面板行业竞争格局发生巨变 如何破局成为未来发展的重点

刚过去的三季度，纵观全球环境，经济政治的不稳定因素依然牵动着显示行业每个人的神经。三季度的电视面板市场表现受内外销市场差异影响，面板厂的出货节奏因客户区域和产品结构不同差异凸显。而价格方面，受海外品牌旺季备货的拉动及面板成本的支撑，面板价格较上半年降幅收窄。

尺寸结构调整，65＂迎高速增长

根据群智咨询（Sigmaintell）统计数据显示，2019年三季度全球液晶电视面板出货数量7176万片，环比增长2.7％，同比减少4.1％；出货面积约4106万平方米，环比和同比分别增长6.8％和2.4％。可以看到，三季度TV面板整体结构发生较大变化，品牌将大尺寸作为重点促销尺寸进行备货，尤其是超大尺寸的出货占比增速最为明显。

分尺寸来看，三季度增速最为明显的是65＂，出货量达到562万片，同比增长33.1％，全球市占率增长1.6％。增长动力来自于面板价格下降、充足的产能供给和品牌厂积极布局，各主力品牌纷纷将该尺寸作为四季度促销季主打尺寸之一。反观55＂，除了受到韩厂关厂及减产带来的供给减少之外，受到65＂下沉挤压效应明显，55＂全球市占率出现近1％的衰退。58＂及50＂内销需求弱，外销拉动有限，加之49”供应快速下降，导致出货占比萎缩。40＂尺寸段，43＂需求不断增长，但受到39＂及40＂供应减少影响，该尺寸段的市占率没有增长。32＂全球市占率下降明显，但受中国政府标案的拉动，依然维持29％以上的相对高位。

2017Q1～2019Q3全球LCD TV面板出货尺寸结构趋势（单位：％）

韩厂加速退出，中国面板厂占比接近50％

分面板厂来看，韩系厂商因产能减少带动出货数量和面积下降，而中国大陆厂商的比重继续提升，前三季度数量占比约48％，面积占比亦达到45％。与此同时，因产品结构和客户结构差异，各家面板厂三季度出货表现不一。

京东方（BOE）三季度的出货数量达到1330万片，出货数量同比增长8.9％，面积同比增长21.4％；累计前三季度TV面板出货数量和面积再次实现双冠。稳定的客户需求和良好的产品结构拉动三季度出货再创新高；另外，对G10.5的稼动率适当调整从而控制大尺寸面板产出，三季度末库存水位也有了明显回落。

LG显示（LGD）面对巨额的亏损压力，开始减少韩国G8.5的玻璃投片，三季度产出及出货均有下降，LCD TV面板的出货数量1229万片，出货面积646万平方米，分别同比减少18％和15％；前三季度整体出货面积和数量再次来到第二的位置。随着主流LCD TV面板价格击破现金成本，给LGD的经营和现金流带来巨大的挑战。LGD将加速退出，从下半年开始积极控制LCD TV产能，并计划在2020年关闭大部分韩国的LCD TV面板产能。

群创（Innolux）坚持差异化的产品策略，三季度的出货数量和面积分别为1197万片和473万平方米，同比分别减少11％和18％。前三季度累计出货数量排名维持在全球第三，面积排名第四。

TCL华星（CSOT），G10.5受大尺寸需求利好刺激，顺利爬坡并有望在年底满产；G8．5也同样保持产线高稼动，但部分尺寸受需求疲软影响，库存压力凸显。整体出货数量达到1040万片，前三季度累计出货数量超越三星挤进全球前五，出货面积维持第五。

三星显示（SDC）受关线影响，产出和出货进一步回落，产品结构继续向大尺寸化转移，出货面积和数量同比减少20％以上，前三季度整体出货数量下降至第五，但面积依然排名第三。

友达（AUO）继续维持稳定的客户合作关系，产出及出货无明显波动，但持续推动产品结构调整， 减少43＂以下产品的比重，聚焦大尺寸及高端产品。

此外，中电熊猫（CEC－Panda）成都G8.6代的产品受国际品牌需求拉动，三季度出货增长显著。彩虹光电（CHOT）受70＂等产品需求的拉动，保持产能高稼动率。惠科（HKC）产能积极扩充，受市场需求不振的影响，滁州产线爬坡放缓，整体产能和产出维持较大幅度增长，惠科重点加强突破韩系品牌客户，与中国品牌的合作基础较为薄弱，后续产能去化压力也不容小觑。

2019年前三季度TV面板出货数量排名（单位：百万片）

2019年前三季度TV面板出货面积排名（单位：百万平方米）

控产效果显现，产能格局将重构

根据群智咨询（Sigmaintell）统计数据显示，尽管三星SDC 关闭部分产线，三季度全球LCD TV面板产能同比增长1.9％，供需相对宽松，面板价格维持下降趋势，跌幅放缓。

至此，面板价格下跌局面并无根本性扭转之势，从2019年三季度各面板厂财报公布数据来看，面板厂亏损进一步加剧，经营压力再次加大。在需求不振及面板产能整体过剩的大环境下，面板厂面临着“多生产多亏损”的困局。面对巨额亏损的压力，面板厂商从三季度末开始主动调整，控制产能和产出。

中国大陆面板厂BOE 的G10.5维持不满产的状态或将持续到年底，同时，也减少在G8.5的TV产能分配来控制产出。TCL华星则下调G8.5的稼动率，积极去化库存。SIO广州 G10.5产线，受市场不景气因素的影响，量产计划推迟。而中国面板厂商并未停止对高世代LCD面板产线的投资，产能依然维持增长。

中国***地区面板厂调整幅度较小，未来投资保守。友达微幅的调整了G6和G8.5的稼动率，群创只有小世代线的投片有小幅调整。而不管是LCD还是OLED，台厂的投资均非常保守。

韩国面板厂的产能调整则最为激进，加速退出LCD产能，布局OLED。三星SDC三季度关闭部分G8.5产线后，进一步减少对韩国G7及G8.5的投片，同时，在关闭的线体基础上进行技术改造，朝着QD display的方向寻找新的技术方向。LGD产能退出速度超预期，对韩国G8．5产能进行大幅度精简，同时继续对G7．5进行产能控制，未来LCD TV主要依赖广州厂供应。

这一调整举动效果在四季度显现，带动四季度供需关系明显缓和，面板价格也逐步止跌（《控产效果显现，价格触底，四季度全球液晶电视面板市场供需缓解》）。而伴随着韩厂的退出以及中国面板厂的积极扩张，未来全球LCD TV面板市场产能格局将迎来重大变化。根据群智咨询（Sigmaintell）预测数据显示，从2020年开始，中国面板厂的LCD TV面板产能占比将超过50％。韩厂的快速退出策略，将带动其LCD TV面板的产能面积占比将在2020年缩小到20％。产能高度向中国大陆地区聚集。

群智咨询（Sigmaintell）认为，无论是减少产出还是推迟量产计划，主动调整，积极缩小供应是短期内驱动供需走向平衡的唯一捷径。以此控制年底库存，稳定供需和价格，确保整体运营稳定，为明年良性发展打好基础。

LCD显示行业在经历高投资高增长的历程之后，惨烈的竞争带来的是整个行业负重前行。2019年已经走过了三个季度，我们回首过去，面板行业竞争格局已然发生巨变，而这样的变化在未来还将持续。如何创造需求、营收和利润增长是摆在通往2020年的行业经营者面前的最大课题，群智咨询（Sigmaintell）认为，面板厂商应认清形势、理性发展，通过新技术或新产品来创造需求，开辟利润增长点，方可摆脱非理性的红海竞争。