导致奇梦达市场遭遇大幅度挤压。

生死存亡的关键时刻，奇梦达的母国——德国，却选择了袖手旁观。

奇梦达连续两次向德国有关部门申请贷款，但是德国政府提出奇梦达需要接受部分国有化，奇梦达的母公司英飞凌拒绝了这个条件。最终奇梦达没有等到援助资金，只能无奈宣布破产。

这个承载着欧洲存储器市场希望的明日之星，败于外患内忧。至此，欧洲再也没有拿得出手的存储器企业。反倒是奇梦达在中国找到了自己的传人，合肥长鑫的部分技术就是来源于奇梦达。

2帝国的荣耀

若论起老欧洲的荣光，工业革命带来的优秀工业基础，绝对值得这群老贵族们炫耀个百余年，尤其是汽车工业，在全球都是顶级存在。

欧洲汽车工业的核心在于德国，而德国之所以能够发展汽车工业，良好的工业基础是先天条件。另一方面原因是，二战后，德国的工业被美国全面限制，与军事相关的工业不允许发展，德国为了恢复经济，利用自己的工业优势，将重心转移至汽车产业，并带动整个欧洲为全世界生产汽车。

汽车工业是一个对产业链有严格要求的领域，其涉及材料、能源、机械制造、电子电器等不同领域，所以在这些领域的背后需要博世、克虏伯、西门子、恩智浦等大量拥有核心技术的公司提供零件，自然也带动了车用半导体的发展。

所以，我们会看到，不同于美国英特尔、高通、博通这样的数字芯片巨头，欧洲的英飞凌、恩智浦、意法半导体依靠着在功率半导体方面的优势，盘踞一方，并长时间与美国分庭抗礼。

如今，从西门子独立出来的英飞凌，是全球最大的IGBT供应商，从飞利浦独立出来的恩智浦，则是全球最大的MCU供应商，两家企业轮流着坐全球第一车用芯片供应商的宝座。

虽说都处于欧洲阵营，但一山不容二虎，英飞凌和恩智浦明争暗斗已成家常便饭。

比如在英飞凌的优势产品IGBT中，英飞凌占据了600-1700V 范围中IGBT的头把交椅，而恩智浦就占据低压IGBT的市场；恩智浦收购美国的飞思卡尔，英飞凌就收购美国的赛普拉斯。

双方你来我往，火药味十足。

3日本这个宿敌

要说欧洲半导体最大的竞争对手，其实不是美国，反倒是另一个汽车大国—日本。

长久以来，关于欧洲车与日本车，谁是No.1的争论始终不曾停过，两大派系都有不少各自的忠实拥趸。

在这两年的全球汽车销量排行榜中，经常会看到“两田夹一众”的情况，即日本的丰田和本田分列第一、三名，德国大众被夹在中间。这种在汽车领域的“瑜亮之争”，自然也会蔓延至上游的半导体产业。

上文说过，欧洲的功率半导体之所以能够大发展，依赖于欧洲的汽车工业，作为汽车制造大国的日本也是一样，日本的富士电机、瑞萨、村田等企业在与欧洲三巨头竞争之时，也不遑多让。

根据英飞凌的往年财报显示，全球车用半导体市场的前五中，欧洲占三席，美国的TI占一席，日本的瑞萨占一席。

在细分领域，全球IGBT前五中，欧洲与日本五五开，欧洲的英飞凌与赛米控分别占据第一和第五，日本的三菱和富士电机分列二三，美国的安森美排第四。

在全球标准功率MOSEFT的前五中，欧洲与日本同样是五五开，欧洲有英飞凌和意法，日本的东芝和瑞萨上榜。

近些年来，日本与欧洲的半导体巨头们并购频繁，但其中略有不同，欧洲的半导体企业主要是以大宗并购为主，日本的规模相对较小，但相对比较频繁。

2015年，欧洲半导体发生了两宗大金额的半导体收购案，第一个是恩智浦以大约118亿美元的现金加股票收购美国的飞思卡尔，这项收购使得恩智浦一跃成为全球最大的车用半导体企业。

作为恩智浦竞争对手的英飞凌，同年也宣布以30亿美金收购美国的国际整流器公司（IR），不过并未能从恩智浦手中抢下车用半导体第一的位置。所以去年，英飞凌再度发力，以90亿欧元的价格收购美国的赛普拉斯，这次英飞凌顺利成为车用半导体的武林盟主。

日本半导体企业在并购的过程中，除了瑞萨收购IDT和Intersil这两宗之外，其他的并购金额都相对不大，但频率却相当高，2016年到2017年，东电化连续进行了4场收购，瑞萨的两次收购也是两年内完成的。

此外，本月，东芝和富士电机宣布将向电动汽车动力芯片投资20亿美元，以提高电动汽车的节能芯片的产量。

4错失数字时代

欧洲半导体在汽车方面的成功，却也掩盖不了其在数字芯片上的溃败，从应用层面来讲，欧洲既没有出现像腾讯、谷歌这样的互联网巨头，又没有出现像苹果、华为这样的手机巨头，欧洲在数字时代的落后成为不争的事实。

从上游半导体产业来看，根据TrendForce集邦咨询的最新数据显示，全球IC设计十大企业中，欧洲仅有一家Dialog守住第十的位置（并不稳），而中国的IC设计领域则在近些年来蓬勃发展，不仅涌现出了海思这样的巨头，还有汇顶、紫光展锐等一批优秀的企业。

欧洲半导体企业也不是没有努力过，比如恩智浦曾收购了Silicon Labs蜂窝通信业务，此外还将目光瞄准数字电视、机顶盒等市场，并希望凭借在模拟电视市场的领先优势抢占先机。

但回头看，这些努力都算不上成功，后来恩智浦将无线电话SoC业务、无线业务和家庭业务部门予以出售或剥离，并将注意力重新放回了自飞利浦时代确立起的优势领域：汽车电子和识别业务。

如今在5G与人工智能为代表的新兴前沿科技领域，欧洲半导体也没有太多建树，但是自动驾驶成了欧洲努力的方向。

去年，欧洲汽车工业协会宣布在2020年实现部分场景下的自动驾驶，到2030年迈向全自动化出行。

在半导体领域，英飞凌2016年收购荷兰的Innoluce，强化自动驾驶传感器业务，2017年，助力奥迪量产了全球首批具有自动驾驶功能的汽车。

恩智浦在2018年收购OmniPHY，后者是高速汽车以太网IP领域的先锋，2019年，恩智浦又投资了中国自动驾驶技术公司南京隼眼科技，以扩大其在中国汽车雷达市场的份额。

此外，两家企业都加入了百度Apollo开放平台，想要更大范围的扩大自身在汽车电子生态圈的版图。

如今看，欧洲错失互联网所代表的数字时代，却想着依靠自己在汽车行业的深厚积淀，发力自动驾驶，以稳固自己的基本盘，这也是一个比较稳妥的选择。

5长满韭菜的后花园

欧洲的问题不在于半导体太弱，与中国相比，欧洲半导体已然十分厉害，恩智浦、英飞凌，意法半导体随便一个放在中国都妥妥的能够撑起一片天。欧洲半导体的问题在于缺乏新兴企业，即使有这样的企业冒出，也被其他国家，尤其是美国，割了韭菜。

论割欧洲的韭菜，美国是毫不含糊，近些年来，美国收购了一大批欧洲新兴半导体企业，为自己补充成长活力。

2018年，苹果先是收购了丹麦初创公司Spektral，该公司利用计算机视觉和机器学习技术实时去除视频中的背景，后又以6亿美元收购Dialog半导体公司的部分电源管理芯片业务。

论收购，英特尔几乎从不缺席。早在2010年，英特尔就收购了英飞凌的无线业务部门，2015年又收购了德国网络芯片生产商Lantiq，2016年继续收购了德国无人机公司Ascending Technologies，2019年，英特尔又收购了英国的Omitek，这是一家主要针对视频和AI应用程序的FPGA解决方案供应商。

2016年，高通以25亿美元收购了英国芯片厂商CSR，该公司产品包括GPS芯片、蓝牙通信芯片以及物联网芯片等，两年后，TWS耳机需求爆发，高通这笔收购稳赚。

此外，美国的互联网巨头们也盯上了欧洲这块大蛋糕，2018年，Facebook以3000万美元收购总部位于伦敦的Bloomsbury AI 初创公司，谷歌当年8月收购了GraphicsFuzz公司，这是一家专门开发图形驱动测试工具的初创公司。

近些年来，中国也从欧洲收购了一些企业，其中最成功的的是建广资本协助闻泰科技收购安世半导体，这项收购使得中国在全球模拟芯片市场将占有一席之地，也减少了中国对国外半导体的依赖。

此外，2020年，汇顶科技收购恩智浦的VAS业务；苏州天准科技收购德国的半导体设备制造商Mue Tec；2016年，中国硅产业集团收购芬兰Okmetic，后者，曾是全球第七大硅晶圆生产商。

当然，也有一些收购被迫中止的，比如紫光国微收购法国的Linxens公司，后者是全球销售规模最大的智能安全芯片组件生产厂商之一，不过这场收购因为商誉问题被证监会给否了；此外，福建宏芯基金收购德国的半导体制造商爱思强，美国以威胁国家安全为由进行阻挠，最终收购项目流产。

欧洲本可以借助新兴的科技企业，在数字时代努力一把，奈何美国割的太快，还没等初创企业做大就已经被收购。在企业收购方面，中国与美国不同，中国更偏向于传统的半导体产业，比如安世、爱思强、Linxens等，这其中的差别是，中国是为了补短板，美国则为了押注新兴市场，但不管如何，最终欧洲都成了别人的后花园，而这个后花园，长满韭菜。

6寻求自立

这些年来，欧洲振兴半导体行业的口号已经提过数次，最近的一次是2018年，但是无论从具体措施，还是最终成果，都没有很明显的改善。

不过，这一次可能会有些许不一样，近两年的中美科技对决，作为旁观者的欧洲也是看在眼里，意识到了如今正在进入逆全球化时代，欧洲半导体需要独立自主，尽量少依靠外部，一些欧洲企业在华为被制裁之后，已经开始陆续寻找可替代美国关键产品的供应商。

事实上，半导体独立这件事，不止中国和欧洲在做，日本也在做，媒体已经报道过多次，日本希望台积电能赴日建厂，这其中恐怕不仅仅是拉动本国GDP这么简单。

此外，日本与韩国因为光刻胶问题发生龃龉，虽然最终握手言和，但也让韩国尝到了被掐脖子的滋味，这件事之后，韩国在大力发展本国光刻胶产业。

如今再回过头了看这两年的半导体产业，已经明显的开始去中心化，各国或者各地区都有意发展本土半导体产业，如果辩证来看，全球半导体产业格局的这种转变，也是欧洲与中国深度合作的好机会。

欧洲与中国的半导体企业有着很强的互补性，中国的数字芯片产业正在蓬勃发展 ，IC设计企业层出不穷，AI芯片也与美国不相伯仲，而中国的功率半导体还是初级阶段，中国广阔的汽车市场，是欧洲半导体垂涎已久的“饕餮大餐”，双方在这方面的合作还有机会更加深入。

如果中国与欧洲能来一出合纵连横的好戏，对于中国半导体的崛起大有裨益，当然对于欧洲老贵族也是百利而无一害。
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