充电基础设施赛道空间广阔,即将迎来新一波巨量投资

前言：

充电网是具有物联网属性的新基建基础设施，深度链接着人、车、能源，并保持实时在线和高强度交互。

而新能源车充电桩被列为新基建七大发展方向之一，对未来前景的热盼引发人们的思考。

短期内受新基建相关政策影响

与新能源汽车发展步调基本一致，充电桩正处于行业成长期，受政策影响较大。

目前，在新能源汽车补贴退坡的背景下，政策扶持重心开始向充电桩转移，初步形成“国补对车、地补对桩”的补贴格局。

2020年政府工作报告明确提出，要加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展5G应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求，助力产业升级。

新基建下的新充电桩，将更加注重与5G通信、智能电网、物联网、车联网、云计算、大数据等高新技术的融合发展。

这就意味着充电桩建设将不单单是建桩，补齐新能源汽车发展中的短板，更重要的是建设信息桩、网联桩，打造智能充电网络，进入一个全新的建网时代。

但从长期来看，财政补贴类激励政策并不可持续，而充电桩建设由于前期投资较大、投资回收期较长，与规模扩张相伴生的就是融资难问题。

发展仍处于格局变化之中

①受成本制约，现有充电桩布局与实际需求类型不匹配，预计未来大功率直流桩比例将增大。

目前充电桩主要包括直流桩与交流桩两种类型，由于成本高昂，技术复杂，直流桩占比偏低，公共桩的交直流比例为6：4。

而随着北、上、广深等特大城市对公共充电需求的加大、城际充电对快速充电需求的迫切，以及直流桩成本的迅速下降，直流桩尤其是大功率增速有望持续攀升。

②面向公交车、物流车、出租车、网约车、单位小区等的专用桩，仍存在供给不足的现象，预计未来该细分领域的投放有望加大。

专用桩是公共桩的重要组成部分，主要面向to B端，定向为固定群体提供充电服务，由于需求量可预测、可控制，而备受运营商关注，但由于小区进驻、充电衔接不力等原因，市场仍存在供不应求情况。

③对于中游设备运营商而言，目前行业布局并不平衡，尤其是推广较快的大中型城市，由于土地资源紧张，面临的主要问题在于车位紧缺，又叠加小区或大厦物业无法协调等问题。

④更换电池与无线充电，由于技术尚不规范、应用场景不明确，这两种方式还未得到大幅推广。

⑤随着充电需求的激增，碎片化式的充电用电高峰在时间和空间上对现有配电网提出了很大的挑战。

⑥截至2020年3月，我国充电桩保有量达到126．7万台，其中公共充电桩54．2万台，私人充电桩72．5万台，车桩比约为3．5：1。

这样的数据远低于《电动汽车充电基础设施发展指南（2015－2020）》规划的1：1，充电桩市场依旧处于供不应求的状态。

⑦在需求侧，充电时间长，充电体验差，找桩、操作便利性、以及支付体验差；在供给侧，存在包括场地、接电等在内的建桩难和盈利难问题。

⑧四大因素影响着充电基础设施发展，包括动力电池和整车的技术进步，新能源汽车保有量和结构，能源补给技术和模式，新能源汽车的智能网联化。

巨头入场＋跨领域合作增加

目前90％的充电运营商面对的问题就是商业模式太单一，只靠充电服务费这一项挣钱。

疫情期间多数运营商充电量下降幅度在30％－50％，如北京在疫情期间，已经有70％的充电桩运营企业死掉。

行业实际情况叠加疫情，使得充电基础设施行业今年的集中度进一步加大。充电联盟最新数据表明，TOP3运营商占总量的近70％，TOP8运营商占总量的近90％。

实际上，尽管充电桩行业看起来头顶种种新兴行业的光环，为新能源汽车配套，有智能化、网络化等种种特征，但它的底色还是一个基础设施行业。

在基础设施行业的大前提下，充电桩行业本来就不可能实现高回报，再加上目前充电桩的使用率又很低，进一步加深了它收益不佳的程度。

而充电运营运维，更需要庞大的团队和技术要求，因此能够在这个行业生存下去且成为头部企业是很不容易的。

以华为代表的硬件厂家，以阿里代表的互联网企业以及以宁德时代代表的能源企业利用自身优势进入充电桩市场，促进经营模式创新及技术进步，同时也解决了行业内的一些痛点问题。

但也对现有的产业格局造成一定的冲击，加剧市场竞争，加快企业优胜劣汰的进程。

从经营角度而言，这也将从一定程度上改善运营商的盈利能力。

今年4月，华为推出了HUAWEIHi Charger直流快充模块以强力进入新能源汽车市场，目的是成为电驱、充电及电池管理系统等智能电动方面的增量部件核心供应商，并试图解决充电行业运营成本高、设备生命周期短的行业发展困境。

阿里巴巴则选择用入股的方式来布局新基建的风口。3月底，蚂蚁金服旗下全资子公司投资聚焦停车场场景下的充电桩运营商“简单充”，成为其第二大股东，紧靠政策提出的新基建做布局。

支付宝目前已经覆盖全国95％以上的电动汽车充电桩网络。包括特来电、星星充电两大民营充电运营商，以及联行科技、快电两大聚合充电平台，已经全部登陆支付宝，通过小程序开设了充电服务入口。

由此可见，科技巨头的入场，可以为充电桩行业带来更多的增值空间，并且有望解决长期困扰用户的充电效率低、充电桩质量差、支付环节繁琐、计费模块不够智能等问题。

充电基础设施赛道空间广阔

目前，我国新能源汽车产业规模全球领先，产销量连续5年居世界首位，累计推广的新能源汽车超过450万辆，占全球50％以上。

据测算，截至2030年，需专为物流货运汽车新增500万座直流高速充电桩，10年间市场空间达到2500亿元以上。

未来10年，按照车桩比2：1的保守估计，充电桩数量缺口约在4000万左右。

作为电动汽车的能源提供方，充电设施将有巨大的发展空间，是一个万亿级的巨大市场。

广阔的用户需求前景为超级直流智能充电桩项目实施提供了确定性的市场保障，合资公司未来市场前景非常广阔。

当前，新能源汽车的TCO（总拥有成本）在营运车辆场景下已经低于燃油车，而在私家车场景下也将于2024年前后优于燃油车。

未来5年新能源汽车市场规模持续增长，加上新基建的助力，充电基础设施建设将迎来新一轮发展。

5年内，车桩比有望达到2：1。长远来看，车桩比1：1的发展目标也有望慢慢实现。

区块链技术对私人充电桩将彰显价值

共享私人桩是充电桩行业不断试探盈利模式之一。其中，区块链技术将化身加速器，进一步彰显自身价值。

区块链技术的多中心化、难以篡改、可追溯的特性结合数字身份体系、自激励信用体系、基于区块链的车联网系统等典型基于区块链的应用场景，可构建一套行之有效的充电桩共享运营平台。

借助区块链技术催化、赋能、铺就基础设施，新能源汽车充电桩建设将迎来难得机遇，激发出乘数效应，某种程度上，又支撑起整个新基建。

结尾：

充电桩行业即将迎来新一波巨量投资，但绝不是简单的规模扩张，而是在与5G、大数据、工业互联网等其他新基建的基因融合中，建设更便捷、更智能、更节能的充电桩，打通汽车、能源、互联网等产业，构建起全新的数字化社会的骨架。

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