受益于5G，国产SAW滤波器市场尚有较大突破空间

SAW滤波器具有设计灵活性大、模拟/数字兼容、群延迟时间偏差和频率选择特性优良、输入输出阻抗误差小、传输损耗小、抗电磁干扰（EMI）性能好、可靠性高，且能实现多种复杂的功能等特点。SAW滤波器的特征和优点适应了现代通信系统设备及便携式电话轻薄短小化和高频化、数字化、高性能、高可靠等方面的要求，广泛应用于汽车电子、无线终端、移动通信、多媒体和基础设施系统等众多领域。随着当前电子系统向小型化、高可靠性、抗干扰、保密等方向的进一步发展，SAW滤波器必将获得更加广泛的应用。

收获5G红利，SAW滤波器需求将大幅增加

早期SAW滤波器主要应用于以电视机为代表的视听类家电领域，随着SAW滤波器生产工艺技术的进步，以及电子信息特别是通信产业的高速发展，SAW滤波器开始应用于移动通讯（特别是手机）领域。

手机每增加一个频段,大约需要增加2只滤波器。从2G到4G，使用的频段变多了，且频带宽了，伴随着5G到来后新频段的增加，手机滤波器的需求将大幅增加。3G时单只手机的SAW滤波器需求约为3-6只，4G时单只手机的SAW滤波器需求约为20-40只，5G时单只手机的SAW滤波器需求至少在50只以上。

2018年我国SAW滤波器产量为5.04亿只，消费量为151.2亿只，受技术因素影响，预计未来我国SAW滤波器产量将逐渐增加，消费量先增后降，预计到2025年中国SAW滤波器产量可以达到28.02亿只，消费量超过155亿只。

图1：2012-2025年SAW滤波器产销量走势。（资料来源：智研咨询整理）

巨大的市场需求蕴含着无限的商机。当前，中国是全球最大的SAW滤波器消费市场，2018年市场规模达到154.8亿元，同比增长4.97%。根据通信标准升级及5G对物体接入的范围考虑，滤波器市场的空间还将成倍增长，预计2020年将很快超过170亿元。

图2：2012-2020年中国SAW滤波器市场规模及预测。（资料来源：智研咨询整理）

SAW滤波器市场国外垄断严重，本土企业发力有望打破技术封锁

从上面SAW滤波器的产销量对比图中可以发现，当前国产SAW滤波器的数量远远不能满足国内对SAW滤波器的需求，行业严重供不应求。SAW滤波器封装技术基本上被国外厂商所垄断，如日本的Murata、TDK旗下的EPCOS、Taiyo等，这三者合计占据了全球80%以上的市场份额。

 

日本与欧美地区SAW滤波器产业对比

日本

• 日本公司垄断了世界SAW元器件市场，其产量又集中于少数制造商。这主要是由于所要求的制造精度等级越来越高以及基片材料的结晶工艺要求较高。虽然日本所有的SAW元器件R&D和基片生产都在日本境内，但其组装厂却有不少设在境外。
• 富士通公司研发的重点在于提高频率，更多的电源控制，进一步微型化以及满足先进设备的要求，开发的其他领域包括多制式/多频带电话和W-CDMA系统；
• 三洋电器公司1975年开始研究SAW器件，1979年开始商业生产视听设备用SAW器件；
• 丰田公司是线圈、普通滤波器、SAW滤波器、LC的主要制造商。其东京的制造厂专门生产移动通信用SAW滤波器，可提供30种标准型产品，均适用于表面安装；
• Murata公司是日本SAW器件的另一家制造商，它在SAW器件小型化方面不断创下新记录。日本SAW滤波器产业大力支持企业技术创新，提高企业的市场竞争力。

欧美

在欧美，SAW滤波器，特别是高端滤波器市场变化快速，是明显的资本密集型行业，在小型化、集成化趋势下，呈现出了强者恒强的局面。通过不断的整合并购实现了产业链优化，并利用规模优势获取了更多的市场话语权和更低的制造成本。

因此，在声波滤波器领域，欧美企业在经历数次整合并购之后，已经呈现了寡头垄断的竞争格局，并且保持着持续的竞争力。主要厂商经过快速的发展，已经在诸多技术领域取得了明显的优势。

SAW滤波器是智能手机的核心部件，在射频前端市场中占有重要地位。随着SAW滤波器市场规模的扩大以及使用量的增加，国产化需求日益迫切，国内不少企业已开始积极布局。

2017年6月，信维通信向中国电子科技集团公司第五十五研究所控股子公司德清华莹增资1.1亿元，根据协议，这笔资金将主要用于扩大手机声表产品（SAW）的产能。信维通信通过与德清华莹的合作实现了向SAW滤波器业务的布局。据了解，德清华莹作为国内最早生产滤波器产品的企业，产品主要是中端的SAW，用于2G以下频率，而5G应用中，需要高端的BAW滤波器，其核心技术主要掌握在Qorvo和Avago两大厂商中，基于通信技术的工艺和研发门槛都较高，信维通信在5G所需的SAW滤波器市场仍未突围。

2018年4月，海宁市瑞宏科技有限公司实现了SAW滤波器领域的新突破。该公司自主研发的第一批声表面波滤波器样品成功下线，并通过了客户的测试认证，准备小批量投产试用。这是瑞宏科技进军智能手机芯片领域的重要一步。瑞宏科技在2017年就已开始积极筹备高端滤波器的研发，11月，瑞宏科技投资4000万元，进口了一条“量身定制”的滤波器研发和生产设备，其精度、稳定性和自动化程度为全世界最先进、全国首台套。据悉，2018年瑞宏科技还将引进第二批设备以扩大产能。

作为国内SAW滤波器领先企业的麦捷科技早早开始了布局。2015年，麦捷科技就已开始与重庆声光电有限公司在展声手机表面滤波器以及双工器方面合作；2017年，双方更是分别向对方全资子公司增资，以SAW、TC-SAW、FBAR为主要合作业务，进行联合产品设计生产并共享供应商代码销售。麦捷科技与重庆声光电的深入合作有利于加速滤波器的国产化进程，目前已掌握了终端射频声表滤波器(SAW)产品技术和生产工艺并开始小批量供货。此外，麦捷科技于2017年以2.27亿现金收购金之川67.5%股权，为企业多样化布局更添筹码。