0
  • 聊天消息
  • 系统消息
  • 评论与回复
登录后你可以
  • 下载海量资料
  • 学习在线课程
  • 观看技术视频
  • 写文章/发帖/加入社区
创作中心

完善资料让更多小伙伴认识你,还能领取20积分哦,立即完善>

3天内不再提示

美中贸易磨擦未止歇,半导体硅晶圆复苏趋缓?

uwzt_icxinwensh 来源:YXQ 2019-05-21 09:09 次阅读

美中贸易磨擦未止歇,双方甚至扩大提高关税项目,为全球经济复苏添变数,也打乱被动元件、面板、记忆体和半导体硅晶圆等四电子关键元件市况。

目前除了记忆体中的NAND芯片和大尺寸面板价格跌势止稳,被动元件、DRAM、硅晶圆,以及中小尺寸面板本季报价续跌,下季难逃持续修正命运,惟跌幅可望稍微收敛,这些关键元件报价何时止跌回温,不仅反映电子业景气走势,也牵动国巨、群创、友达、南亚科、合晶、台胜科等台厂营运。

美中贸易谈判未能如期达成协议,美国总统川普为逼迫中国让步,已决定将中国大陆输美高达2,000亿美元商品税率全数升至25%,甚至颁布行政命令,将华为及旗下70多家关系企业列入出口管制黑名单。

美方出重拳,多数科技厂认为,美中谈判期恐拉长,且在升高课税范围层面由科技扩及民生消费、机械设备和相关汽车零组件等产品,将削弱全球经济成长,并使全球经济复苏时间再拉长。

据调查,近期各大厂加速分散产能过度集中中国大陆,往东南亚移动或回流***。在整个供应链的移动潮中,科技业因最早被课高关税,反应也最快,因此包括DRAM、NAND芯片等电子关键零组件,本季备货需求已涌现。

其中,NAND芯片价格更在龙头厂三星出手稳价下,跌幅收敛;DRAM买气也明显增温,尤其首季急冻的伺服器DRAM,北美资料中心用户需求已回升,但因三星、SK海力士和美光等三大指标厂库存仍高,加上美中贸易战持续混沌,使得本季合约价持续走跌。

硅晶圆部分,采半年或一季议约的厂商,受到美中贸易战干扰,降价压力大增。但采一年长约的环球晶,因长约占比高,目前仍无降价打算。去年涨翻天的被动元件,也被美中贸易战影响,导致价格急跌、买盘缩手,市况转弱。尽管部分厂商订单可望受惠于非苹新机备货而回温,但大环境仍弥漫保守氛围,预期整体被动元件报价也将持续修正。

至于面板供需,面板双虎友达和群创也保守看待上半年。不过因偏光片供货吃紧,业者认为本季大尺寸电视用面板价格可望持稳;下半年走势,仍须密切注意美中贸易战谈判进展。

客户谨慎抓库存,被动元件厂订单能见度缩短恐成常态

被动元件业者认为,认为第2 季后库存可望去化告一段落,第3 季进入旺季,需求可望回稳,不过由于下游备货较为保守,今年订单能见度恐无法重现去年水准,依旧将压抑价格表现。

被动元件受到终端需求转弱,以及淡季影响,经销商以及下游客户满手库存,导致拉货动能放缓,不过经历半年左右时间去化后,业者指出,依照排程拉货的订单较少,但陆续有急单出现,预计第2 季过后,整体库存去化可望告一段落。

不过,经历去年被动元件需求迅速翻转后,无论是经销商,抑或是EMS 厂,备货状况也较严谨,被动元件业者今年订单能见度恐将不如去年。

至于价格,业者虽看好目前跌幅放缓,底部逐渐成形,下半年可望随需求出现反弹,但在订单能见度不佳成常态下,能否回到去年水准,值得观察。

据了解,今年第1 季MLCC、芯片电阻价格较去年第4 季下跌25~30%,芯片电阻价格回到去年起涨点,不过MLCC 跟去年同期还是有2-3 倍的价差,法人预估,被动元件价格第2 季将再跌10%,目前对整体产业看法依旧保守。

需求不给力,面板厂Q2难甩亏损阴影

根据群智咨询(Sigmaintell)数据显示,第二季面板产能面积季增6.4%,但是整体需求疲弱,面板采购衰退6.8%,市场仍严重供过于求。电视面板在3、4月小幅反弹之后,5月份价格冻涨,预期6月份中小尺寸电视面板持平或小跌,50吋以上价格则是续跌,面板厂第二季亏损压力仍大。

2019年第二季面板厂产能面积季增6.4%,年成长率高达15.1%。产能增长主要来自大陆面板厂京东方合肥的10.5代线满产稼动,华星光电11代线和惠科滁州8.6代线开始量产爬坡,带动产能供应面积持续增长。

大陆面板厂8.5代线减少32吋生产,增加43吋面板供应,同时10.5代线产能的释放,带动65吋和75吋面板供应大幅增加。***面板厂在6代线增加40吋∼50吋的产能供应,韩国面板厂持续增加大尺寸生产,整体产能供过于求。

从需求面来看,超量备货导致品牌厂第一季末库存堆高。根据群智咨询统计,第二季全球主要品牌为了控制库存,采购需求疲弱,单季不增反减、衰退6.8%。

从尺寸别看,除了39吋∼43吋需求相对稳定之外,其他尺寸面板需求相比前一季都减少,特别是55吋以上大尺寸面板需求疲弱,第一季末中小尺寸电视面板价格受成本支撑止跌回暖,但第二季持续供过于求,价格上涨的动力不足。

32吋面板价格在3月和4月小幅触底反弹之后,5月冻涨。39.5吋∼43吋面板的需求较强,但面板供应产能持续增长,逐步缓解供需紧张的局面,4月、5月涨幅收敛,预计6月价格持平。49吋、50吋面板需求增长的同时,整体有效供应也增加,价格继续持平。

大尺寸电视面板方面,55吋面板需求疲软,供需过剩,预计面板均价维持下降,但受面板成本的支撑,下降空间有限。65吋、75吋面板因为产能持续放量,严重供过于求,价格继续下跌。

第一季面板厂整体获利状况随着价格的下跌而恶化,除了京东方和华星光电之外,其他面板厂均亏损。第二季面板厂仍面临产能扩张和价格在低档的困境。短期内面板厂如果要改善获利,除了成本控制之外,阶段性的控制面板产能至关重要。

外资:对记忆体股持谨慎中立态度

日前,虽然有记忆体控制IC 大厂表示,在NAND Flash 方面,因为龙头三星宣布将不再降价的情况,2019 年第2 季的NAND Flash 市场价格已经下跌收敛。对此,外资瑞信证券在最新的研究报告中指出,2019 年第2 季的NAND Flash 价格仍要比之前预估的下降要更多一些,也就是从原本预估的下跌17%,提升到目前预计下跌18%。至于在DRAM 的部分,同样也较调升下跌幅度,由原本的13%,提升到目前的15%。

瑞信指出,会调高2019 年第2 季记忆体的跌价幅度,原因在于根据DRAMeX 的统计数据,PC DRAM 合约价格4 月较3 月份下跌12%,这表示着之前预估从持平到下跌23 % 的比率,目前还有跌下的空间。而且,从最高到谷底,预计DRAM 合约价将要跌价56% 的情况下,这样的跌价幅度是会比较合乎正常的市场行情。另外,在NAND Flash 部分,因为市场价格还没到SK 海力士的现金成本价,所以预估还会有所跌价。

除了目前的市场价格状况之外,瑞信也说明了目前的市场供应状况。其中,在NAND Flash 的部分,包含WD、TMC 及Micron 等厂商都在持续的减产当中,而减产的幅度,报告中形容是距离满载要2 到2.5 个月的时间,可见减产的情况并不少。不过,相较之下,南韩SK 海力士之前宣布,2019 年将针对NAND Flash 的部分减产10% 的数量,这是制程从2D 转3D 所减少的一个晶圆数量,而实际的位元数量减少,则要到2020 年才会开始。

另外,三星之前也指出,晶圆厂的优化将导致一些晶圆产能的损失。不过,这部分瑞信认为对DRAM 相当有限,但是对NAND Flash 来说就会相当明显。原因在于晶圆厂的优化,还要加上2D到3D 制程转换的损失,其次是2019 年第4 季才会开始在西安第二期工厂开始建立生产设备,使得损失的NAND Flash 位元数还没办法补齐,再加上三星针对PC 记忆体准备一些产能的情况下,NAND Flash 的供应量也会较为减少。

基于以上的市场原因,瑞信继续估计DRAM 和NAND Flash 价格仍将继续走跌,直到2020 年年中为止。而对记忆体股虽然持中立态度,但是在2019 年第1 季迄今为止,记忆体股平均上涨30% 后,仍对近期的调整持谨慎态度。

半导体硅晶圆复苏趋缓?

中美摩擦进一步扩大,对半导体硅晶圆产业来说,由于是材料产业,下游的电子应用范围广,贸易战强度加大加深,影响层面层层向上反应,再加上目前正值下半年硅晶圆现货价格谈判期,贸易战加剧将使谈判压力增大,客户更加保守观望,产业复苏时间点恐怕将更延后。

原本硅晶圆厂认为,第二季将是产业触底的一季,库存消化已一段时间,营收第二季见谷底,原预期第二季止稳后,第三季会复苏,但目前贸易战战线再扩大,复苏的时间点恐怕延后,客户也由原先预期第三季复苏,拉长预期点到「下半年」复苏。

由于目前正值下半年的硅晶圆现货市场价格谈判期,原本业者认为,第三季大概在景气需求复苏下,价格可维持持平到小滑的水准,但在川普开启新一波的贸易战后,客户观望心态更重,在目前的局势下,对下半年的价格谈判更不利,目前下半年价格看涨已机会不大,只能看跌幅可否进一步控制。

而在个别产品线,8 吋硅晶圆由于应用范围较广,包括电源管理相关产品,需求相对有所支撑,而12 吋产品应用包括记忆体市场,则面对记忆体今年全年市况疲弱以及厂商减产,相对较为辛苦。

现货市场的部分,第二季客户与供应商之间,反而不是价格的问题,而是客户都有需求但存货很高,客户都想优先清库存,所以供应商即便再将价格降3-5 %,客户也不愿意多拿订单,对价格敏感度低。

以第二季的现货价来说,市场很钝,因为再降价也无法刺激需求,故硅晶圆供应商也没有低价抢单,若下半年库存降需求升,客户就会再回来多买,届时才会比较有价格敏感度。

目前相对于合约价,因市况不佳,现货价格先砍,致现货价格比合约价略低,若当景气回升,客户可以先去买价格较低的现货产品,但若手上有长约的客户,因已先付预付款,若不执行拉货预付款,预付款则有可能会被没收,故客户也会考虑优先执行长约的部分。

至于个别厂商的看法,环球晶因在8 / 12 吋产品合约覆盖率达8-9 成,公司认为,不管贸易战的发展如何,环球晶受影响估是最小,其一因环球晶在全球十个国家拥有生产基地,最具有生产弹性,而且在贸易战开打之初,环球晶就进行过生产调配,其二是环球晶拥有200 多亿的客户预付货款,若总体经受到冲击影响终端市场的购买力,客户仍会优先执行合约。

但另一方面,环球晶也在合约执行内保持给客户比较多的弹性,譬如若客户替换合约的产品内容,本来需要A 类硅晶圆更换到B 类,环球晶在可协助的范围内则给客户方便;另外,也保有在一季内交货的弹性,客户可以选择在一季之内视其需求拿货量可有上下高低的选择,而不需要要求每个月平均拿货。

而以全球半导体景气需求来看,在经过2017-2018 年双位数的高度成长后,今年则回到消化库存以及休息的一年,据市调机构调查,2019 年全球半导体营收估会年衰退3%,而2020 年到2021 年再回到个位数的年成长表现。

至于在硅晶圆价格走势,从图中可以看出,整体硅晶圆价格自2016 年触底后,2017-2018 年则是向上成长,厂商预估,即便2019 年目前为止现货市场硅晶圆价格表现不佳,但因合约价格今年仍较去年成长,整体硅晶圆平均单价仍有机会较2018 年成长。

而在成长驱动力部分,据统计,由于12 吋产品仍是主流,故全球仍有多座12 吋厂在投资当中,依估计,2018 年全球12 吋厂共有112 座,预估今年将会到达121 座,2020 年会达到127 座的水准。

而在主要的下游应用面,主要会在三大领域扮演重要的成长动能,其中成长最大者为储存领域,其次为工控/ 医疗领域,第三则为汽车应用,这三大领域都有双位数的成长,整体半导体的营收在2022 年将达到5,390 亿美元。

声明:本文内容及配图由入驻作者撰写或者入驻合作网站授权转载。文章观点仅代表作者本人,不代表电子发烧友网立场。文章及其配图仅供工程师学习之用,如有内容侵权或者其他违规问题,请联系本站处理。 举报投诉
  • 半导体
    +关注

    关注

    327

    文章

    24190

    浏览量

    201083
  • 硅晶圆
    +关注

    关注

    4

    文章

    255

    浏览量

    20373

原文标题:贸易磨擦未止歇,四类电子关键元件市场现状该如何发展?

文章出处:【微信号:icxinwenshe,微信公众号:芯闻社】欢迎添加关注!文章转载请注明出处。

收藏 人收藏

    评论

    相关推荐

    2024年Q2或是全球半导体复苏起点,智能手机需求出现惊喜?

    电子发烧友网报道(文/李弯弯)9月6日,国际半导体产业协会(SEMI)最新发布报告指出,全球半导体景气已在今年第二季度落地,但库存去化过程比预期缓慢,终端市场复苏缓慢,即使第三季度半导体
    的头像 发表于 09-07 09:07 1402次阅读

    半导体芯片结构分析

    后,这些芯片也将被同时加工出来。 材料介质层参见图3,芯片布图上的每一层图案用不同颜色标示。对应每一层的图案,制造过程会在上制做出一层由半导体材料或介质构成的图形。本文把这些图形
    发表于 01-02 17:08

    #半导体 #Q3季度 全球半导体设备巨头,Q3过得怎么样?

    半导体
    深圳市浮思特科技有限公司
    发布于 :2023年11月23日 14:43:38

    #芯片 # 1nm芯片传出新进展,代工先进制程竞赛日益激烈!

    半导体
    深圳市浮思特科技有限公司
    发布于 :2023年11月23日 14:41:28

    三星:半导体市场明年将复苏

    在三星和sk hynix的最大存储器市场——智能手机和电脑市场上,因终端机需求的减少,存储器半导体价格暴跌之后,大部分半导体制造企业撤回了对新存储器设备的投资。投资者们热切地期待着复苏的迹象。
    的头像 发表于 10-31 11:39 595次阅读

    不容小觑!碳化硅冲击传统市场!

    碳化硅
    北京中科同志科技股份有限公司
    发布于 :2023年10月10日 09:20:13

    半导体市场开始复苏

    然而,各种半导体要出现正增长还需要相当长的时间。从图3的增速走势来看,今年(2023年)很难看到转正增长,全面复苏很可能要到明年(2024年)上半年之后。这样看来,全球半导体市场的数据显示出了从衰退中
    的头像 发表于 09-12 16:47 1324次阅读
    ​<b class='flag-5'>半导体</b>市场开始<b class='flag-5'>复苏</b>了

    全球半导体市场何时迎来拐点?

      2021年,全球半导体市场曾经有26%的增速。据世界半导体贸易统计协会(WSTS)2023年春季全球半导体销售预测显示,今年全球年销售额预估将达 5151 亿美元,下降 10.3
    的头像 发表于 08-04 00:22 1312次阅读
    全球<b class='flag-5'>半导体</b>市场何时迎来拐点?

    半导体大佬们集体预测:行业谷底已过,下半年将温和复苏

    来源:集微网 从产业链中硅晶圆/存储/晶圆代工/封测/PC/面板各领域的大佬言论中可以看出,目前半导体产业库存调整仍在持续进行中,下半年的复苏力度将大于上半年。 编辑:感知芯视界 据集微网报道,去年
    的头像 发表于 07-18 10:02 361次阅读

    大摩:半导体业将在Q4迎来上升循环

    2023年的半导体业,正在一片质疑声中驶向复苏
    的头像 发表于 07-08 14:16 714次阅读

    硅谷之外的繁荣:中国半导体产业在IC设计、制造和封装测试领域的辉煌征程

    北京中科同志科技股份有限公司
    发布于 :2023年06月27日 10:52:55

    绕不过去的测量

    YS YYDS
    发布于 :2023年06月24日 23:45:59

    9.5 非薄膜材料(下)

    jf_75936199
    发布于 :2023年06月24日 18:41:04

    2023年最强半导体品牌Top 10!第一名太强大了!

    ,成立于1987年,是当时全球的第一家专业积体电路(集成电路/芯片)制造与服务兼片代工的大型跨国企业。 台积电占据了全球芯片代工市场过半的份额。2022年,台积电全年营业收入2.264万亿元新台币
    发表于 04-27 10:09

    国内功率半导体需求将持续快速增长,欢迎广大客户通过华秋商城购买导微系列产品

    、可穿戴设备、云计算、大数据、新能源、医疗电子、VR/AR、安防电子等新兴应用领域将成为国内半导体分立器件产业的持续增长点。导微成立于2013年,聚焦二极管、整流桥等半导体分立器件产品以及集成电路
    发表于 04-14 16:00