区块链技术对征信的重要性被高估了

在互联网金融被质疑，被诟病，被打压的时候，区块链概念适时出现，这一脱胎于比特币的神秘数据处理技术被描述的近乎完美……

警惕：区块链的中国骗局

人们把区块链技术过度神话，仿佛期待它拯救世界。

但是这个世界上，从来就不存在完美的东西。我们认为的可以拿来拯救所有的技术，比如去中心化、分布式账本，其实在十几年前就有了。它并没有那么神秘，甚至本身就存在缺陷，否则，为什么到现在还是没有突破性的进展？

事实也正是如此，在人们大谈区块链如何颠覆传统金融的时候，除了人头攒动的区块链论坛，就只剩下相关上市公司波动的股价了。在新的概念升腾、发酵、炙热的时候，警惕它在这片神奇土地成为下一个庞氏骗局。

重磅观点：

区块链、大数据、P2P、普惠金融——中国互联网金融的邪路。

1、扯淡的区块链征信

区块链技术对征信的重要性被高估了。

区块链是一种去中心化的数据库。打个比方：某公司有多家分公司，分公司做账后，将账本集中存放在总部，这是传统数据库，篡改相对容易；分公司每做一页账，就复印多份，撕碎了随机分发给其他分公司，需要时再拼接还原，这是去中心化数据库，想篡改都难以下手。

区块链技术最重要的成果是比特币。好多朋友在做，我也一直关注。比特币虽然有争议，但是原理上说得通。每个账户有多少币，将多少币给了其他账户，需要公开播报给全网络，分散存档。

目前，征信的瓶颈是：数据太少，质量太差，和信用相关度太低，“巧妇难为无米之炊”，再高明的模型和算法都难以准确判断用户信用。至于数据库是不是去中心化，根本不重要。

另外，征信相关数据非常敏感，无论是征信机构还是用户，都不希望公开。数据是征信机构命根子，家家都希望别人公开，自己保密。用户也不希望自己的数据公开，一言一行都播报给全网络，想想都可怕，那是《1984》：“Blockchain is watching you!”

到底有没有去中心化的征信系统呢？已经存在几千年了——熟人借贷网络。信用好不好，熟人知道。这个网络上的每个节点，不仅存着信用相关数据，还能独立决策。不仅硬盘去中心化，连 CPU 都去中心化了。

越是缺乏科学精神的地方，人们对技术的态度越分裂：有些人、有时候排斥、抗拒，视为洪水猛兽；有些人、有时候迷信、狂热，以为包治百病。

每项技术都有其局限性，区块链货币有其独特价值，区块链征信纯粹是扯淡。在这块神奇的土地上，走上邪路的不止区块链，还有大数据、P2P 等。

2、大数据征信还是大数据反欺诈

区块链征信的基础是大数据征信。即使数据全部打通，算法高度发达，也会遇到瓶颈， Fintech 绝非万能。征信机构分析数据之后，给个人一个分数或者授信额度。比如，芝麻分 702 分，蚂蚁花呗额度 22000 元。其实，这不科学。

信用是相对的，跟身高不一样。身高是绝对的，姚明身高二米二六，只要测量方法正确，无论观察者高矮胖瘦、亲疏远近，他都是二米二六。信用则不然，人具有多面性：“爸爸赖皮，说好周末带我去公园玩的。”“我老公答应过的事情，都办到了。”“他说过会永远爱我，大骗子。”“他工作时非常守时，从未耽误。”“该交物业费了，都拖了两年了！”同样是借钱，可能还村长的，赖同学的，还京东白条，赖 P2P 债务。

现在的大数据征信机构，需要用户提供运营商、支付宝、淘宝、微信、京东、网银、信用卡、个人邮箱、企业邮箱账号及密码，身份证，手机通讯录，单位、家庭住址，几乎将个人隐私扒光了，最后要么拒掉，要么授信几千块钱。

这不是征信，而是反欺诈。以上这些数据虽然敏感，但是和个人信用相关性并不高。机构只能据此判断用户是不是一个有正常工作、生活的正常人，至于其信用好不好仍不清楚，为了控制坏账，只能授信几千块钱。要判断一个人是不是正常人，不用这么麻烦，熟人一眼就看出来了。

大数据征信机构要的数据越来越多，用户感觉越来越麻烦、屈辱，这会导致逆淘汰：越要脸的用户越排斥大数据征信，留下来的用户质量越来越差，这导致坏账率上升、借款利率上升，机构索要更多数据，正常用户逃离……恶性循环。

你最多愿意借多少钱给某人？熟人最清楚，而且每个人答案都不一样。

大数据技术也有局限性，适用于对准确度要求不太高的领域。天气预报可以，明天中午 12 点下雨概率 80%，到时没有下雨，后果也不严重。商品推荐可以，根据消费记录，推荐三星手机，不感兴趣不点、不买就是。可是，坏账率高于 10%，一般借贷平台就会崩溃，大数据征信准确度够吗？

大数据适合用来排除可疑用户，但是很难给正常用户准确授信。

3、该死的 P2P 理财端

这不是诅咒，而是命运。

各大 P2P 平台开始裁撤线下理财网点，接下来裁撤的将是线上理财客户端，包括 PC 端、手机端，它们都是面向散户的，取而代之的是面向机构的 ABS 部门。美国的主要 P2P 平台 LendingClub 和 Prosper ，现在主要靠机构供给资金，这才是正道。

面向散户的理财端是特殊阶段的过渡形态，它的命运就是被“过河拆桥”。平台交易量不大、业务不稳定时，理财端只能面向散户，交易量大、业务稳定时，理财端就将面向机构。

P2P 平台名义上是信息中介，收取服务费，实际上是信用中介，赚取利差。在贷款端利率、坏账率给定的情况下，理财端成本越低，利差越大。理财端成本包括两部分，明的是理财利率，暗的是营销费用。

既然理财端面向散户，平台就得承担较高的理财利率、营销费用。一线平台理财利率也在 10% 左右，营销费用更是惊人：平均获客成本超过 1000 元，包括砸搜索引擎、影视、平媒广告，发软文，做公益、慈善，买会员资格、行业大奖……让平台看起来靠谱。散户要什么，平台给什么。好平台能给，坏平台一样能给。

P2P 平台交易量突破百亿时，就得考虑面向机构发行 ABS 了。ABS，即Asset Backed Security（资产支持证券）。平台如果能拿出基础数据，证明既往贷款的坏账率可以接受，机构自然愿意为新的贷款提供资金。分期乐、京东发行 ABS ，受到机构热捧，其利率才 5% 左右。宜人贷也将推出在线消费金融信贷 ABS 。

正在闹“资产荒”，机构渴望优质资产。P2P 平台如果交易量大，对自己的资产质量有信心，就应该面向机构发行 ABS ，把资金成本降下来。既然能够说服机构，降低成本，何必费劲砸钱忽悠散户？

优秀的 P2P 平台做大以后，将逐渐以 ABS 部门代替现有理财端。哪个部门能以更低成本获得资金，哪个保留重用，这是正常商业逻辑，除非老板不想赚钱，或者心里有鬼。

你真的了解区块链吗？

在当下的媒体和金融行业的描绘中，鲜有真正讲清楚区块链技术的话语，更多的是对该技术未来的种种设想。所以，区块链要落地，还是需要该领域创业者脚踏实地。轻言颠覆，动辄大谈技术创新并无意义，一切不切实际的谈概念，都是耍流氓。

这些区块链创业公司到底在做什么？

区块链技术最近可谓大火，各界人士纷纷表示看好区块链未来市场发展，认为区块链未来可应用于互联网金融、医疗等各领域，但就目前国内发展来看，在区块链技术团队中，布比基于区块链技术做了积分应用，小蚁基于区块链技术搞了股权众筹，这是否能说明区块链技术已经有了真正的落地应用呢？

上市公司真的在做区块链？

区块链概念热度持续发酵。继今年1月阿里巴巴金融宣布可能提供基于区块链技术的云服务平台之后，飞天诚信、恒生电子、广电运通等区块链概念股相继表态进行区块链研究。但值得好奇的是，这些上市公司用区块链技术在做什么？

精彩观点：

避免对区块链不切实际的幻想

对于一个新行业，我们应该着力避免过度未来主义的出现，比特币和区块链能够解决眼下的一些问题，但是我们却过度幻想它未来可能为我们带来的好处，而忽视了这些实际的例证。

对区块链需求颇多，问题也很多

中国的金融市场相对年轻，对区块链的社会需求主要是能够实现自证清白、资产可审计，资产可管理、反欺诈反洗钱、方便监管、防伪溯源，成为新型金融监管工具和自律手段。

技术驱动抬头，区块链那么近又那么远

与传统金融行业高管不同，硅谷创业者认为必须快速做大，并主导某个领域，同时实现网络效应。但这却并不适合金融行业。

区块链技术：传统金融领域实际应用障碍重重

目前除了比特币外，区块链还没有真正意义上投入使用。而区块链被真正广泛应用于传统金融机构更是有一段很长的路要走，需要积累技术等待成熟时机的出现。

相关创业公司、投资方怎么说？

徐明星：区块链能否成为风口有待观察

当下的公有链在海量交易数据处理上还存在一定的不足，也是当下应用开发的一大挑战。这需要一个漫长的过程，经过大量企业的实践，最后才能达到产业标准，得到大规模应用。

互联网金融平台引入区块链技术存在难点

当区块链成为业内讨论的热点之后，越来越多的互联网金融平台开始跃跃欲试引入这一技术。有业内人士预测：“区块链技术将重构互联网金融，互联网金融将迈入2.0时代。区块链技术将直接解决征信难题，P2P将迎来“安全风控”最佳时期。”但随着对区块链技术的理解和深入，业内也出现不同的声音，毕竟无论哪种技术，从概念到应用的路恐怕并不是想当然的事。

大神引爆区块链话题，国内互金企业选择观望

新兴技术的出现往往会令很多人欢呼雀跃，感觉到一个新的时代即将到来，近期炙手可热的区块链技术就是如此，有人断言区块链技术离我们不远了，但真实情况是这样的吗？

中国的区块链：项目匮乏，何谈颠覆？

自2015年以来，投资到区块链相关初创公司的总金额，已经达到了破纪录的10亿美元，区块链已然成为金融业少有的重要关注热点之一。面对如此热度的区块链，各类创业公司、投资机构也是摩拳擦掌，蓄势待发。但与目前国际上所有的区块链项目、落地的应用场景来说中国的区块链仍进展缓慢。

区块链：去中心化恐怕难以监管

区块链用去中心化和去信任化的方式来集体维护一个数据库，好像可以颠覆很多传统金融业，提高效率，但去中心化也使得整个路径难以监管，容易被有心人借用搭建新的庞氏骗局，国内的政治环境和管理思想一定要有中心，特别是金融行业的中心监管更加严格，去中心化，就意味着主体不明确，监管难以对主体进行调整。

区块链很热，为何国内创投迟迟不“出牌”？

业内人士分析，从创投本身来说，需要看到真正的应用出来，或者国外有一个非常成功的模式，国内明确想复制这种模式。同样大部分的创投公司并没有深入研究区块链，所以很难判断提出的应用是可实现的，是有市场的刚性需求的，这个同样需要时间的积累。