关于氮化镓芯片投资之迷思

最近在朋友圈转发了一篇题目是“重磅！全球最大氮化镓生产线月底通线试产！”的文章，表示不太看好，引来不少朋友的不同评价。正好这几天给女儿讲皇帝的新装的故事，我感觉其实不少动辄几十亿上百亿投资的所谓新兴行业，其实局中人有时就像在旁观皇帝新装的看客，虽然感觉好像有点问题，但是如果万一这事是真的，那我先跳出来说有问题，岂非显得我很可笑，所以保险起见，还是一起鼓掌叫好为妙。这个故事更深的发展是：如果别人都穿上了皇帝新装，如果我不穿一套，好像非常落伍。

作者正好最近有好几个氮化镓相关的芯片项目快要量产，还要做较大的市场宣传。因此做这样的比方，显得自己有些可笑。不过我对上级说得非常明白：如果我从既有的IP出发来顺手做一颗甚至几颗，那是可以的，花不了多少钱也能博个名声，说不定能顺便卖些其他芯片（你看，我的皇帝新装已经穿上了）。但是如果需要投入很多的资源，我觉得还是不要做为妙。

前几个月，美国某氮化镓公司的营销副总亲口对我说：“世界上没有一家氮化镓芯片公司目前可以做到收支平衡。”鉴于他当时与我们谈的是合作，他这么说已经肯定是美化过的了。

作者曾经一度和德州仪器走得比较近，其负责高压产品的公司副总也当面和我说：氮化镓芯片的投资，目前还属于一个战略性，尚无回报的阶段。

作者两年前到国内与某氮化镓公司谈合作，对方讲得前景很好，但是演示时不小心把真实客户excel档拿出来了，一眼之下发现并不是那么回事。正好那天下午又去此公司号称已经做成功的客户去访问，客户说：“这东西实在太复杂，问题无数，我们自己根本不做，就让他们的FAE自己来调。”

有这三件事情打底，我对氮化镓至少在电源芯片的应用，已经有一点疑问了。

美国做氮化镓芯片的几家电源芯片公司，作者几乎都比较熟悉。除纳微较新以外，基本都有几十年以上的历史。其中作者自己比较欣赏EPC，是真正以学术姿态来研究氮化镓的，每年论文无数。虽然我对他们的营销副总说：你们应该改变一下态度，客户来问技术问题的时候，不应该丢10篇论文叫他先看明白再说：）。我后来又和他们说，氮化镓的事情，不要搞得太复杂，不要去打破世界效率的记录，只要你们性能比硅好一些，价格稍微贵一点，系统复杂度差不多，就已经可以成功了。后来他们觉得对，近来我们会有一个合作的宣传在准备当中，这个合作是无心插柳而成的，也许会很有意思。

其他几家公司，我们与其中的一家，最近也会有一个合作的宣传，但是作者感觉他们是有话没有说的。我觉得台积电的氮化镓工艺，也没有到那么的成熟。最近有一位海外氮化镓芯片公司的高管离职，我和他打招呼，他说公司有一些事情，让他没有办法再粉饰太平。

至于国内现在这一间全球最大氮化镓生产线的公司，感觉是突然从山石里冒出来的，根本不知道是什么背景，也没有任何成功芯片公司的就职资历。上手就是几十个亿投资，从器件，材料，设计，工艺甚至封装都要自己做，许诺5年内销售达10亿元。这家公司与我们国内的办公室有过谈合作的接触，我听到线人消息说：他们几倍年薪从台积电挖人哎。

Well，2020年已经如此混乱，乱花渐欲迷人眼，今天我觉得别人是皇帝新装，也许这是真的新潮流，也未可知，还是一起先鼓鼓掌。

责任编辑：haq