Xilinx的数据中心FPGA业务正在增长

您可以有一个策略，但不能购买。

没有什么比英特尔和AMD在近十年前经历的网络购买狂潮更能说明这一原理了，虽然最终并没有多大意义，但是在这一切之中却有某种意义，但让我们回顾一下一些相关的历史，也许会有不错的收益。因为我们正在思考《华尔街日报》和彭博社的传言，即有报道称AMD正在商谈以300亿美元的惊人价格收购FPGA制造商Xilinx。当时，随着大衰退的到来，AMD的Opteron服务器处理器系列也出现了一些问题，并且失去了为超级计算机制造商Cray提供处理器的关键合约。在此前，因为看到Opteron处理器及其HyperTransport互连的明显优势，Cray将其“ SeaStar”和“ Gemini”互连紧密地耦合到Opteron设计中。但AMD却因为这样那样的原因延迟交付了几代的Opteron芯片，其中一次是因为存在错误，还有一次是由于GlobalFoundries的工艺问题。为此，Cray对处理器与互连之间的紧密耦合有了新的想法，然后退回了PCI-Express总线，以便它可以在其未来的“Cascades” 系统中使用它想要的任何处理器。

有趣的是，英特尔在2009年3月推出的“ Nehalem” Xeon 5500基本上模仿了Opteron的设计，而此时距大萧条已经过去一年多了，Cray也可能已经链接到与AMD HyperTransport类似的QuickPath Interconnect上。但是从中，他们吸取了教训，这对AMD和Intel都产生了重要影响。

自此以后，AMD不仅基本上放弃了HPC，而且在Nehalems脱颖而出之后，还放弃了服务器。他们之所以选择放弃，主要是因为服务器OEM和ODM从2009年开始支持一类服务器CPU，那就是Intel的至强。

然后，在2012年初，为寻求新的利基市场和新战略的AMD在Intel抓住HPC互连的同时，抓住了微服务器和互连结构的机会，因为Intel试图与IBM-Nvidia团队合作在加速计算领域警醒合作。在GPU加速的AI浪潮真正滚滚而来之前，这的确是改变高性能计算的正确选择。人工智能虽然并没有引发英特尔的战略站边，但是人工智能工作负载以及英特尔的未来增长都可以从对他们关注的高性能计算市场中受益。

此后，英特尔开始了收购热潮，2011年7月，Intel以未公开的价格收购了低延迟以太网交换机芯片制造商Fulcrum Microsystems；2012年1月，他们以1.25亿美元的价格收购了QLogic的InfiniBand网络业务；2012年4月，英特尔以1.4亿美元的价格从Cray手中收购了“ Gemini” XT和“ Aries” XC超级计算互连业务，其中QLogic InfiniBand和Cray Aries技术则构成了Omni-Path互连的基础。该互连主要与英特尔与“Knights” Xeon Phi并行处理器配对，但Xeon Phi并未能按计划进行，生产线也于2018年7月正式停产。

上周，包括QLogic和Cray知识产权在内的Omni-Path网络业务才从英特尔分离出来，成立了一家名为Cornelis Networks的新公司，该公司由QLogic和Intel的工作人员共同创立。

另一边厢，AMD在2012年2月以3.34亿美元的价格收购了微服务器制造商SeaMicro，这对于当时的AMD来说是一笔巨款，并且这样做主要是为了获得SeaMicro创建的3D环面互连 “Freedom” 和可组合性中间件，以用于创建具有一定延展性的微服务器系统。这种策略并没有正确地结合在一起，AMD发现自己无法将“Freedom”互连与Opteron CPU一起出售给合作伙伴，为此他们试图与合作伙伴一起出售SeaMicro系统。而在Lisa Su掌管公司之后，他们认为这行不通，就在2015年初注销了这全部资产。

您可以有一个策略，但也不能买一个，也不能卖一个。但是也许您可以模仿一个，我们想知道AMD在FPGA市场上看到了什么？英特尔在2015年6月斥资167亿美元（五年多前，请注意）收购FPGA制造商Altera时清楚地看到了这一点。

正如The Next Platform的读者所熟知的那样，我们喜欢FPGA，我们认为在数据中心和边缘，FPGA在很多地方都能发挥作用。如在Intel收购Altera之前，Microsoft采用了基于FPGA的SmartNIC，并把FPGA用在机器学习推理上。Intel当时的观点可能是认为不可能会有大量的Xeon计算进入未来的数据中心，但FPGA会有很大的机会，为此他们做了这单交易。

尽管现在进入玻璃屋的FPGA销量肯定比五十年前还要多，但事实证明，FPGA在数据中心的广泛采用还有待实现，这让我们不得不思考：AMD看到了什么，使其想要购买Xilinx？

必须说明的是，现阶段的AMD想做任何收购，我们都没有理由去质疑。近年来，其Epyc处理器产品线获得了服务器CPU市场大约10％的份额；在PC方面，他们在与英特尔抗衡中也获得不错的表现；他们同时还坐拥第二代游戏机芯片业务。从市场角度来看，AMD绝对处于当地最高水平。受到Xilinx交易传闻的打击。即使受到重创，AMD的市值仍为1016亿美元，与2015年8月创下14.5亿美元的低点相比有了巨大的增长。在当时，AMD的战略受到质疑，总裁兼首席执行官苏丽莎（Lisa Su）掌控了公司并使AMD重回正轨。

就像Nvidia花费大部分新发行股票以400亿美元收购Arm Holdings一样，AMD也可以花费大部分股票购买Xilinx。实际上，在截至6月的季度中，AMD只有17.8亿美元的资金，那就意味他们将不得不发行股票来购买Xilinx，这将稀释AMD股票的价值，直到华尔街相信这单收购的价值。

从一个月前宣布收购Arm Holdings的交易到现在，Nvidia的股票一直在上涨，以涵盖交易完成后将发生的股票稀释。AMD可能也希望如此。

仅仅因为有时出错会并不意味着事情就不会正确。它取决于愿景、执行力以及与客户的协同作用和共鸣。因此，如果Lisa Su真的领导AMD收购了Xilinx，并且她对半导体业务的了解比目前大多数人还透彻，那么我们相信Su是有才智的，并且认为将来会会发生重要的事情。

AMD拥有CPU和GPU，它需要FPGA和某种神经形态设备，整个配备会很好。这就是为什么我们一直认为收购Achronix for FPGA和Innovium进行网络连接对于AMD是个好主意的原因。因为这是从小处着手，快速实现创新。

但是，如果AMD想抢占Xilinx并投入300亿美元来下推潜在竞争对手，那么AMD希望获得的不仅仅是FPGA业务。它需要一个生态系统，一个合作伙伴渠道和一个客户群，这是像Achronix和Innovium这样的新贵公司尚未完全发展起来的。

在这一点上，我们应该仔细研究Xilinx业务和AMD业务。

在截至6月的最近一个季度（这是2021财年第一季度），Xilinx公布的销售额为7.27亿美元，下降了14.1％，净收入为9400万美元，下降了61.1％。考虑到业务的性质，过去的12个月可能是Xilinx表现的更好指标，该公司拥有自己的客户产品周期，必须与Xilinx的推出相提并论，这需要很长时间。（即使FPGA在高级节点上，并且可以运行最快的内存和互连，FPGA市场的发展也比服务器CPU市场慢。）在过去的十二个月中，Xilinx的收入为30.4亿美元，下降了5.7％，净收入6.45亿美元，下降31.5％。该公司在截至6月份的季度末，银行存款不足30亿美元。

可以看出，Xilinx近年来的收入有所增长，但利润却没有增加相同的数量，因为Xilinx正在开发更先进的产品并面临更多竞争，尤其是在其感兴趣的数据中心及其边缘端。

与许多芯片制造商不同，赛灵思拥有丰厚的财务实力，它实际上使华尔街了解其不同行业的状况，新旧产品的销售情况以及销售程度。类别随时间变化了一些，但我们已将它们归一化，以使我们可以一直追溯到大衰退。

显然，新一代的FPGA要在Xilinx客户中找到立足点需要一些时间，但总的来说，他们的客户正在以比过去更快的速度迁移到更新的产品上。很难说是什么导致了这种转变，但我们认为这与超算和云供应商使用FPGA有很大关系，这些FPGA用于计算工作负载以及用于搜索加速和机器学习推理的offload 功能，就像Microsoft在其Azure云上使用FPGA SmartNICs一样，阿里巴巴在FPGA之上拥有自己的特定领域处理器进行推理。

但是，对Xilinx来说，向更新的FPGA平台转移会有所不同。首先，用于Xilinx FPGA编程的Vitis环境使得更容易将它们部署为行业特定的和应用特定offload引擎，并且随着摩尔定律的放慢，这是一件迫切需要做的事情，而GPU和FPGA都已成为一种新型的通用offload 引擎，FPGA更是在这里已占有一席之地。

就是说，Xilinx的数据中心FPGA业务正在增长，但它还处于起步阶段。我们认为要在整个时间进行公平的比较，您必须将数据中心和电信/通信整合到一个客户。如果你这样做，那么赛灵思有12.7亿营收发生在后十二个月，但它下跌18.7％，而我们主要是认为由于产品的转变。

现在，让我们考虑AMD的数据中心业务。在接下来的12个月中，我们估计AMD的GPU销售额为2.65亿美元，下降3.7％，CPU销售额为10.3亿美元，增长1.3倍；总体而言，过去一年中，整个数据中心业务增长了79.9％，达到12.9亿美元。因此，基本上，购买Xilinx可使它使数据中心业务增加一倍并从那里发展–并进入所有其他市场，在这些市场中，CPU或GPU可以与FPGA一起出售。

尽管所有这些听起来很有趣，但AMD需要一个一致的软件开发环境，但它比AMD几年前创建并在最近几年进行了重大改进的Radeon Open Compute（ROCm）混合CPU-GPU环境要宽泛。

ROCm现在提供CUDA运行时，因此编译为offload至Nvidia GPU加速器的应用程序可以在使用AMD GPU的混合系统上运行。但是，如果确实要增加Xilinx的性能，AMD可能需要类似于Intel的oneAPI环境，该环境允许一次编写并行数据C ++代码并根据系统要求为CPU，GPU或FPGA进行编译。

目前尚不清楚AMD和Xilinx如何改正ROCm和Vitis等这些编程模型，但对我们而言似乎很清楚的是，市场对我们称之为twoAPI的东西没有太大的兴趣。
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