LED和手机双轮驱动 蓝宝石进入景气周期

　　据悉，受益于下游led芯片需求旺盛，继3月调价后，近期2英寸蓝宝石衬底从4美元涨至7美元，4英寸蓝宝石衬底从30美元涨至35美元。业内认为，蓝宝石应用逐步扩大有助价格延续涨势。拟在A股上市的全球最大玻璃盖板厂商蓝思科技最新披露招股书显示，将投入18亿元用于蓝宝石扩产，由于产能远超过iPhone需求，市场推断公司将生产手机用蓝宝石盖板等，并供应给非苹果阵营手机。

　　业内认为，led照明应用暴发叠加蓝宝石手机盖板渗透率提升，蓝宝石长晶及相关设备需求将大幅提升甚至出现供应缺口。国内公司中，天通股份拥有自主研发的大尺寸长晶炉设备，形成了从长晶、掏棒、切磨抛的完整产业链；大族激光即将向苹果提供首批激光切割机，未来有望占据手机蓝宝石切割70%-80%市场份额。

　　回顾2013年的国内蓝宝石炉设备厂家，大多是在彷徨中等待着黎明，虽说晶棒价格从2013年初开始逐步回暖，但是前期过剩的产能依旧等待着LED芯片市场的增长消化。这方是国内MOCVD机的利用率逐渐回升，那边上游设备厂得到真实的订单依然未能果腹。倒是窗口片市场对于蓝宝石材料的使用领域正在拓宽，从摄像头盖到苹果5S的home键，去年10月GTAT拿到苹果的三年蓝宝石订单，算是给蓝宝石市场吹来一阵暖风。

　　市场变化趋势：

　　1.LED芯片4英寸以上的替代率快速提升，国内三安新增MOCVD机型及对现有的2英寸机台升级，国外如三星等芯片厂开始6英寸的批量生产，4英寸单位成本相对于2英寸的绝对优势更加凸显。有理由相信今年对于晶体的考核指标在LED都将折算成4英寸，这就要求大容量单晶炉的开发能尽快跟上。

　　2.蓝宝石的成本究竟在哪里？很多客户比较关注的是晶棒的市场价格走势，在不考虑电价和补贴的情况下，决定其真正成本的不外乎就是以下三点：设备可使用率及晶体良率、单位能耗、主要热场部件的使用寿命和成本。

　　国内手机厂商小米：试水蓝宝石盖板

　　近日有消息称，小米今年打算在Q3或是Q4上发布自己的新手机，该手机采用的是蓝宝石面板，除此之外，还有很多手机厂商在筹划自己的下一代手机可能也会与蓝宝石有关系。

　　产业链消息人士还提到，***地区不少厂商都在扩充蓝宝石屏幕的产能，而之前苹果为垄断GT的蓝宝石玻璃产能，下了3年的独家订单。

　　国泰君安一位分析师表示，蓝宝石将成为2014年开始最被广泛应用的新材料。包括iwatch等穿戴式、iPhone6 等智能机、LED 照明大周期以及商用NB 变革（触摸板、散热片）、摄像头其他应用（如安防等），蓝宝石有望成为贯穿全终端的细分应用元器件。

　　解读蓝宝石相关公司

　　东晶电子：公司总投资12亿元，设立浙江东晶光电、黄山东晶光电两个全资子公司，并和韩国合作成立控股子公司东晶博蓝特。三个子公司分期、分项目共同实施LED项目。其中，浙江东晶光电实施年产300万片蓝宝石衬底片，黄山东晶光电实施年产275万毫米蓝宝石晶棒，东晶博蓝特实施年产60万片PSS图形化衬底。目前部分蓝宝石晶体生长炉已完成安装调试，产品已提交相关客户认证。

　　天通股份：天通股份作为国内主要的蓝宝石生产商，拥有自主研发生产的长晶炉设备，形成了从长晶－－掏棒－－晶圆切割的完整产业链。天通公司的蓝宝石产业衬底产品定位在大尺寸（4 英寸）衬底，是国内最早能够生产4英寸衬底的企业之一，到下半年公司将会有160台90KG级蓝宝石长晶炉保持正常运转。

　　大族激光：公司首批蓝宝石盖板激光切割机已获得苹果公司认可，已经获得约2000万美元首批订单，将在7-8月实现供货。LED蓝宝石切割设备去年就实现销售额达上亿元；手机蓝宝石切割设备未贡献收入，预计今年能实现出货贡献利润。

　　天龙光电：公司的主要产品包括蓝宝石炉，公司对80公斤级B80宝石炉进行技术升级改造，工艺技术稳定，有效降低生产综合成本，提高产品成品率，实现对客户提供一揽子交钥匙解决方案。后续设备开发方案目前正在技术分析和市场论证。

　　晶盛机电：目前公司生产的蓝宝石小批量给***客户送样，100台蓝宝石长晶炉设备上半年全部投入，预计今年下半年全部开始生产。另外，公司成功研制的新产品蓝宝石晶体生长炉，其中35kg蓝宝石长晶工艺技术已具备量产水平，65kg、90kg晶体生长工艺研究已取得重要进展。

　　水晶光电：目前公司蓝宝石衬底的月产能为40万片，其中图形化衬底（PSS）月产能增加到15万片，产能利用率达到100%，今年蓝宝石销售额有望大幅增长。

　　同方国芯：目前公司蓝宝石加工月产能达10万片，主要是给***客户做蓝宝石晶棒加工；公司引进的10台60Kg的长晶炉，去年年底调试完成，今年投入生产蓝宝石晶棒，月产能达5万片，公司开始步入蓝宝石衬底全产业链。

　　露笑科技：公司以自有货币资金出资2亿元和伯恩光学（惠州）有限公司出资3亿元，共同设立伯恩露笑蓝宝石有限公司。伯恩露笑公司将向公司全资子公司浙江露通机电有限公司购买200 台80 公斤级的蓝宝石长晶炉设备，用于伯恩露笑公司蓝宝石生产。

　　安泰科技：公司主要产品包括蓝宝石生产用钨坩埚和热场，目前已形成单月300个坩埚与60 套热场的产能配置，钨坩埚占公司主要坩埚产品的比重达到90%以上，自2013 年下半年开始公司接手订单开始增加，截止2014 年一季度公司基本接近满产水平。