晶圆代工厂产能吃紧,连带影响到电源管理IC供给紧张,供应链传出,联发科为了巩固产能,自行斥资16.2亿元新台币采购设备,再回租给晶圆代工厂力积电抢产能,光是2020年下半年订单量与上半年相比就翻倍成长。
且业界预期,2021年5G需求将大爆发,加上远程办公/教育需求续旺,预期联发科每月将可从力积电取得上万片电源管理IC的12吋晶圆,全年取得电源管理IC晶圆数量将可望较2020年翻倍成长。
2020年第二季以来在远程办公/教育效应下,半导体产业切入相关市场的业者皆跌破众人眼镜,相继缴出亮眼成绩单,晶圆代工产能更是明显吃紧,IC设计厂也开始出招巩固产能,希望能够满足客户需求并推动业绩成长。
根据联发科公告,董事会通过采购16.2亿元设备,并将其出租给力积电。法人指出,过往半导体设备都是晶圆代工厂或封测厂自行采购,IC设计厂采购设备状况较为少见,推测是IC设计厂有特殊目的,才会自行采购设备并将其出租。
设备业者透露,联发科本次采购设备并将其出租给力积电,主要是为了巩固产能需求,观察联发科与力积电在2020年的合作状况,联发科上半年向力积电下单每月3,000片的12吋电源管理IC用晶圆。进入下半年后,下单量快速拉升到每月7,000片,相较上半年翻倍成长,且仍不足完全供给客户订单,全年取得12吋电源管理IC用晶圆数量达到6万片水平。
由于进入到2021年后,5G需求将快速升温,加上远距办公/教育带来的笔电、平板计算机需求不断。设备业者指出,联发科向力积电取得的12吋电源管理IC数量将拉升到每月1万片水平,全年取得数量将上看12万片,相较2020年再度翻倍成长,显示需求可望再度升温。联发科、力积电不评论下单及产能状况。
供应链指出,由于电源管理IC大多采用8吋晶圆制造,鲜少厂商使用12吋晶圆生产,12吋晶圆大多提供给逻辑制程使用,且力积电由于具备DRAM产出技术,因此拥有12吋铝制程产能,较适合量产电源管理IC技术,相较台积电、联电在12吋生产大多以铜制程,相比之下不适合量产电源管理IC,因此联发科才会罕见采购设备回租给力积电,藉此巩固未来电源管理IC产能。
联发科营运好到2021年
联发科法说公布第三季财报亮眼、第四季也将淡季不淡,加上对2021年展望也持续乐观,6家外资对联发科出具最新研究报告指出,大多对联发科给予正面肯定,5家维持买进或优于大盘评等,仅一家日系外资维持中立评等,目标价以欧系外资的800元最高。
美系外资指出,联发科第三季财报符合预期,目前因大陆5G智能型手机需求旺盛,预估今年大陆5G智慧手机出货量将达1.3亿支,相较之前的预期为1.2亿成长,加上4G智能手机SoC(系统单芯片)的市占率增长,故联发科第四季智能型手产业前景持续看好。
更重要的是,联发科预估5G智慧手机出货量明年将增加一倍以上,这意味着联发科有很大的收入增长空间,相信随着5G大陆渗透率提升,对联发科营收、获利都将有帮助,加上联发科还在Chromebook、NB、ASIC(客制化芯片)、Wi-Fi和PMIC(电源管理器IC)等产品继续稳定增长,明年仍可乐观看待,维持联发科加码评等、目标价760元。
除此之外,美系外资说,预估联发科若可以拿下苹果订单,将成为下一波营运催化剂,最有机会打进的是iPad或是iPhone SE型号,希望看到更多具体消息时间点有机会落在明年上半年。
另一家美系外资表示,联发科第四季营运动持续强劲,且联发科预计今年全球5G智慧手机出货量将达到2亿支,且明年会在翻倍成长,加上长线有有机会打入苹果供应链为营运增加想象空间,故维持目标价776元、加码评等。
欧系外资表示,联发科第三季业绩强劲,但因基数较高,预估故第四季度略降,惟看好联发科增长动力有望延续到2021年,包括5G智慧机的渗透率持续提升,以及Chromebook、WiFi 6、ASIC和PMIC的增加,故对联发科维持正面看法,给予优于大盘评等、目标价800元。
日系外资表示,联发科在毛利率的趋势表现符合预期,预期2021年,目前看到的商机(例如Chromebook)可能不足以推动联发科的大规模营收成长,值得注意是,疫情带动的居家办公也可望成为联发科营运的新趋势,维持联发科目标价750元、中立评等。
另一家日系外资指出,一直期待联发科成功转型为平台公司,产品多元化将为减轻其在智慧手机市场的高曝光风险,联发科目前产品动能除4G/5G智慧手机市场外,还有远程教学、居家上班得需求,特别是来自Chromebook,另外,联发科还看到WiFi和ASIC市场份额增加,展望2021年,联发科也持续乐观。
预计其在5G中的市占率将快速增长,全球5G智能机出货量在明年将成长一倍,加上新冠肺炎带来的远程新商机,维持买进评等、目标价800元,也其提高2020~2022年的每股收益提高14~18%。维持目标价840元、买进评等。
亚系外资表示,目前看好大陆第四季智能型手机需求持续强劲,OPPO、vivo、小米等拉或抵消了华为订单的减弱,且非智能型手机产品线依然强劲,Chromebook、IoT、WiFi、PMIC、LCD电视和ASIC等销售将持续增长,维持目标价840元、买进评等,维持联发科2020年、2021年每股获利22.9元、32.31元预估不变。
联发科第3季营业收入净额为972.75亿元,季增加43.9%、较去年同期增加44.7%,单季合并净利为133 .67亿元,季增加82.8%、年增加93.7%,单季净利率为13.7%,高于第二季的10.8%,也高于去年同期之10.3%,每股盈余为8.42元。
以美金对台币汇率1比28.8计算,联发科第四季营收预估在895~973亿之间,与第三季相比,约持平到下降8%,与去年相比,增加38%到50%,若排除汇率及奕力的影响,与第二季相比,第四季营收预估将是增加5%到下降3%,代表即使在第三季的历史新高季营收后,第四季的营收动能仍比传统季节性来得强,营业毛利率预估为43.5%正负1.5%,含员工分红之营业费用率预估为29%正负2%。
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原文标题:联发科购买半导体设备给晶圆代工厂
文章出处:【微信号:Smart6500781,微信公众号:SEMIEXPO半导体】欢迎添加关注!文章转载请注明出处。
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