2017年，ICT行业回归商业本质

2017年1月9日，CES结束后的首个周一，NASDAQ指数在道指与标普下跌的情况下，创下历史收盘新高。这是全球科技企业新一轮爆发的起点？还是这一轮快速发展的顶点？值得大家关注。华兴万邦根据2017年新年前后国内ICT厂商的多项发布，和大家一起来探讨技术行业的商业本质。

2017年1月9日，CES结束后的首个周一，NASDAQ指数在道指与标普下跌的情况下，创下历史收盘新高；同时，2017年新年前后国内ICT行业的重大活动和发布不少，吸引了行业内外的眼球。这些都正在昭示着2017年信息通信技术行业的发展方向。

在这些活动中，被传播和转发次数最多的内容之一，就是罗振宇先生所做的“时间的朋友”跨年演讲，这个以揭示2017年的五大趋势性变化为主题的演讲，开篇的第一个趋势就是时间会成为商业的终极战场。受这个跨年演讲及近期业内动态的启发，华兴万邦管理咨询也来和大家聊聊ICT行业未来的趋势。

长期直接参与和深入观察互联网行业的罗先生在其跨年演讲中，把在传统产业中已经被广泛应用的时间作为商业终极战场放在第一位，说明了互联网等ICT产业在人口红利逐渐减少的情况下，正在回归商业本质。那么，商业的本质有哪些方面值得ICT行业关注呢？华兴万邦认为有四个重要的方面值得关注：盈利目标、竞争手段、客户发现和行业周期。

通过与信息通信技术及产业发展趋势结合，华兴万邦初步总结了与上述四个方面相关的、也许是未来技术行业值得关注的几个重要因素，它们包括：创新的目标是创造更高的毛利和更大的市场来实现更好的盈利、综合便利性将成为关键竞争手段、智能化带来新白盒化，以及资本加速行业周期形成。下面我们对其进行简单的分析：

一、 创新是为了更高的毛利率

不管是多有前景或者创新性再强的科技生意，企业经营的最终目标还是盈利。实现更好盈利的前提是更高的毛利率，或者能够创造新的市场空间。毛利是一家企业或者一项业务得以发展的基础，所以许多由职业CEO掌管的跨国公司在一项业务毛利率低于其设定的门槛后，就会立即把该业务卖掉。而现在ICT企业的经营成本越来越高，带动了各个行业的毛利门槛也在不断提升，促使业界不断去以创新和新业务获得更高的毛利率。

我们来看看华为对消费性产品业务的最新考核要求。华为消费者业务CEO余承东坦承了一个已经公开的秘密，即集团从2017年起考核华为消费者业务的目标不再是追求发展规模，而是终端利润率。这说明虽然通信终端业务的毛利率当然无法与通信基础设施和ICT服务相提并论，但是仅有巨大规模而没有充足利润不是长远发展之道。

同样地，对于联想，在其宣布进入智能设备市场，Moto Z模块化手机上市以来很快取得175万台销售业绩以及进入智慧城市和制造科技服务业之后，加上在CES上推出了采用Amazon的Alexa语音控制系统的家庭智能助理等相关新品，联想集团在香港上市的股票成交量随即比此前明显放大、股价也连续上涨多天。这说明了国内外资本对联想立足PC而步入毛利更高的新市场充满了期待。

“所以，从国内最大的两家ICT企业近期的动作来看，大家在听够了不计利润疯狂扩张或者大把烧钱还能保持高额市值等等故事之后，发现了ICT企业最终也一样要遵循‘赚钱才是硬道理’的商业规律。”华兴万邦特约首席分析师刘朝晖说。“很明显，技术企业的价值就在于创新带来的更高毛利和新市场，其核心商业能力是将创新变为现金。”

二、 综合便利性成为关键竞争手段

在所有竞争手段中，价格是第一竞争手段是一个颠扑不破的商用规则。而今天随着全民收入的增加和技术的发展，另一个重要竞争手段开始变得越来越重要，甚至开始变得至关重要，这就是为客户提供的综合便利性，其中包括产品本身为客户提供的效率提升及操作便利性，以及购买和服务的便利性。

人性观察：多一两步路，少一半用户。两部电梯的乘用人数对比很好地反应了便利性所带来的价值；所以无论是产品的按键和UI，还是了解信息和购买产品的网页，产品定义的目标首先是更加简捷方便

一个在今年可能发生的便利性决定竞争结果的案例就是物联网联接标准，英特尔、华为和多家运营商构成的新阵营在2016年以NB-IoT高调杀入物联网领域，促使很多人去问“传统”蓝牙、ZigBee、Thread和Wi-Fi阵营将如何招架？其实很简单，本来可以在本地用ZigBee和蓝牙打开的电灯和门锁，难道一定要通过运营商的基站到数据中心后，再回到本地后再来打开吗？万一公网通信不畅怎么办？所以，便利性是很多问题的答案。

微信的成功也验证了“便利性就是核心竞争力（Convenience is Core Competence）”这一判断。除了价格因素外，微信用户也得益于其超级便利性，它不仅在与通信运营商的传统业务竞争中大获全胜，而且在与其他互联网应用的对比中脱颖而出。到今天，许多对价格不敏感的专业人士也使用微信，就是看重其在沟通交流中带来了新的便利性。

综合便利性带来的变化已经不只是发生在互联网和消费性产品中了，在一直充当幕后英雄的芯片行业都在发生。以物联网领域中领先的芯片厂商Silicon Labs为例，其最新推出的多协议、多频段Wireless Gecko SoC通过在同一个SoC平台上支持Bluetooth、Thread、ZigBee和专有协议等多种无线标准以及从sub-GHz到2.4GHz的多个频段，可以助力开发人员实现更简单的设计、更低的BOM成本和更快的上市时间。这就是为专业人员提供便利性的充分体现。

“在今天的智能化时代，如果创新带来的是更复杂的操作菜单，那么这样的创新就只能在非常有限的专业市场中获得认同，而且即使是专业人士，也希望获得更加简便的产品和工具。”北京华兴万邦管理咨询有限公司资深分析师陈皓说。“不管做硬件还是软件，做服务还是芯片，能够提供综合便利性就是关键竞争力，甚至能够变成微信那样拥有超级竞争武器。”

三、 智能化推动新白盒时代的来临

正如我们在前一个趋势里面谈到的，带来各种简捷和便利的技术正在广泛兴起，其背后的支撑将是智能化。而智能化的进一步发展，将推动社会进入新运营商时代，并将改变产品或服务的销售客户或者分发渠道。这促使产品和服务提供商在定义自己的商业流程时，要确定的首要因素之一，就是要“投靠”哪个平台，使其提供的产品或服务好比当年曾经在IT行业流行过的白盒电脑产品。商业社会将更全面地进入“新白盒时代”。

新白盒时代的典型特征就是许多商品的大部分发货量都将卖给相应基于物联网、云和大数据的平台，而卖给个人消费者的反而只是少数小众市场。近来非常火爆的共享自行车已经反映了这种趋势，买一辆自行车要花费的几百、上千元已经足够好几年的共享自行车使用费用，而且还不用担心车被盗和被破坏，不用在楼梯或者电梯里把自行车搬上搬下，不必为自行车的链条和轮胎故障而苦恼。

当然，除了自行车，还有衣食住行的方方面面都将被新的、基于物联网和云服务的运营商或者服务提供商购买分发。购买乐视的会员或者内容，可以免费或者低价获得电视机与手机；购买有机大米，可以免费或者低价获得专用电饭锅。就连这段时间大家抢购的除雾霾空气净化设备，将来可能会从专业除霾公司那里免费获得，而这些公司将从联网的空气净化设备中了解设备使用状况和室内空气情况，更及时地提供滤网更换或者更换更合适的设备，同时购买这种服务与单独购买产品的价格差距将越来越小。

“智能化将带来白盒化这一社会性商业模式的变化，智能设备制造商应当重视和应对这一趋势。”华兴万邦资深分析师胡霞表示。“我们认为可以有三种应对之道：首先是做最高效的设计和制造商，能够为全球服务提供商提供最高性价比的产品；其次是做差异化的产品供应商，争夺市场金字塔的中上层高端客户；第三就像联想的Moto Z手机那样，开发模块化的产品走产品即平台的道路。”

四、 资本力量加速行业周期

行业周期是商业本质中的一个重要组成部分，但对中国的ICT行业而言，在过去的30年中，由于获得了国内经济快速增长和国家对外开放等改革红利，以及互联网等新一代信息技术的创新红利，虽然经历了亚洲金融危机、互联网泡沫破裂、次贷危机、欧洲危机和英国退欧等挑战，但是受行业周期的影响相对较小。不过随着越来越多的资本搅动力量，未来行业周期产生的影响会越来越大。

对于ICT行业，许多领域的周期性由自身的技术演进周期与经济环境周期组成。常见的技术演进周期包括集成电路制造业的技术节点演进、英特尔-微软针对PC和服务器在处理器和操作系统上的升级、由运营商和制造商组成的3GPP等标准组织对移动通信标准从第二代（2G）到第五代（5G）的升级等等。每一次技术和标准升级都会带来更高的性能或者新的功能，从而吸引新的客户并为厂商带来新的市场机会和更高的毛利率。

经济环境的周期性变化包括宏观经济的周期性变化和行业微观经济的周期性变化，由全球经济和一个国家或地区区域经济带来的周期性变化不在本文的讨论范围，但是ICT行业里的微观经济周期性变化值得业内人士关注，其背后的原因有两个：一是行业整合度越来越高，领先厂商的市场举措对行业演进规律的影响力越来越大；二是社会资本对ICT行业的关注度和投入越来越高，将会加速行业的技术演进与供求关系的变化，推动行业周期发生变化。

2016年12月30日，当年的最后一个工作日，国内投资金额达数百亿和千亿元的两大集成电路项目同日举办了开工仪式。当日，位于武汉东湖高新区未来科技城的国家存储器基地项目长江存储举办了开工典礼，计划投资240亿美元；同日，总投资387亿元的华力微电子12英寸先进工艺集成电路生产线建设项目在浦东康桥工业区正式开工。

所以，从上面的分析和案例来看，随着国内政府资本和商业资本对ICT行业的重视并加以大力投入，ICT行业中许多领域内的技术与经济周期将受到影响，它将为行业带来新的周期性变化。当然，要面对行业周期就需要提前预估行业周期，用技术或者商业的手段来跨越周期，方可实现更好的发展。

总结

对于以创新为存在根本的ICT行业，除了开发最佳的技术与产品外，现在还必须抬头看路来探究商业的本质。这个过程就是将技术创新与社会发展的步伐相结合，或者是技术创新与人们的根本需求相结合的过程，不仅是大家说的技术与市场需求的结合。这是一个技术创新的过程，也是一个用策略性市场营销去优化商业模式和产品定义的过程，也正是华兴万邦及其客户共同努力的方向。

最后，华兴万邦衷心祝愿各位朋友在2017年取得更大的发展！

研究撰写单位：北京华兴万邦管理咨询有限公司

作者：特约首席分析师刘朝晖、资深分析师陈皓和胡霞、助理分析师马华