我国快速崛起的锂电池正极材料领军企业
——— 北京当升材料科技股份有限公司首次发行A股网上路演精彩回放
北京当升材料科技股份有限公司
董事长张建良先生路演致辞
各位投资者,各位关心当升材料科技股份有限公司的朋友们:
大家好! 首先,请允许我代表北京当升材料科技股份有限公司及全体员工,向多年来关心和支持公司发展的广大投资者和证券界、新闻界及社会各界的朋友们致以衷心的感谢, 向参与本次网上路演活动的朋友们表示热烈的欢迎,向为本次路演活动进行周密安排,在当升科技和投资者之间搭建沟通平台的全景网络表示深切的谢意。
当升科技成立于2001年，公司的主要发起人为北京矿冶研究总院。是一家由科研院所培育发展的从事新能源材料研发和生产的高新技术企业。公司主要从事钴酸锂、多元材料及锰酸锂等小型锂电、动力锂电正极材料的研发、生产和销售，是国内领先的锂离子电池正极材料专业供应商。
当升科技自2001年进入锂电正极材料行业以来，一直保持了较好的发展势头，目前已成长为国内锂电正极材料的龙头企业之一，是国内率先出口锂电正极材料的供应商。当升科技突破了传统的科研模式，建立起了以顾客为导向，具备快速反应能力的研发流程，并且经过多年的持续改进和积累，建立了达到国际先进水准的质量控制体系，具有较强的技术创新能力和管理创新能力。
公司的经营目标是：创建一流企业，持续贡献于社会。在最近三年内，当升科技将通过研发持续升级用于小型锂电的正极材料产品钴酸锂、多元材料和锰酸锂，扩大在小型锂电市场的产品销售量，提升盈利空间，继续扩大公司产品在小型锂电领域的领先优势。
当升科技将充分利用在小型锂电领域形成的技术平台优势、质量管理优势、渠道优势和品牌优势，与国内外有实力的动力锂电厂商合作开发动力锂电用的多元材料、锰酸锂产品和磷酸亚铁锂产品，争取2010年在动力锂电领域形成规模销售，2012年实现业绩迅速增长，成为动力锂电正极材料领域的领先者。
当升科技首次股票发行上市,本公司深感责任重大。面对广大投资者的关注、信任和爱护,我公司将奋力开拓创新,实现当升科技持续、稳定、快速发展,以优良的业绩回报广大投资者。
展望未来,我们充满激情与信心, 公司的高管人员以自己的事业心和责任感向各位承诺:：我们将用科学、真诚与努力投入到我们的经营与管理之中,以更优秀的产品和更完美的服务投入到国内外市场竞争中,不断提升企业的核心竞争力,为打造世界一流的科技先导型企业而不懈努力。
谢谢各位!
问题： 请问董事长对股票上市后的走势是否有信心？
张建良： 上市以后，我们充满激情和信心，公司的高管人员以自己的事业心和责任感继续努力工作，我们将用科学、真诚与努力投入到我们的经营与管理之中，以更优秀的产品和更完美的服务投入到国内外市场竞争中，不断提升企业的核心竞争力，为打造世界一流的科技先导型企业而不懈努力。
问题：请介绍一下贵公司的运营模式？
白厚善：当升科技在适应经营环境的过程中对运营模式进行持续创新，并逐步形成了当前运行的运营模式：即以顾客为导向、自主研发为驱动、先进的质量管理体系为基础，建立销售渠道和品牌优势，占领新材料产业链的高端，从而实现对上游原材料供应链的管理，追求与上、下游合作伙伴的共赢。自公司2006 年开始进入国际高端客户后，建立起了国内和国外均衡的销售渠道，公司生产规模迅速扩大，从而有条件实施供应链管理。公司首先建立了按销售订单锁定原材料的制度，然后建立了从客户出发，到公司内部工厂，到供应商再返回到客户的全流程信息流、物流和资金流管理程序，使各项资源得到充分利用。为了稳定钴原料的供应，公司一方面逐步向上游进一步延伸，直接采购钴矿石再委托冶炼厂加工成氯化钴，增加了采购的多样性；另一方面公司在采购时间方面增强计划性，由按月计划采购，延长到按季计划采购，并依靠运行多年的原材料分析系统，选择较佳的采购时机，避免在高价区间大量采购原材料。
问题：请介绍下公司主要产品及市场用途？
陈彦彬：公司主要产品是小型锂电、动力锂电正极材料，包括钴酸锂、多元材料、锰酸锂三个系列。钴酸锂系列产品：普遍应用于手机、笔记本电脑、数码相机等便携式数码类产品、以及航模、电动玩具等产品所使用的小型锂电。多元材料系列产品：在小型锂电领域主要应用于高容量及安全性能要求较高的电池；在动力锂电方面，日本和韩国等国家使用多元材料和锰酸锂的混合物作为锂电正极材料。锰酸锂系列产品：目前主要应用于对容量要求不高的手机电池和矿灯电池，也可作为电动汽车锂电池的锂电正极材料。随着公司产品的不断丰富，其应用领域和主要客户得到不断拓展。
问题：请介绍下公司最近三年的利润总额以及净利润情况？
谢国忠：报告期内本公司的利润总额以及净利润呈逐年快速增长趋势，从2007年到2009年，公司的利润总额分别18,275,535.25元，40,660,792.80元，46,402,139.41元。从2007年到2009年，公司的净利润分别是15,240,180.17元，34,181,533.64元，40,119,989.09元。
问题：发行人有什么核心竞争优势，以保持企业的迅速发展？
白厚善：公司是国内最大的出口锂电正极材料的供应商，拥有强大的客户资源和品牌优势，目前，国际前6大锂电巨头中有5家均是公司客户，包括三星SDI、LG化学、三洋能源、深圳比克和比亚迪公司。同时，公司拥有强大的自主研发能力，持续的管理制度创新能力，先进的质量控制系统及持续改进能力，优秀的战略管理能力,新运营模式优势等。
问题：锂电池应用于汽车上，安全性很重要。既做正极，还做负极、电解液的一致性是不是比较好？
陈彦彬：电池的一致性会影响电池的安全性，因此产品的一致性非常重要。同一家自己生产的材料不同批次间的稳定性是属于一致性问题，不同种类的材料配合起来的效果如何是属于匹配性问题。电池厂家在电池设计过程中通常需要解决材料的匹配性问题。我们主要解决电池材料生产供应中的一致性问题，这是电池生产一致性的基础。当升科技专注于锂电正极材料的业务，致力于成为行业领先的、专业的正极材料供应商。
问题：本次募集资金项目的市场前景如何？
刘禹：锂电正极材料是锂离子电池的核心关键材料。锂电池在笔记本电脑、手机等便携式电子产品应用广泛，而随着大型动力锂电池技术的快速进步，锂电池在电动汽车、电动自行车、电动工具等领域也展现出巨大的发展前景。锂电正极材料行业处于快速发展时期，其广阔的市场前景将为公司募集资金投资项目新增产能的消化奠定良好的市场基础。
问题：请介绍下最近三年公司主要产品钴酸锂的毛利率？
谢国忠：报告期内，公司主要产品钴酸锂的毛利率分别是7.8％、14.41％和13.59％，综合毛利率分别是8.21％、14.22％以及13.88％。报告期内，公司产品毛利率保持基本稳定，但2007 年度毛利率明显偏低，主要是虽然公司当年内销钴酸锂毛利率为12.99％，但由于当时外销的定价方式采用前一季度LMB钴报价均价作为定价基础、当年LMB钴报价一直处于持续上涨状态、公司从国内现货采购主要原材料来生产外销钴酸锂从而导致外销钴酸锂毛利率仅为4.62％，而当年出口钴酸锂收入占当期营业收入比重为59.27％，使当年钴酸锂产品毛利率和综合毛利率低于正常水平，2007年四季度后改为前一个月的LMB钴报价作为定价基础，故而恢复到较好的毛利率水平。
问题：公司现在的主要产品是小型锂电的钴酸锂，在动力电池方面开发不足，在招股说明书上有些数据显示，磷酸亚铁锂和锰酸锂在动力电池行业的增长速度是非常快的，远远高于钴酸锂。公司以后扩产锰酸锂产品，会不会有一些市场进入障碍问题？
白厚善：锰酸锂和磷酸亚铁锂都可用在动力锂电方面，此外多元材料也可以用在动力锂电上面。当前，在日、韩等国家主要采用锰酸锂和多元材料，在中国较多厂家选择磷酸亚铁锂。随着动力锂电在2012年以后快速产业化，这几种产品的销售量会快速增长。锰酸锂和多元材料还可以用在小型锂电池产品上。公司已在2008年开发成功并投产锰酸锂产品及多元材料产品，并一直在跟踪和开发磷酸亚铁锂产品。当升公司在国内外拥有当前排在前六名的主要的锂电大客户，这些客户现在都在加速使用锰酸锂和多元材料，这些主要的锂电客户也是在全世界范围内开发动力电池的主力军，公司的锰酸锂和多元材料产品生产技术已经成熟，并且拥有很好的销售渠道，实现规模化生产没有障碍。
问题：公司的多元材料和锰酸锂在市场、研发上有什么优势？未来的产品结构大概会是什么样的？
陈彦彬：公司已经建立了多元材料和锰酸锂的产品和技术平台，像多元材料，我们是国际上少有的同时掌握前躯体湿法沉淀技术和多元材料火法制造技术的供应商之一，我们的锰酸锂已经解决了困扰行业的技术难题——高温性能问题，产品性能达国际的先进水平。市场方面，我们已经拥有了渠道优势，这些产品已经在国内外的一些高端客户批量测试。多元材料和锰酸锂在小型电池中将获得大规模的应用，同时将随着动力电池市场而大幅增长。
问题：可否介绍一下报告期内公司投资决策执行情况？
曲晓力：报告期内公司实施的重要投资均围绕主营业务和提高核心竞争力进行，主要包括河北省燕郊生产基地新建及改扩建项目、河南省新乡生产基地新建项目、江苏省海门生产基地募集资金投资项目等。上述投资均严格按照《公司章程》及相关内控制度规定经董事会、股东（大）会审批，履行了相应的审批程序，保证了投资决策的独立性和规范性。公司建立了严格的投资决策内部控制制度，在投资决策时均按照相关制度和规定独立进行了科学论证，并履行了相应的审批程序。 （文字整理 陈 静）
嘉宾介绍
北京当升材料科技股份有限公司董事长 张建良
北京当升材料科技股份有限公司董事、总经理 白厚善
北京当升材料科技股份有限公司副总经理、技术总监 陈彦彬
北京当升材料科技股份有限公司财务总监 谢国忠
北京当升材料科技股份有限公司副总经理、董事会秘书 曲晓力
平安证券有限责任公司投资银行事业部投行三部副总经理、保荐代表人 刘 禹