动力电池领域再现“黑马” 这家企业凭啥冲击第一阵营？

摘要

经调研发现，今年上海德朗能的进步不仅得益于多年的技术及市场积累，还与行业形势、资本助力等多重因素有关。未来动力电池行业形势无疑会更加严峻，加之圆柱三元领域的强者甚多，上海德朗能的胜算又有多大？

随着国家政策的深度调整，动力电池行业集中度持续提升。目前宁德时代、比亚迪两家市场占比接近50％，前十大动力电池企业的市场份额接近80%，一线企业通过高质量、高产量持续蚕食市场份额，市场逐步进入寡头垄断时期。

严峻形势高压之下，欲在激烈洗牌的动力电池行业中占得一席之地，个别动力电池企业正通过加大资本投入、提升技术实力、扩大产能规模、积极开拓市场等途径快速崛起，并以“黑马”之势冲击第一阵营。上海德朗能动力电池有限公司（下称“上海德朗能”）是其中之一。

经调研发现，今年上海德朗能的进步不仅得益于多年的技术及市场积累，还与行业形势、资本助力等多重因素有关。未来动力电池行业形势无疑会更加严峻，加之圆柱三元领域的强者甚多，上海德朗能的胜算又有多大？

对接资本曲折 乘物流车东风崛起

动力电池企业欲在激烈的行业竞争中获得优势地位，最不可或缺的要素是雄厚的资金。上海德朗能明白这一点，并在扩张过程中积极寻求资本支持。

2015年12月18日，佛塑科技发布的一份关于筹划非公开发行股票事项停牌的公告显示，佛塑科技计划投资3.5亿元收购上海德朗能35%的股权。

然而，这项股权收购计划最终没能成行。据佛塑科技于今年6月17日披露的公告显示，由于公司与合作方在《合作框架协议》有效期内未能就约定事项达成一致并签署正式法律文件，《合作框架协议》于2016年6月18日到期自动终止。

2016年8月13日，美都能源公告显示，子公司美都墨烯与其余4家公司签订《股权收购意向协议书》，美都墨烯计划与相关方共同出资1亿元成立美都动力电池合伙企业，美都动力拟以不超过3.968亿元现金收购时空动力、上海霞易合计持有的上海德朗能49.6%的股权。

值得一提的是，按照佛塑科技当时披露方案来计算，上海德朗能100%股权对应价格为10亿元。而根据美都能源公告来计算，上海德朗能100%股权对应的价格则为8亿元。因此不难看出，从2015至2016年不到一年时间，上海德朗能100%股权的估值下降了2亿元。

数据显示，上海德朗能2015年度实现净利润130万元，2016年1-6月实现净利润854万元。这是由于其主要产品处在转型升级过程中，部分业务处于亏损状态导致。

随着业务调整的完成，美都能源在当时回复交易所问询函称，经过初步测算，预计上海德朗能2017年销售额为10亿元，净利润为1亿元；2018年销售额为12.5亿元，净利润为1.25亿元；2019年销售额为15.6亿元，净利润为1.56亿元(以上数据未经审计与评估)。

经过一再售卖，最终获得美都能源支持的上海德朗能在2017年发展果然提速。

2017年5月，高工锂电发起的“锂电供应链好产品全国巡回调研活动”走进上海德朗能得知，公司产品以三元圆柱形电池为主，拥有上海、宁波、张家港三大生产基地，彼时产能3.5Gwh，处于满产状态。

在提升能量密度方面，公司以改进正负极材料性能为主，量产的三元电芯比能量达250wh/kg左右，预计在2018年电芯能量密度达到280Wh/kg，在2020年批量供货比能量300-350Wh/kg的动力电池产品。

经梳理1-10批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》发现，上海德朗能给多家车企配套动力电池，其中乘用车方面主要配套东风汽车；专用车方面，主要配套南汽集团、成都大运、东风汽车、中植一客、厦门金龙、时空新能源、山东吉海新能源、山东凯马、大运汽车等。

从市场表现来看，今年上海德朗能在新能源专用车领域取得不错的成绩。这除了与其自身成长因素有关外，还与新能源物流车市场的崛起及三元电池占比大幅上升有莫大关联。

据了解，得益于随着快递行业的快速发展和新能源汽车技术的逐渐成熟，支线、派送线等城市物流由于多为短途且路线固定，对于符合城区排放要求的电动物流用车的需求逐渐增大。

数据显示，2017年1-9月，新能源汽车专用车产销分别完成43642辆和19219辆。GGII《2017年中国新能源专用车市场调研报告》预计全年新能源专用车产量规模有望超过90000万辆。

毫无疑问，相比于客车市场的下滑，物流车成为2017年新能源汽车市场增长的一大亮点，这推动了包括上海德朗能在内的国内动力电池企业快速发展。

18650电池强者林立 德朗能胜算多大？

虽然上海德朗能在18650三元电池领域深耕多年，具备技术积累及市场优势，但仍面临来自竞争对手及行业路线转向的极大挑战。

高工锂电了解到，18650电池由于单体能量密度高，技术、配套等相对成熟，成为不少上市公司选择的标的对象。远东福斯特、智航新能源、卓能、天鹏电源已分别被智慧能源、尤夫股份、凯恩股份、澳洋顺昌收购或拟收购。也就是说，不止上海德朗能背后有资本支持，其竞争对手也有。

在产能方面，自2016年以来，除德朗能以外，包括鹏辉能源、远东福斯特、亿纬锂能、横店东磁、广西卓能、超威创元、天能能源、猛狮科技、天鹏电源等10多家电池企业也都加大了在18650动力电池领域的布局。

根据投产进度，一轮大范围的18650动力电池产能将会在2017年集中释放。随着18650动力电池产能过剩开始凸显，上海德朗能面临的竞争压力明显增大。

值得注意的是，自2016年特斯拉提出要用21700电池替代18650之后，国内动力电池行业就掀起了一股关于21700的讨论热潮。在肯定了21700电池在能量密度、成本和轻量化方面的优势之后，随即就有多家电池企业宣布即将投产21700电池。

截至目前，在宣布布局21700电池的力神电池、亿纬锂能、猛狮科技、远东福斯特、天鹏电源、深圳比克等电池企业当中，力神电池和亿纬锂能已经正式量产了21700电池。而且，南京金龙客车制造有限公司和北汽(常州)汽车有限公司各有一款纯电动厢式运输车已经采用了力神电池的NCM体系的21700电池。

业内分析认为，在动力电池领域，18650电池被21700电池替代的进程正加速到来。

既有来自18650电池企业的强势竞争，又面临着在专用车领域导入加快的21700电池的威胁，上海德朗能面临的挑战的确不小。未来该公司发展状况如何，高工锂电将持续报道。