TCL上半年净利营收16亿元，同比增长53.4%

报告期内，TCL 集团实现营业收入 525.24 亿元，同比增长 0.67%；其中主营业务收入 520.73 亿元，同比增长 1.45%；取得息税折旧摊销前利润（EBITDA）67.43 亿元，同比增长 13.97%；净利润 17.01 亿元，同比增长 2.38%；其中归属于上市公司股东的净利润 15.86 亿 元，同比增长 53.40%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 9.93 亿元，同比增 长 60.43%。

集团业绩同比大幅增长的主要原因有：

（一）海外市场业务盈利持续提升，TCL 电子重 点客户和渠道拓展成效显著，重点区域业绩均实现快速增长，TCL 通讯持续提效降本，在海 外重点区域市场大幅减亏；

（二）除华星光电外，其他业务业绩持续增长；

（三）深入推进变 革转型，持续提高经营效益，整体经营费用率下降，净利润和人效均显著提升。

集团营业收入增速放缓，主要由于：

（一）主要尺寸面板均价显著低于去年同期，华星 光电收入同比下降；

（二）通讯业务主动变革转型，精简业务架构和组织流程，业务规模有 所收缩。

报告期内，集团加速实施产业及资本结构调整规划，通过产业重组、非核心资产剥离或 出售等方式持续优化产业架构，聚焦于半导体显示产业、及智能终端产业，并基于技术创新 和商业模式创新，围绕主业开拓新的业务领域，构建增长新动能；TCL 集团将作为华星半导 体显示产业发展的主要平台，同时，TCL 多媒体在报告期内更名为 TCL 电子，作为集团智 能终端产业发展的主要平台，打造国际化的品牌智能终端产业集团。

半导体显示产业布局完善

国内品牌客户 TV 面板出货量第一 通过提升产能和保持高良率及高稼动率运营，华星光电以两条 8.5 代液晶面板生产线 （t1 和 t2）实现电视液晶面板出货量全球第五、对国内一线品牌客户的 TV 面板出货量第 一、55 吋产品市场份额国内第一、32 吋液晶面板市场份额全球第二的行业地位。G11 代线 的 t6 项目预计今年四季度点亮，主要生产和销售 43"、65"、70" (21:9)、75" 的 4 倍全高 清显示屏，第二条 G11 生产线—t7 项目将定位于超高清及 OLED 的大尺寸显示产品。华星光 TCL 集团股份有限公司 2018 年半年度报告 13 电的 4 条高世代生产线覆盖主要的大尺寸产品，并提前布局了新技术和新工艺的应用，以进 一步提升在大尺寸显示领域的市场份额和竞争优势。

在中小尺寸领域，公司聚焦中高端产品和新型显示技术应用，快速提升工业能力和产品 力。第6代LTPS-LCD生产线—t3项目产能和良率不断提升，销量快速增长；第6代LTPS-AMOLED 柔性生产线—t4项目将于2019年上半年投产，相关技术验证与应用已在原有的4.5代试验线上 有序推进。公司将加速完善产品和客户布局，以技术和效率建立在中小尺寸领域的竞争力。

至报告期末，华星光电主要产品价格已经企稳回升，根据第三方数据统计，8 月份 32 吋面板报价已较二季度的底部价格涨幅超过 10 美金。随着终端产品出货旺季来临及多场景 下的显示应用拓展带来的供需关系改善，液晶面板行业景气度持续上行，将推动华星光电下 半年的业绩增长。

全球化运营能力提升，品牌终端业务大幅增长

通过研发、产品、渠道、营销的全球化布局，以及在供应链管理、知识产权保护、风险 控制与合规运营等方面构建全球化统筹管理能力和根植于当地的全球化经营体系，TCL 集团 已经具备较为完善的全球业务系统和运营能力，以应对各种贸易争端，保持全球业务持续稳 定增长。集团在全球有 26 个研发机构、10 家联合实验室、22 个制造加工基地，业务遍及 160 多个国家和地区。 报告期内，TCL 全球品牌竞争力持续提升，集团电视产品销量 1,351.0 万台，同比增长 37.8%，其中海外市场销量同比增长 44.4%。集团海外销售收入占比为 46.95%。

聚焦产品技术创新 积极推进技术开发与应用

报告期内，集团研发投入 25.58 亿元，重点投向新型半导体显示技术和材料、人工智能 及大数据、智能制造和工业互联网三大技术战略领域。

在新型半导体显示技术和材料领域，广东聚华获批“国家印刷及柔性显示创新中心”， 是我国显示领域唯一的一家国家级创新中心，目前已建成全球技术条件最先进的印刷显示公 共平台，并成功研制出多款印刷显示样机；QLED 领域建立了国际一流的研发团队，已开发 出高性能的红绿量子点材料。华睿光电主要从事蒸镀及印刷式 OLED 材料开发，其承担了国 家“印刷 OLED 显示关键材料产业化示范项目”，已有产品向用户送样。

在人工智能及大数据领域，集团布局设立了多个研发中心。集团香港研发中心主要开展 TCL 集团股份有限公司 2018 年半年度报告 14 智能终端产品的应用场景研究及图像、大数据领域关键技术研发；美国研发中心主要从事智 能终端产品的互联网运营支撑技术研发；武汉研发中心于 4 月份正式成立，聚焦图像、语音 语义领域人工智能相关算法的研发。

报告期内，集团正在组建智能制造和工业互联网技术服务公司，开发自有核心 IP 和自 有知识产权的智能制造和工业互联网系统；今年将对华星工厂和智能电视工厂进行智能化改 造升级，培育工业制造新的竞争力。

报告期内，集团共提交 PCT 国际专利申请 647 件，累计申请 9,030 件，覆盖欧洲、美 国、韩国等国家和地区。截至报告期末，TCL 集团已累计申请中国专利 33,220 件，美国专 利 7,839 件，其中，华星累计申请中国专利 12,672 件，美国专利 7,190 件，核心技术专利 能力居中国企业领先水平。在重点布局的量子点领域，累计申请专利 648 件，全球排名第 二。

集团立志于以创意和科技引领用户进入极致体验的智能视界。为此，集团将持续强化垂 直产业链一体化优势，以持续的科技创新和效率提升实现产品溢价和成本优化，不断提升核 心竞争力；集团将专注提升智能电视、手机、智能家电等终端产品的优势，并积极拓展商用 显示、车载等新业务领域，布局多应用场景下的智能终端入口矩阵；以市场和用户需求为核 心，通过战略投资及合作整合内容及服务，打造家庭、个人及商用生态系统，为用户提供极 致体验。

核心竞争力分析

历经 37 年发展，TCL 已成为全球化的智能产品制造及互联网应用服务企业集团。多年 智能终端业务群 TCL 电子（含商用显示） 家电集团 TCL 通讯科技 华星光电 华显光电 平台服务业务 战略新兴业务 财务管控业务 半导体显示业务群 新兴业务群 广东聚华 华睿光电 TCL 集团股份有限公司 TCL 集团股份有限公司 2018 年半年度报告 10 来，TCL 始终致力于成为中国智能制造的标杆，并取得了一系列瞩目的成就。公司持续创新、 锐意进取、勇于变革，先后推进国际化转型、产业链垂直整合以及“智能+互联网” 和“产品+服 务”的“双+”战略转型，通过全球化的运营实现资源的优化配置，通过消费电子垂直一体化布局 实现运营效率的不断提升。紧随时代步伐、引领技术变革，TCL 逐步建立起面向未来的竞争 优势：

1、强大的研发能力与产品创新

TCL 在全球拥有 26 个研发中心，高素质研发技术人员近 8,000 人，拥有 4 个 CNAS 资质认证实验室，技术覆盖 OLED、QLED 等新型半导体显示技术和材料、基于工业应用和 产品终端的人工智能、大数据应用、智慧互联等领域。广东聚华牵头的“国家印刷及柔性显示 创新中心”是显示领域第一家国家级创新中心，华睿光电属于国家重点研发计划专项中的“印 刷 OLED 显示关键材料产业化示范项目”。 截至报告期末，TCL 集团已累计申请中国专利 33,220 件，美国专利 7,839 件，PCT 国际专利申请 647 件，累计申请 9,030 件。公司产品 创新屡获殊荣，2017 第十三届中国家用电器创新成果评选，TCL 免污式桶中桶洗衣机获年度 产品创新成果；TCL 电子推出的高端旗舰电视 X6 XESS 在 2017 柏林国际消费电子展（IFA） 获得“量子点技术金奖”。

2、产业链垂直一体化优势

TCL 集团是国内首家建立起“液晶面板-背光模组-电视/手机整机”垂直产业链一体化优势 的企业。自 2008 年，TCL 开始构建对消费电子产业上游供应链的管控能力，布局家庭终端 和移动终端产品的核心部品部件。公司将半导体显示产业作为核心业务，向上游发展关键材 料及元器件的研发、设计和制造，向下游整合显示终端产品，推动研发能力、制造技术和产 业规模提升，形成产业上中下游集群发展，构筑起具有国际竞争力的产业链协同优势。在家 庭场景领域，华星光电 t1 和 t2 工厂生产大尺寸液晶面板，惠州智能制造基地从事模组加工， TCL 电子负责智能终端产品生产与销售，以及互联网增值服务；在移动场景领域，华星光电 t3 生产中小尺寸 LTPS 技术的液晶面板，华显光电从事中小尺寸的模组加工，TCL 通讯科 技从事移动终端生产与销售，以及互联网增值服务，各业务单元采取充分开放、联动协同的 供应链管控方式，实现资源的优化配置。

3、全球化的业务运营能力和销售网络

通过自主品牌推广和跨国并购，TCL 成为中国企业国际化的领军者。目前，TCL 集团 7.5 万多名员工遍布亚、美、欧及大洋洲，为全球超过 1 亿用户提供智能产品和应用服务。公司 TCL 集团股份有限公司 2018 年半年度报告 11 在全球拥有 26 个研发机构和 22 个制造加工基地，在 80 多个国家和地区设有销售机构，业 务遍及全球 160 多个国家和地区。TCL 集团在国内市场通过拓展 3C 数字家庭体验中心和 TCL 专卖店，分销网络遍布国内各级城市和乡镇。全球化的业务架构和销售网络是公司的核 心竞争力之一。

4、全球化品牌影响力

公司面向差异化的用户群体执行多品牌策略。电视市场上，公司在国内拥有 TCL、 ROWA 、雷鸟等品牌，在国际上拥有 TCL、Thomson、iFFalcon 品牌；通讯产品拥有 TCL、 Alcatel、Palm 品牌，并获得 BlackBerry 全球品牌许可。在 2017（第 23 届）中国品牌价 值 100 强评选中，TCL 集团以 806.56 亿元（人民币）位列总榜单第五位，连续 12 年蝉联 中国电视机制造业第一名。 在 2018 年 2 月 Google 联合全球领先调研机构凯度华通明略及 全球最大广告传播集团 WPP 发布的“Brandz 中国出海品牌 50 强”排行榜中，TCL 荣登 20 强。公司建立了国际知名的品牌形象和影响力，在北美市场，TCL 连续三年被美国媒体评为 美国市场增长最快的电视品牌。TCL 在海外深耕多年，广受海外消费者的关注及喜爱。

5、规模优势和领先的市场地位

TCL 集团各产品在国内外市场处于领先的行业地位。上半年，华星光电液晶电视面板出 货量居全球第五位，其中 32 吋液晶面板出货量排名全球第二，55 吋液晶面板出货量排名国 内第一；LCD电视销量全球市场份额名列第三，曲面电视市场占有率保持国内品牌排名第一； 空调销量位列全球第五位。产品规模化下的边际成本和费用递减、效益提升优势显著。

6、互联网应用及服务能力

2014 年，公司大力推进“智能+互联网”战略转型，基于既有的智能终端优势，围绕家庭 场景、移动场景和商用场景打造用户应用与服务的内容及平台，推动“产品+服务”的商业模式， 抓住互联网快速发展带来机遇，培育新型竞争优势。截至 2018 年 6 月底，公司家庭互联网 应用平台用户累计激活已达 2,735 万，通过欢网运营的智能终端累计激活用户已达 4,537 万； 移动互联网应用平台累计激活用户数达到 4.28 亿，月活跃用户已达 1.1 亿，移动互联网应 用服务能力迅速提升，变现收入呈快速增长趋势。

主要会计数据和财务指标

销售收入与成本

销售收入分地区构成

公司面临的风险和应对措施

1、宏观环境影响

2018 年上半年，中美贸易战持续升级，美国等发达国家新一轮经济保护主义措施加 剧，全球经济形势尚不明朗。 公司历经 37 年的发展，在消费电子领域建立了国际知名品牌形象，通过全球化的运营 实现资源的优化配置，在全球 80 多个国家和地区设有销售机构，在墨西哥、波兰、东南亚 等地都有制造基地，除美国外公司在拉美、欧洲、中东、亚太等海外地区同样具有较强的品 牌竞争力和营销能力；公司在国内市场有遍布各级城市和乡镇分销网络，各主要产品在国内 销售名列前茅，全球遍布的产业体系保障了公司业绩的稳定增长。未来，公司会密切关注国 际形势变化，采取一切有效措施维护企业利益。

2、技术更新迭代风险

过去 10 年，新技术的进步速度前所未有，新兴战略产业蓬勃兴起，人工智能、云计 算、大数据、工业互联网等新技术、新材料开始进入市场应用阶段并催生了很多新的产业， 中国制造 2025 正逐步推进。这对传统企业而言既是机会，但更多的是挑战。要推动变革转 型，适应外部变化，既要巩固已有优势，实现持续发展，也要顺应潮流建立新的技术能力， 未来，公司将加强产品及技术创新，聚焦人工智能、互联网应用技术，重点突破半导体显示 技术和关键材料的瓶颈。